הכוכבים של מגדל
בדרוג הכוכבים אשר פרסמה חברת קרנות מידע זהב, הגוף הסוקר את שוק קרנות הנאמנות בארץ, דורגה מגדל קרנות נאמנות במקום הראשון מבין כלל מנהלי הקרנות נאמנות, עם חמישה כוכבי דרוג*, הדרוג הגבוה ביותר שניתן.
"כאשר משקללים תשואה וסיכון מקבלים פרספקטיבה לניהול סולידי נבון", מפרט אסא ששון, מנכ"ל מגדל קרנות נאמנות, "אנו מנהלים את הקרנות שלנו מתוך ראיה של המשקיע הסולידי אשר מחפש לקחת סיכונים אך מתחשב בעיקר בסיכויים". הדרוג ניתן למגדל קרנות נאמנות כך שבשקלול של סך הקרנות שבניהולה אשר מדורגות ע"י קרנות מידע זהב, ציונה גבוה מהמתחרים.
מגדל קרנות נאמנות, מנהלת מגוון קרנות נאמנות בהיקף של מעל 1,140 מליון שקל (מילארד מאה וארבעים מליון שקל, נכון ל-30.4.2005). קרנות החברה מתאפיינות בניהול דינאמי, מקצועי ובתשואות גבוהות לאורך השנים.
מגדל קרנות נאמנות מהווה גורם מוביל בתחום הייזום והניהול של קרנות נאמנות חדשניות ומשמשת מודל לחיקוי לגופים מוסדיים פיננסים מתחרים.
מגדל קרנות נאמנות מעמידה לרשות המשקיע מבחר קרנות נאמנות בעלות מאפייני השקעה שונים. מגוון הקרנות מאפשר לתת מענה לצרכים הספציפיים בכל עת ועת. "במסגרת המסורת שלנו ובהתאם למדיניות של החברה אנו מייצרים שני סוגים של קרנות נאמנות", מסביר משה וסרמן, סמנכ"ל השיווק, "הסוג הראשון הוא מכשיר כמו קרנות הפצ"מ שלנו המאפשרות לקבל שער יציג של הדולר או קרן המאפשרת הצמדה לליש"ט". מכשיר נוסף בקרן "מגדל אסטרטגיות ריבית (ח*)" (שורט על האג"ח ל-10 שנים בארה"ב), המאפשרת ליהנות מעליית תשואות בארה"ב, סוג של קרנות שנועד לתת למשקיע חשיפה לאפיק ספציפי.
הקרנות הללו נועדות להקל על משתמש הקצה, הווה אומר - הלקוח, ולתת מכשיר שאיתו יוכל לקבל את החשיפה לאפיק בו הוא מעוניין. לעיתים באות קרנות אלו ונותנות "טוויסט" קטן מעל לאפיק שלהן, כמו "הנפקות מק"מ (ח*) עד 120" שלנו שמשתתפת בכל ההנפקות של המק"מ לשנה ונמצאת במח"מ של שנה קבוע כך שבפועל הלקוח מקבל אפשרות להשקיע במק"מ לשנה, במח"מ קבוע תוך אפשרות לתשואה עודפת** ע"י ההשתתפות בהנפקות באופן קבוע ובלא עלויות שכן הקרן כקרן לא משלמת עלויות. הסוג השני של הקרנות של מגדל קרנות נאמנות הן קרנות אשר משמשות כמכשירים מנוהלים. את אלו אנו מנהלים בצורה המחושבת תוך נתינת חשיבות לנושא סטיית התקן". "אנו בעיקר רוצים לייעל ולפשט בפני המשקיעים ויועצי ההשקעות את ההשקעה, לתת לנו עבורם את העבודה המקצועית" מסביר ששון "השוק הוא דינמי ואתה חייב לנהל את הכסף נכון ובזהירות".
ישנו גם פרמטר המיסוי שתופס מקום מרכזי יותר ויותר. לשם כך אנו מנהלים את "עתידים שיקלית (מ*) קרן קצרה עם סטיית תקן נמוכה מאד ואפשרות לקיזוז מס שכן סיווג המס המעורב של הקרן מאפשר זאת. אחד הייתרונות הבולטים הוא בהיבט שהמס על הקרן הוא על הרווח הריאלי בלבד בניגוד לפיקדון בו המס הוא נומינלי".
