"אנחנו בשוק דובי. נקודה" עד מתי זה יימשך ומה לעשות בינתיים?
השווקים סוערים, המדדים המובילים בוול סטריט ירדו לא מעט. הנאסד"ק נמצא רשמית בשוק דובי אחרי שאיבד כ-25% מהשיא, הדאו ג'ונס וה-S&P500 נמצאים בטווח של "תיקון", כאשר ה-S&P ירד ב-16%. בראיון לבלומברג טוען דניס גרטמן, יו"ר אוניברסיטת אקרון אנדמנט, שלמעשה כל המדדים בארה"ב כבר נמצאים בשוק דובי. אבל הוא לא מעריך שזה יימשך זמן רב: "השוק ימשיך להיות דובי, עד שיום אחד יתבצע "תיקון אגרסיבי כלפי מטה" שיאותת שהמחירים הגיעו לתחתית" הוא אומר. מה זה אגרסיבי? "יגיע היום שבו המדדים ירדו ב-5% או 6% וזה יהיה לחץ המכירה האחרון. ירידה כזו תסיים את השוק הדובי". יצוין כי בשבוע שבעבר הנאסד"ק כבר מחק 5% ביום אחד, אבל שאר המדדים ירדו פחות. לדברי גרטמן, מדד התנודתיות של בורסת האופציות של שיקגו, ("מדד הפחד" או ה-VIX) "עדיין לא נמצא בשיא, אבל הוא יוסיף לעלות".
אז מה על המשקיעים לעשות כעת? על פי גרטמן, "מגמת הירידות לא צפויה להימשך זמן ארוך. המשקיעים צריכים להימנע ממעורבות (כלומר לא למכור מניות. מ"כ). המשקיעים שיפסידו הכי פחות יהיו אלה שלא ינסו לתזמן את השוק - והם אלה שיהיו המנצחים של המגמה הנוכחית".
גרטמן אגב, הוא פסימיסט מזה זמן רב. בשנת 2021 הוא טעה צפה שהשוק ייפול ויהיה דובי, בעוד שלמעשה ה-S&P בכלל עלה ב-27%, והנאסד"ק ב-24%. אבל השנה הוא כבר צדק, כאשר כבר במהלך ינואר חזה ששוק המניות עלול לחוות ירידה של 15% במהלך 2022. עוד קודם לכן, בסוף דצמבר, הוא עצמו הפחית את החלק המנייתי של קרן האוניברסיטה שאותה הוא מנהל ב- 12%-15%. בחודש פברואר האחרון הוא העביר חלק מההשקעה לזהב, שנחשב מקלט שאליו אנשים בורחים בזמן של ירידות.
הסיבה העיקרית לירידות בשווקי המניות, היא העלאת הריביות בעולם, בעקבות האינפלציה הגבוהה ביותר מזה 40 שנה. זו הגיעה בארה"ב ל-8.5%, ובאירופה ל-7%. בניסיון לעצור, או לפחות להאט אותה, הבנקים המרכזיים בעולם מעלם את הריביות בקצב מהיר (בארה"ב ובבריטניה היא כבר עומדת על 1%). גרטמן מעריך שהבנקים המרכזיים ימשיכו במדיניות הנוכחית בעתיד הנראה לעין.
- אינטל זינקה ב-23%, אנבידיה קפצה ב-3.5%; הנאסד״ק עלה ב-0.9%
- הנאסד״ק ירד ב-0.3%; אנבידיה איבדה 3%, אלביט נפלה ב-6%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כזכור, הבנק המרכזי בארצות הברית, הפדרל ריזרב, העלה בשבוע שעבר את הריבית בפעם השנייה ברציפות השנה. אבל בעוד הראשונה הייתה 'רגילה' ועמדה על 0.25%, ההעלאה השניה הייתה חדה יותר, בשיעור של 0.5%. בשוק צופים המשך העלאת ריבית עוד 10-11 פעמים כך שהריבית תגיע ל-3% ואולי יותר בתוך שנה.
- 18.מוטי 18/05/2022 23:11הגב לתגובה זומבלבלים את המוח ,מנחשים ומעוננים .
