לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט, האנליסטים מנתחים
שבוע המסחר בוול סטריט ייפתח היום על רקע הירידות החדות בסוף שבוע המסחר החולף. להערכת האנליסטים, מדובר בהיערכות של השוק ליום שאחרי הפצת החיסון לקורונה, ובשלב זה לא מדובר בתחילתו של היפוך מגמה. בנוסף, הם שואבים עידוד מהשיפור בנתוני האבטלה בארה"ב חרף העלייה בתחלואה. ביום שני לא היה מסחר בוול סטריט לרגל יום העבודה (Labor Day) האמריקאי.
עדכון 13:10
לקראת פתיחת המסחר בהמשך היום, החוזים העתידיים על מדדי ווול סטריט עברו להתנהל במגמת ירידה. את הירידה החדה ביותר עושה החוזה על מדד הנאסד"ק 100 שיורד כעת ביותר מ-2%. במקביל, החוזה על מדד ה-S&P 500 יורד ב-0.6%, והחוזה על הדאו ג'ונס נסחר ללא שינוי.
השוק מתחיל להתארגן לעידן של אחרי החיסון
על רקע ירידות השערים החדות בהובלת סקטור הטכנולוגיה בסוף השבוע החולף, מעריך אלכס זבז'ינסקי, הכלכלן הראשי של מיטב דש כי, "בדרך כלל לא כדאי לפרשן ירידות של יומיים בשוק המניות אחרי חודש אוגוסט כל כך חיובי, אך עושה רושם שהשוק מתארגן לעידן חדש של אחרי החיסון".
לדבריו, "מספר סימנים מצביעים על כך: ראשית, הירידות התחילו לאחר מספר הודעות על התקדמות בפיתוח חיסון. שנית, לא התפרסמו נתונים כלכליים שליליים מיוחדים שהיו יכולים להיות טריגר לירידות. שלישית, שינוי סקטוריאלי – מניות סקטור הטכנולוגיה שהובילו את המגמה בחצי השנה האחרונה וספגו ירידות חזקות ביומיים האחרונים לא רק צפויות להרוויח פחות מהחיסון מהמניות בסקטורים המסורתיים, אלא אף עלולות להיפגע ממנו. לבסוף, במהלך הירידות לא נרשמה בריחת המשקיעים לנכסים 'בטוחים' - הדולר כמעט לא עלה, מחירי הזהב אף ירדו, התשואות של האג"ח הממשלתיות עלו בחדות במקום לרדת".
הירידות לא מסמנות תחילת מגמה
גם ד"ר גיל מיכאל בפמן, הכלכלן הראשי של לאומי ודודי רזניק, אסטרטג ריביות בלאומי שוקי הון מסרבים להתרגש מהירידות החדות בסוף השבוע. לדבריהם, "ישנם מספר גורמים ממתני תיקון הראויים לציון בעת הנוכחית. ראשית, לא נראה שהשוק נתקף פאניקה רוחבית וגדולה, והתגובה המקבילה בשוק האג"ח של ממשלת ארה"ב הייתה מתונה יחסית ולא שיקפה נהירה למקלט.
"שנית, תוך כדי התיקון, הדולר התחזק במעט ולא המשיך ונחלש, כלומר שיתכן וירידות המחירים מתפרשות כהזדמנות לקנייה ולאו דווקא התחלה של מגמת ירידות מתמשכת. בהמשך לכך, לא נצפתה התנהגות מדאיגה במטבעות החלשים של העולם, שלרוב נופלות בתקופות משבר (מקסיקו, דרא"פ ואחרות).
"בנוסף, לא חלה הרעה במצב התחלואה או בנתוני המאקרו בדרך שעשויה הייתה להצדיק תיקון מתמשך בשוק המניות כלפי מטה. לבסוף, אין ספק שמניות הטכנולוגיה, לפחות בחלקן, עברו עליות שהיו בחזקת "מהלך יתר" מאז אמצע חודש מרץ ויתכן שיש מקום לעוד היחלשות בהן, זאת מבלי לאותת על בעיה רחבה יותר בשוק ובכלכלת ארה"ב.
למרות העלייה בתחלואה המשק האמריקאי ממשיך להתאושש
נתון שהלך מעט לאיבוד בשל הירידות בסוף השבוע, הוא הירידה בשיעור האבטלה בארה"ב. במהלך חודש אוגוסט, נוספו 1.37 מיליון מועסקים חדשים, מעט מעל הציפיות לתוספת של 1.33 מיליון. מספר המועסקים בסקטור העסקי עלה ב-1.027 מיליון (מול ציפיות ל- 1.325 מיליון). ענף הפנאי והאירוח הוסיף 172 אלף, המסחר הוסיף 249 אלף, ואילו בתעשייה נוספו 29 אלף מועסקים בלבד. כמו כן, כמחצית מהמובטלים בחודשים מרץ-אפריל חזרו לעבודה.
