הראל פיא מקבוצת הראל פיננסים, חברת קרנות הנאמנות השנייה בגודלה בתעשייה, משיקה בשיתוף עם AlphaBeta קרן חדשה המותאמת לתקופה: קרן , הודות לאסטרטגיית השקעה במניות ? תוך חשיפה כמעט אפסית לשוק המניות.

סמי בבקוב, מנכ"ל הראל פיא, מסר כי "הקרן החדשה, הראל פיא AlphaBeta סולידית + אסטרטגיות, מציגה שילוב שיאפשר למשקיע המעוניין בהשקעה סולידית ליהנות מהערך המוסף היכול להיווצר מאסטרטגיית השקעה המבוססת על רכישה ב- LONG של "מניות ערך" ועל מכירה ב- SHORT של מניות צמיחה, וזאת על בסיס העובדה כי לאורך זמן "מניות ערך" מניבות תשואה עודפת על פני מניות צמיחה."

מבנה החלק הסולידי בנוי כך שיוכל להתאים השקעתית לתקופות זמן שונות, כפי שמשתקף מהמבנה של הקרן, שהינו שקוף למשקיע. הקרן מותאמת במיוחד לתקופה הנוכחית, המתאפיינת בין היתר מחשש מעליית ריבית מתמשכת ודאגה של משקיעים מסוימים מרמת התשואות הנמוכה יחסית של אג"ח קונצרני בישראל. קרן עם מח"מ קצר יחסית, של 2-3 שנים, עשויה להתאים יותר ללקוחות זהירים , תוך אפשרות להרוויח מהפלוס האסטרטגי.

האסטרטגיה של LONG מניות Value ו SHORT מניות Growth מבוססת על מחקרים אקדמיים רבים שפורסמו ב-15 השנים האחרונות ובהם הוכח באופן נחרץ כי לאורך זמן מניבות מניות Value תשואה גבוהה יותר ממניות צמיחה (Growth) ומהמדדים הכלליים. מניות ה-Value הן מניות הנסחרות במחירים נמוכים יחסית לנתוניהן הפיננסיים. מחירים נמוכים אלה מתבטאים במכפילי רווח, תזרים מזומנים והון עצמי נמוכים. לעומתן, מניות ה-Growth נסחרות במחירים גבוהים יחסית לנתוניהן הפיננסים, כלומר במכפילים גבוהים.

קובי שמר, בעלי הקרן אומר כי "מקור האלפא בשיטה הזו שונה מהשיטה הטיפוסית שקיימת בענף ואשר פשוט מוסיפה לתיק האג"ח תוספת קטנה (למשל 10%) של מרכיב אקוויטי - מרכיב זה של מניות נמצא בדרך כלל בקורלציה גבוהה של כ 0.54 עם האפיק האגחי ולכן מגדילה את סטיית התקן של התיק. כאן, התוספת היא אינדקס משולב הבנוי מ-long על האינדקס alphabeta ת"א 100 value ו-short על התיק של alphabeta ת"א 100 growth. התיק/אינדקס הזה הניב לאורך השנים תשואה עודפת, תוך ניצול אפקט הvalue בשווקים, שבמסגרתו מניות value מניבות עודף תשואה על פני מניות ה growth". יחד עם זאת הוא נמצא בקורלציה שלילית עם מרכיב האג"ח ? כ-(0.1-).