- 17.s 18/05/2022 22:46הגב לתגובה זותמיכה סופית ב3800, יגע בה והכל יהיה בסדר... מספיק לבלב את המוח, יש אינפלציה וכסף נזיל זה כסף מת, כך שהוא חייב להיות מושקע, באג"ח? נראה שלא...בנדלן ובמניות כנראה שכן. בהצלחה לכולם אין באמור המלצה.
- 16.דובי בודי דובי דוביגל (ל"ת)סטטיק 18/05/2022 22:42הגב לתגובה זו
- 15.דובי בודי דובי דוביגל (ל"ת)סטטיק 18/05/2022 22:41הגב לתגובה זו
- 14.ברוך 11/05/2022 18:15הגב לתגובה זומי שכתב הוא אינטרסנט שתימכרו מהר והוא יקנה בזול היזהרו מכל הכתבות של התחנים האלה האדם הזה שכתב רואה כל הזמן שחור בעיניים
- 13.אף אחד לא יודע כלום כולם מנחשים (ל"ת)פלוני 11/05/2022 16:27הגב לתגובה זו
- 12.למושג שוק דובי אין שום משמעות בעידן הזה (ל"ת)שי לפידות 11/05/2022 12:12הגב לתגובה זו
- 11.משה בן חיים 11/05/2022 08:37הגב לתגובה זואחרי שהנאסדק ירד ב-27% הכתב מצהיר שאנחנו בשוק דובי, פשוט גאון
- ב 11/05/2022 14:15הגב לתגובה זוחבר זה עניין של הגדרה בלבד... ההגדרה של שוק דובי בשוק המניות היא ירידה של 25% מהשיא בנכס מסוים או במדד.
- 10.הגיון כלכלי 11/05/2022 07:39הגב לתגובה זוהמלצות אנליסטים "אנחנו במפולת": מומחים בשוק ההון ממליצים היכן להשקיע וממה כדאי להתרחק בימים של טלטלה על רקע הירידות החדות בשוקי המניות בימים האחרונים, מומחים בשוק ההון מנסים להשיב על השאלות הבוערות שעל הפרק מאי 22 חברת המחקר של בנק ההשקעות ווליו בייס: איפה כדאי להשקיע? "כדאי לבחון השקעה במניות של חברות טובות שירדו בחדות, של חברות ערך שמצליחות לצמוח גם בתנאי שוק משתנים ושל חברות עם הנהלה חזקה ואיכותית, שתדע לנווט את החברה במשברים ולנצל הזדמנויות ככל שיהיו". מנית אלטשולר שחם פיננסים מנית אלטשולר שחם פיננסים ירדה באופן לא מוצדק ביותר מ-50% מערכה לפני כשנה....למרות שחברת ההשקעות אלטשולר בעלת נתח רווחים גבוה ביותר עשרות אחוזים רווחיות... אלטשולר שחם הכנסות החברה בשנת 2021 צמחו בכ-58% והסתכמו בכ-1.423 מיליארד שקל, לעומת כ-903.4 מיליון שקל אשתקד. אלטשולר שחם גמל ופנסיה (TASE:ASPF), חברת הגמל הגדולה בישראל, פרסמה את תוצאות הרבעון הרביעי וסיכום שנת 2021. החברה, היא מצליחה להציג תוצאות חזקות לסיכום השנה.
- 9.אל תמכרו בימים הקרובים עליות (ל"ת)טומי 11/05/2022 07:27הגב לתגובה זו
- 8.עודד 11/05/2022 07:26הגב לתגובה זוואכן כך קרה . אנו עכשיו בזמן תיקון של 3-5 אחוזים חשוב הגונג יאותת . אדמדם
- 7.מוקי 11/05/2022 00:07הגב לתגובה זוליצן
- הוא אומר ונישאר להגיד דובי דובי זובי (ל"ת)ברוך 11/05/2022 18:17הגב לתגובה זו
- 6.רמי 10/05/2022 22:45הגב לתגובה זוכשתרד האינפלציה, כשתיגמר המלחמה באוקראינה, כשהשוק ירד ב50 אחוז, וכשלא יהיה מיתון. נחזור לנאסדאק 100 הוא בטוח יעלה בסוף. כי אין דרך אחרת.