כך, שיעור האבטלה ירד ל-8.4% לעומת 10.1% בחודש הקודם. להערכת יונתן כץ וכלכלני לידר שוקי הון, "מדובר בנתונים מעודדים כאשר למרות העלייה בתחלואה והטלת מגבלות במספר מדינות, המשק האמריקאי ממשיך להתאושש. שוק האג"ח הגיב ביום שישי בעליית תשואות".
כמו כן, מסתמנת ירידה במספר אנשים שהיו בחל"ת אך גם עלייה במספר המפוטרים:
מקור: סקירת מאקרו שבועית לידר שוקי הון
- 5.ציון 08/09/2020 18:42הגב לתגובה זואין היפוך מגמה ,יש קאזינו ולא יותר. עם 2,200₪ הצלחתי להזיז מנייה מ-4.16%- ל- 3.38%-, מה זה אומר?
- 4.בעל הון ענק 08/09/2020 14:01הגב לתגובה זואת שמו.
- 3.לשים לב 08/09/2020 13:33הגב לתגובה זולשנה הנוכחית וכתב לפני שבועיים שהצטבר יהנה מהריביצ הנמוכה והוא למעשה ה sahe haven הכי טוב מכל המטבעות בגלל הירידות החדות לאחרונה
- 2.דולר 08/09/2020 13:23הגב לתגובה זוהמגזר העסקי יצטרך להגדיל בטוחות בדולרים לאור המפולת בארהב, מרץ חוזר.
- 1.יהודה נחשון 08/09/2020 13:18הגב לתגובה זוהאם הכתבה תקפה גם לחודש נובמבר?חה חה הח .שם יתחילו הירידות האמיתיות
ליסה סו (AMD)למה AMD צונחת ב-6% ומה זה אומר על מניית אנבידיה?
על התחזית של AMD, השוואה בין AMD לאנבידיה, מה מכפילי הרווח של שתי החברות, ומה צפוי בשוק השבבים ל-AI בחודשים הקרובים?
AMD Advanced Micro Devices -5.73% מרשימה בדוחות הרבעון השני, אז למה המניה נופלת ב-6%? התשובה הקצרה היא - כגודל הציפיות גודל האכזבות. המניה זינקה בחודשים האחרונים, כשהאנליסטים והמשקיעים מצפים על רקע העלייה הזו לתוצאות ותחזיות טובות עוד יותר ממה שהיה בעבר, ונדגים - כשהמניה נסחרה ב-110-130דולר היא היתה "במחיר הוגן", ביחס לציפיות שלה. ואז הושק מעבד חדש, ואז יצאו הצהרות לגבי העוצמה של השבבים של AMD גם ביחס למובילת השוק אנביידה, והגיעו ראיונות עם ליסה סו, המנכ"לית של AMD, ונראה היה שהנה - מגיעה תחרות לאנבידיה.
לכולם ברור שאנבידיה NVIDIA Corp. 0.45% לא יכולה לשלוט לעד ב-90% מהשוק של שבבי ה-AI. תחרות ולקיחת נתח שוק תגיע, ו-AMD השנייה בשוק היא המועמדת. כך נבנו ציפיות ש-AMD הולכת לעשות את זה בזכות השבבים החדשים, אבל זה לא יכול להיות כל כך מהר - השוק מקדים את זמנו, לפעמים הוא גם מפספס.
ואז הגיעו התוצאות והחזירו את AMD למציאות. גם אם מוצרים טובים, קשה לקחת נתח שוק מגורילה. חוץ מזה, תחרות זה אומר שלא רק שהמוצרים צריכים להיות טובים ותחליפיים (ועדיין לא בטוח שהם מכל הבחינות שווים לאנבידיה שטוענת שהיתרון הוא עדיין שלה), הם צריכים להיות תחרותיים מאוד במחיר. כדי שחברת ענק "תהמר" על AMD ולא תלך עם הזרם ותרכוש אנבידיה היא צריכה להיות בטוחה שהמוצרים טובים וגם לחסוך באופן משמעותי. אחרת הסיכון עצום - יש תחרות ענקית על הבכורה בתחום ה-AI, כולם רוצים להגיע למקום הראשון וההשקעה היא לא הסיפור הגדול, כי הפירות יהיו גדולים. אז איזה קניין, טכנולוג, מנכ"ל, יחליט שהוא בניגוד לכל הענקיות הגדולות, לא קונה שבבים של אנבידיה אלא שבבי AMD. אם הוא ייכשל יצלבו אותו.
