צריכים כסף מהמשקיעים: שמן נערכת להנפקת זכויות - תגייס כ-15 מיליון דולר

חברת שמן נפט וגז נערכת לגיוס הון באמצעות הנפקת זכויות. ל-Bizportal נודע כי חברת הנפט והגז אשר קודחת בימים אלו את קידוח 'ים 3' מול אשדוד נערכת לגיוס של כ-15 מיליון דולר מבעלי המניות. הכסף שיגויס ייאפשר לשמן להשלים את המימון הדרוש לקידוח. עם זאת, כלל לא בטוח כי רשות ני"ע תאפשר לחברת הנפט לבצע את הגיוס בעיצומו של קידוח כה קריטי.

חברת שמן נפט וגז הגדילה לאחרונה את תקציב הקידוח שלה בצורה משמעותית. התקציב שעמד על 108 מיליון דולר עודכן כלפי מעלה ל-128 מיליון דולר משתי סיבות: פינויים חוזרים ונשנים של העובדים מאסדת הקידוח בשל דרישות משרד הביטחון. הסיבה השנייה נובעת מהארכת הזמן לביצוע הקידוח מעבר לתכנון המקורי.

בשמן העריכו כי יש להם חוסר במקורות כספיים בהיקף של כ-18 מיליון דולר. כמו כן, בשמן ציינו כי מפעילת הקידוח קספיאן דרילינג הציעה לרכוש 5% מהזכויות ברישיון - דבר אשר צפוי להביא להקטין את המחסור של שמן במזומנים לכ-12 מיליון דולר.

לחברת שמן ישנן ארבע אפשרויות לגייס כספים בעת הנוכחית: הפעלת דו"ח מדף לגיוס, הנפקת זכויות, הקצאה פרטית או הכנסת שותף שיממן חלק מהגיוס. ככל הנראה בשמן בוחרים להגדיל את קופת המזומנים באמצעות תהליך הנקרא הנפקת זכויות.

הנפקת זכויות הינה גיוס אשר בו נוטלים חלק בעלי המניות של החברה בלבד. המשקיעים נדרשים להזרים לחברה את חלקם בקידוח בכדי שלא להיות מדוללים. משקיעים אשר אינם מעוניינים להזרים את חלקם - יכולים למכור את הזכויות שלהם בשוק.

בין בעלי המניות של שמן נמצאים חברת מנופים המחזיקה ב-11.9% מהמניות, ג'קי בן זקן ואברהם נניקשוילי המחזיקים ב-11.6% כל אחד. כמו כן, חברת בונסטאר מחזיקה ב-6.9% ואדן אנרגיה מחזיקה ב-4.5% נוספים. ככל הנראה, בעלי המניות הגדולים ובהם ג'קי בן זקן ואברהם נניקשוילי צפויים להזרים את חלקם במסגרת הנפקת הזכויות. באשר לחברת מנופים, המצב קצת יותר בעייתי מאחר והמקורות הכספיים העומדים בפני החברה מוגבלים.

למרות רצונה של שמן לגייס כסף, כלל לא בטוח כי רשות ני"ע תאשר גיוס בעת הנוכחית. לאחרונה הטילה רשות ני"ע מגבלות על גיוסי כספים על ידי שותפויות נפט אשר מתבצעים במהלך קידוח. הטענה המרכזית של רשות ני"ע היא שלבעלי השליטה יש מידע עודף באשר לקידוח לעומת יתר המשקיעים ועל כן אוסרת זאת. עם זאת, שמן היא חברה בע"מ ועל כן לא ברור האם בעקבות האמור היא זוכה להקלות מהרשות.

נכון להיום שמן נפט וגז נסחרת לפי מחיר של כ-15 אגורות המשקף לחברה שווי של כ-500 מיליון שקל. חישוב פשוט מעלה שגיוס של 15 מיליון דולר בהנפקת זכויות תגרום לכך שבעלי המניות יידרשו להביא כ-11% משווי המניות שבידם. מדובר בסכום לא מבוטל ובשמן יקוו לקבל את אמון המשקיעים בקידוח.

במסגרת קידוח 'ים 3' מצפה שמן לאתר מאגר של נפט בהיקף של 120 מיליון חביות אשר נמצא בעומק של 5,800 מטרים. עם זאת, תשומת הלב תכוון קודם כלפי שכבה גיאולוגית שבה עשוי להימצא מאגר של גז בהיקף של 1.8TCF. בשמן לא ציינו את המיקום המשוער של השכבה אך על פי הערכות השכבה תהיה סביב עומק של 3,500-4,000 מטרים.

בתחילת חודש מארס חשף Bizportal שקידוח 'ים 3' הגיע לעומק של 2,300 מטר בלבד, קצב איטי ביחס לאומדן המקורי של השותפות. בעת הנוכחית לא ידוע לאן הגיע הקידוח, אך ככל הנראה הוא לא חצה את ה-3,500 מטרים. הסיבה לכך נובעת מן העובדה כי לזרח יהש המחזיקה ב-7.5% ישנה אופציה להגדיל את אחזקתה ל-10% כל עוד הקידוח לא עובר את שכבת ה-3,500 מטרים. כל עוד זרח לא עדכנה כי האופציה מומשה (או לא מומשה) - הרי שהקידוח עדיין לא חצה את שכבה זו.

משמן נמסר: "בפני החברה עומדות מספר חלופות להגדלת מקורותיה הכספיים, לצורך עמידה בעלויות הקידוח. שמן בוחנת את החלופות השונות ולכשתקבל החלטה בעניין תודיע באמצעות הודעה לציבור בצינורות המקובלים".