- Sassi6 11/05/2022 07:04הגב לתגובה זוחברים, במקום לרדת ולעלות, אפשר להמתין ולעלות, ולאמיצים לעלות ולעלות
- 5.אלי 10/05/2022 22:19הגב לתגובה זו"בשנת 2021 הוא טעה צפה שהשוק ייפול ויהיה דובי, בעוד שלמעשה ה-S&P בכלל עלה ב-27%, והנאסד"ק ב-24%. אבל השנה הוא כבר צדק" על זה נאמר גם שעון עומד מדייק פעמיים ביום
- 4.דוד הגנן 10/05/2022 21:03הגב לתגובה זושילך למכור חמוצים כי אין לו שום הבנה
- 3.לכאורה כאשר נוכלים מבאים דעה סימן ששוק דובי הסתיים! (ל"ת)לכאורה 10/05/2022 20:29הגב לתגובה זו
- 2.כה אמר הנביא (ל"ת)8 10/05/2022 20:20הגב לתגובה זו
- 1.. 10/05/2022 19:47הגב לתגובה זואני אוהב חיות...לא מבין מה תפקידן בשווקים וסימולם... כן מבין שהשווקים הולכים/רצים למקומות לא טובים שיבהילו אפילו את האמיצים שבכם... לצערי טובי המומחים והמנתחים באתר זה ואתרים אחרים בארץ ובעולם...פעלו על פי מה שרצו שיקרה ולא על פי מה שיקרה בפועל וזה גוג ומגוג....שימרו על עצמכם וממונכם.....
- לרון 11/05/2022 00:37הגב לתגובה זורק היזהר מ SHORT SQUEEZE לגבי הפוטים,השוק "מטורלל" עד נובמבר '22
צילום: Brett Sayles, Pexelsלא רק AI: הנישה החדשה והצומחת שמתפתחת במקביל לתחום הלוהט
כשהבינה המלאכותית והאוטומציה הם שני המגזרים הטכנולוגיים הכי צומחים בעולם, הם זקוקים לצדם לתשתיות מתאימות. Equinix, אחת החברות המובילות בעולם בהקמת מרכזי נתונים, היא רק דוגמה אחת לחברות שנהנות מהטרנד. וגם: למה למרות העלייה של מניית סופטבנק, וול סטריט ממשיכה לאהוב אותה
בפברואר 2024 עדכנתי כתבות עבר שעשיתי על ענקית האחזקות-השקעות היפנית סופטבנק (סימול:SFTBY) תחת הכותרת "הקונגלומרט היפני שוול סטריט לא אוהבת משקף פוטנציאל גדול". היתה זו כתבה שלישית או רביעית על החברה מאז תחילת המאה. מאז הכתבה המניה עלתה בקרוב ל-200%, אלא שבמהלך השנה האחרונה ולמרות העלייה במחיר וול סטריט מחבבת יותר ויותר את הקונגלומרט היפני הגדול שהקים ב-1981 היזם מסאיושי סאן, אז בן 24. מאז, סאן ללא ספק מצליח להוכיח שהוא קורא נכון את התפתחות מהפכת האינפורמציה ופועל בהתאם, וזאת למרות אישיות מוזרה ולקיחת סיכונים אדירים שלמעשה גרמו לאנליסטים להגדירו כ"ספקולנט".
סאן התחיל את דרכו כמפיץ תוכנות ומשחקי וידאו, אבל אז פגש בזכיין מקדונלד'ס ביפן ששכנע אותו לעבור וללמוד בארה"ב. סאן אכן עשה זאת, למד מחשבים ב-UCLA, חזר ליפן והקים את סופטבנק שאותה הוא מוביל מאז כיו"ר, נשיא ומנכ"ל.
קבוצת סופטבנק מוגדרת כחברת אחזקות-השקעות יפנית רב-לאומית שמתמחה בהשקעות בחברות טכנולוגיה שמקדמות את מהפכת המידע, תוך התמקדות בשבבים, בבינה מלאכותית, רובוטיקה חכמה, האינטרנט של הדברים, טלקומוניקציה, שירותי אינטרנט ואנרגיה נקייה. החזקות מרכזיות של הקבוצה כוללות את חברת הקניין הרוחני המובילה של מוליכים למחצה Arm Holdings (סימול:ARM) שבה סופטבנק שולטת ב-90%. שווי החזקה זו לבדה מגיע כיום לכ-80% משווייה הכולל של סופטבנק. החחזקה השנייה בגודלה היא בקרן ההון סיכון הגדולה בעולם SoftBank Vision, אשר משקיעה בגל הבא של טרנספורמציה טכנולוגית, ושם סופטבנק שותפה עם ממשלת ערב הסעודית.
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- וישראל מובילה עולמית בשימוש ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאיפה המוצהרת של סאן היא להפוך את הקונצרן לקבוצת התאגידים החיונית ביותר לכלכלה הגלובלית. אגב, החברה היא גם ממנהלי הכספים המובילות גלובלית ומנהלת נכסים של רוב חברות הטכנולוגיה המובילות, ביניהן אפל (סימול:AAPL) וקוואלקום (סימול:QCOM). החברה השקיעה הון סיכון ראשוני בחברות כמו אנבידיה, אובר, T-Mobile, עליבאבא וספרינט, ובכולן מכרה את רוב ההחזקות ברווחי שיא (את ARM רכשה בהצעת רכש). היו לה גם כישלונות בדרך כמו WeWork הישראלית. סופטבנק היא גם המשקיעה הגדולה בעולם בסטארטאפים בתחומי הטכנולוגיה שהזכרתי למעלה, במיוחד בתחום ה-AI.
ריי דאליו: "הסדר המוניטרי העולמי בסכנה - ארה"ב נקלעה למלכודת חוב של 37.5 טריליון דולר"
מייסד ברידג'ווטר מזהיר מ"משבר פיננסי" בתוך 3 שנים: "12 טריליון דולר חוב חדש בשנה - והעולם לא רוצה לקנות"
ריי דאליו, מייסד קרן הגידור ברידג'ווטר אסושייטס ואחד המשקיעים המשפיעים בעולם, מזהיר כי ארה"ב עומדת בפני סיכון חמור ליציבות הסדר המוניטרי הגלובלי. לדבריו, החוב הפדרלי שמגיע כיום ל-37.5 טריליון דולר, מתנפח בקצב שאינו בר-שליטה, והמערכת הפיננסית מתקשה לעכל את גיוסי החוב בהיקפים חסרי תקדים. בנוסף, תשלומי הריבית על החוב צפויים להגיע ל-1.13 טריליון דולר בשנת הכספים 2025, מה שמגביר את הלחץ על התקציב הפדרלי.
ריי
דאליו מזהיר: "משבר חוב חמור בארה"ב עשוי לפרוץ תוך שלוש שנים"
ריי דאליו משנה גישה: "אני מתרחק מאגרות חוב, ורוכש זהב וביטקוין"
בפאנל בפורום Future China הגלובלי בסינגפור, אמר דליו: "אתם רואים את האיום על הסדר המוניטרי. מכלול הגורמים הללו יחד יקבע האם אנחנו עדים לסוף של האימפריה האמריקאית". הציטוט הזה משקף את חששותיו העמוקים, שמבוססים על ניתוח היסטורי של אימפריות קודמות, כמו האימפריה הבריטית, שקרסו תחת עול חוב כבד ומאבקי כוח פנימיים.
- מועדון הזהב: הבנק הסיני ממשיך לרכוש זהב; האם המטרה היא להפיל את הדולר?
- המיליארדר שחזה את 2008 מזהיר: "ארה"ב חוזרת לשנות ה-30 - והפעם זה גרוע יותר"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גירעון מתמשך, חוב מתנפח: נתונים מדאיגים
דאליו הסביר כי קיים פער קבוע ומתמשך בין ההכנסות וההוצאות בתקציב האמריקאי. הפער הזה מחייב את ארה"ב לגייס חוב חדש בהיקף כולל של 12 טריליון דולר - שילוב של מימון הגירעון, תשלומי ריבית וגלגול חוב קיים. "לשוק העולמי אין את אותה רמת ביקוש לאג"ח אמריקאי, וזה יוצר חוסר איזון חריף בין היצע לביקוש," הדגיש דאליו.