"הלקוח לא אחת מסתכל על התשואה", מסיים שלמה לובלין, סמנכ"ל ההשקעות, "אבל אסור לשכוח את סטיית התקן. לקיחת סיכון נותנת לפעמיים תשואה גבוהה אבל באותה מידה יכלה הקרן גם לרדת לכן יש חשיבות בה לניהול אשר מתחשב הן בתשואה והן בסטייה, לא אחת אנו מקבלים החלטות השקעה זהירה ורואים אחרים מרוויחים מתנועה זו או אחרת, אך לאורך זמן ובבדיקה של ניהול תשואה נכון וארוך, בולט מי ששם לב לסטיה ולא מקבל החלטות השקעה על פי רגע ובסיכון גבוה."
מגדל קרנות נאמנות החליטו לתת למשקיעים דרך נוספת ליהנות ולהשקיע בקרנות החברה וזאת ע"י מבצע "משקיעים בכוכבים של מגדל" ובו לא יגבה שיעור הוספה בכל הקרנות של מגדל קרנות נאמנות לאורך כל חודש מאי.
(מ*) - מעורבת
(ח*) - חייבת
המידע בדף זה אינו מהווה הצעה לרכישת יחידות השתתפות בקרן. רכישת יחידות תעשה עפ"י תשקיף בתוקף בלבד.
* הדרוג שפורסם נכון ליום 31.3.2005
** אין לראות באמור לעיל התחייבות של מנהל הקרן לתת תשואה עודפת
שי אהרונוביץ (צלם: גיל מגלד)רשות המסים הצליחה - 10 מיליארד שקל ממיסוי רווחים כלואים זורמים לקופה
רבבות רבות של עסקים ישלמו מסים על חלוקת רווחי עבר, חלק יעדיפו לשלם את הקנס; עד סוף נובמבר 3,000 בעלי מניות יבקשו בהתאם להוראת שעה לפרק את החברה שלהם כדי לדחות מסים; בקרוב: סימולטור באתר רשות המסים שיעשה סדר לגבי חבות המס שלכם - ביזפורטל עושים סדר בחוק כנראה הכי לא חוקי ולא הוגן שחוקק בישראל בשנים האחרונות
רווחים כלואים החוק על מיסוי הרווחים הכלואים מקומם מכמה סיבות. בראש וראשונה כי הוא לא היה אמור לחול על עסקים לגיטימיים, יצרנים, כלכליים. הוא היה אמור לחול על עסקים שיצרו מבנים של תכנון מס מתוחכם שבעיקר דוחה את המס על השכר. לא הוגן שכל העובדים במשק ישלמו מס, אבל עשירים יקימו חברה שדרכה יצליחו לברוח ממס וישלמו רק 23% מס על הרווחים. אם כולם משלמים עד 50%, אז בטח שעשירים צריכים לשלם 50%.
אלא שרשות המסים שהתחילה בהתמקדות בגופים האלו ובעיקר בשיטה שנקראת - חברות ארנק, לקחה את ההזדמנות בשתי ידיים ומיסתה את כולם. כמעט כולם - חוץ מהעשירים. זה אפילו מקומם מהנקודה הקודמת. דווקא את העשירים שמשתכרים מעל 30 מיליון שקל ודווקא מבני שותפויות עם מעל 5 שותפים היא הוציאה מתחולת החוק. במילים אחרות, רצו למסות את אלו שמתכננים לברוח ממס, ובסוף מיסו את כולם והוציאו דווקא את אלו עם תכנוני המס, לרבות משרדי רואי החשבון ועורכי הדין הגדולים שהתחמקו מהמס הזה.
המס הזה מסדר למדינה את הקופה ומקטין את הגירעון. הוא צפוי להביא 10 מיליארד שקל השנה ובכנס של יועצי המס, נציגי רשות המסים אמרו שהם בפרוש רואים את זה קורה, למרות כל הספקות שהיו בתחילת הדרך. זה המקום להדגיש כי רשות המסים מצליחה הרבה יותר מהתחזית. היא תגבה ב-30 מיליארד שקל יותר מהתחזית וכך היא בעצם "מצילה" את הגירעון. הכלכלה הישראלית חזקה גם בזכות גבייה חזקה. ההוצאות אומנם עלו מאוד בשנתיים של מלחמה, אבל המסים קיזזו חלק גדול מהעלייה הזו (שי אהרונוביץ מציל את הגירעון התקציבי; גביית המסים זינקה ב-16.6%)
רו"ח כארים כנעאן, ראש מטה מנהל רשות המסים, אמר בכנס של יועצי המס כי עד כה הוגשו מעל 1,200 בקשות לניצול הוראת השעה שמשמעותה בגדול סוג של שינוי מבנה החברה (פירוק, חלוקה) שבמסגרתו יש הקלות במס. מעביירם את הנכסים לבעל השליטה ודוחים את המס ובמקביל יש הקלה גם במס רכישה.