וכך התברר אתמול של-AMD יש כמובן מקום גדול לצמוח, אבל הדרך ארוכה מאוד. הנפילה במניה מגיעה כי המניה עתה מהר מדי על ציפיות אולי מוגזמות. צמיחה מואצת - תהיה. כיבוש שוק או לקיחת נתח שוק מאוד משמעותי - לאט ובהדרגה. רואים את זה בתחזיות - אנבידיה תצמח על פי תחזיות האנליסטים ב-27% בשנה הבאה. AMD ב-30% - ככה לא מגדילים נתח כשאתה מחזיק ב-4% והמובילה במעל 90%. לקחת נתח שוק זה לצמוח הרבה יותר כשאתה קטן. זה לא בתחזיות עדיין.
- AMD תעביר חלק מייצור השבבים לארה"ב
- למה ענקית השבבים קרסה ב-9% ומה זה אומר על אנבידיה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כשהשוק עיכל את זה הגיעה נפילה במניית AMD. מנגד, מניית אנבידיה כמעט ללא שינוי. השוק מבין שתהיה השפעה עליה, אבל לא מידית. עם זאת, צריך לזכור שיש סיכוי טוב שזה יגיע, זוה יכול להגיע בפתאומיות. הטכנולוגיה מתקדמת במהירות, מלחמת המחירים תואץ, המתחרות יכולות לספק פתרונות טובים-חזקים והם יצמצמו את הפער. בהדרגה מעגל הרכישות יעלה והלקוחות יגוונו במוצרים נוספים - לא רק של אנבידיה. זה יקרה, אבל בינתיים לא רואים את זה בתחזיות.
דוחות ותחזית טובים ל-AMD; המניה מתקנת למטה
הנאסד״ק עולה ב-1.2%; לייבפרסון טסה ב-34%, גילת עם 19%
הסוחרים בוול סטריט שלחו את המניות לעליות לאחר יום של ירידות בעקבות חששות כלכליים. מדד ה-S&P 500 עולה ב-0.7% ונסחר סביב רמת 6,300 הנקודות, הנאסד״ק עולה ב-1%, כאשר מניית אפל מזנקת ב-4.5% לאחר שטראמפ הודיע כי החברה תתחייב להשקעה חדשה של 100 מיליארד דולר בייצור מקומי. אפל מעלה את תוכנית ההשקעות הכוללת ל-600 מיליארד דולר בארבע שנים; ההכרזה הרשמית תתקיים היום בבית הלבן בנוכחות הנשיא ומנכ"ל אפל טים קוק. מהצד שני, חברת AMD נתנה תחזית מכירות חזקה מהצפוי, אך המניה צונחת ב-8.4% בעקבות אזהרה לגבי חוסר ודאות בגישה לשוק הסיני החשוב.
תוצאות הרווחים של חברות במדד S&P 500 עולות בהרבה על הציפיות לרבעון השני - עלייה של 9.1%, שהיא פי שלושה מהתחזית המקורית ושיעור החריגה הגבוה ביותר מהציפיות מאז 2021. בוול-סטריט מסבירים שלמרות האפשרות לתיקונים במניות, במיוחד בשל גורמים כלכליים מאקרו ומגמות עונתיות שליליות, התיקונים האלה יהפכו ככל הנראה להזדמנויות רכישה טובות.
התשואה על איגרות החוב הממשלתיות לעשר שנים נשארה כמעט ללא שינוי ברמה של 4.21%, בעוד שהדולר ירד בערכו. ניל קשקרי, נשיא הבנק הפדרלי של מיניאפוליס, הצהיר כי האטה בכלכלה האמריקנית עלולה להצדיק הפחתת ריבית בזמן הקרוב.בתחום הסחר הבינלאומי, הנשיא טראמפ חתם על צו ביצועי המטיל מכס נוסף של 25% על הודו בגין רכישת אנרגיה מרוסיה.
- בדרך לשווי של חצי טריליון דולר: עובדי OpenAI ממשיכים לממש
- הנאסד״ק ירד ב-0.6%; קאמטק נפלה ב-8%, סנטינל-וואן עם 6%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כתבנו כאן לא מעט על תופעת "מניות המם" שחזרה אלינו לאחרונה, שוב קהילות של סוחרים באינטרנט מטרגטות חברות חלום, עם פעילות עסקית מצומצמת ומריצים אותן כדי לנסות ללחוץ את השורטיסטים למכור. אבל כמו שבאפט נוהג לומר, התשואות מתכנסות אל ה"ביזנס" בטווח הארוך. כזה הוא המקרה של חברת הנדל"ן אופנדור, היא זינקה במאות אחוזים אחרי שסוחרים "התלבשו" עליה. כעת היא מפרסמת את התוצאות הרבעוניות והמשקיעים פוגשים את קרקע המציאות - Opendoor זינקה בזכות המם, ועכשיו נופלת ב-18% בטרום לאחר הדוח הרבעוני.