- עתירה נגד החוק על רווחים כלואים - האם יש סיכוי למנוע את החוק?
- שי אהרונוביץ' על הרווחים הכלואים: "חברות דוגרות על מיליארדים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"אנחנו בקצב של 100 בקשות ביום, נגיע ל-3,000 עד סוף נובמבר", מעריך כנעאן. הבקשות האלו דווקא דוחות מס, אבל כנעאן מסביר כי צפי הגבייה נותר 10 מיליארד שקל; כשאתם רואים גירעון תקציבי נמוך, תזכרו שזה בזכות רשות המסים לרבות גביית מס על דיבידנדים (חלוקתם מפחיתה, מונעת את המיסוי על רווחים ראויים לחלוקה). רשות המסים בעצם אומרת דבר מאוד פשוט - הרווחתם בעבר - תשלמו את הרווחים האלו כדיבידנד, אל תאגרו רווחים בחברה. חלוקת דיבידנד מחויבת במס - בעל השליטה מחויב ב-30% וזה במקרים רבים עולה לאור מס על עשירים (הרחבה: מס על עשירים)
הרחבת מודל "העסק הזעיר" עלולה לעלות למדינה מאות מיליונים ולפגוע בעצמאיים עצמם
רשות המסים לאחרונה פורסם כי שי אהרונוביץ' מנהל רשות המסים מציע להרחיב את הפטור ממס לעסקים עם מחזור של עד 300 אלף שקל, בעקבות הצלחת הפטור הקודם לעסקים עד 120 אלף שקל. ההצעה נועדה להקל על נישומים ולצמצם את הבירוקרטיה. כעת, רשות המסים תוכל לגבות מס נמוך יותר מעסקים אלו, תוך שמירה על גבייה יעילה. התנאים להמשך המהלך כוללים גבייה מרשימה ותחזיות צמיחה חיוביות.
בואו ונעשה קצת סדר.
החל משנת 2024 נקבע מושג חדש שנקרא "עסק זעיר" לעניין מס הכנסה.
מי שיכול להירשם כ"עסק זעיר" הוא מי שמחזור הכנסותיו השנתי (לא רווח) הוא עד 120,000 שקל. אותו עסק זעיר יכול להיות עוסק פטור או עוסק מורשה לעניין מע"מ, מה שחשוב זה מחזור ההכנסות השנתי.
מי שרשום כ"עסק זעיר" מקבל מהמדינה שתי סוכריות:
1. 30% ממחזור ההכנסות שלו מהוות הוצאות מוכרות באופן אוטומטי, מבלי שהוא נדרש להוכיח תשלום וללא צורך לשמור אסמכתאות להוצאות.
2. פטור מהגשת דוח שנתי למס הכנסה ופטור מהגשת הצהרת הון, כך שנתוני הדיווח לא ייבדקו.
כ-40-45 אלף עוסקים שעונים להגדרה כבר נרשמו לסיווג החדש. במקרים רבים מאוד מדובר בנותני שירותים, כגון: מורים פרטיים, נגנים, מטפלים ברפואה משלימה ועוד, שאין להם באמת הוצאות בהיקף של 30% וגם לא 20% אלא 10% לכל היותר.
כעת, מנהל רשות המסים מבקש להרחיב את מודל ה"עסק זעיר" כך שיוגדל סכום ההכנסות השנתי ל-300 אלף שקל במקום 120 אלף שקל, אלא שבהצעה קיימת התעלמות מוחלטת ממספר השפעות שליליות משמעותיות שעלולות לעלות לקופת המדינה מאות מיליוני שקלים ולציבור שמסווג כעסק זעיר הרבה מאוד כסף והמידע נסתר מהם ולכן, אני מתנגד נחרצות למהלך המוצע מהסיבות הבאות:
- המספר היומי - איך 2.25 נקודות זכות משפיעות על המס שלך?
- הצעה: עסקים עד מחזור של 300 אלף שקל לא ידווחו למס הכנסה; מה הסיכויים שזה יקרה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ראשית, לא פורסמה העלות הצפויה למהלך, הלא היא "השתתפות המדינה" בהפחתת מס הכנסה וביטוח לאומי למי שמחזור ההכנסות השנתי שלהם הוא עד 300 אלף שקל. בהעדר המידע, לא ניתן לקבוע אם המהלך כלכלי לקופת המדינה?
תהיה פגיעה בתגמולים שישולמו מביטוח לאומי כתוצאה מרווח חייב במס נמוך בעשרות אחוזים מהרווח ה"אמיתי" ובעיקר:
