האירו מגלה סממני החלשות ביחס לדולר בארץ ובעולם

הדולר האמריקני נחלש הבוקר ב-0.11% למחיר של 4.363 שקל, האירו מצידו מאבד 0.4% למחיר של 5.684 שקל. נראה כי המסחר במטבעות בחול המועד פסח לא צפוי להיות ער יותר מהתרדמת הכללית שנפלה עליו בשנה האחרונה. האירו מושפע בעיקר מהיחס שלו לדולר בשווקי המטבעות הגלובליים.

בזירה הגלובלית, מציין אנליסט המטבעות, ירון וייס מבית ההשקעות במטבעות, פינוטק, חזר הדולר במהלך המסחר הלילי חזר להתחזק אל מול המטבעות העיקריים, בעודו מגלה חולשה ייחודית אל מול היין. הסיבות העיקריות להתחזקותו של הדולר נובעות מציפיית המשקיעים לנתוני השבוע, הצפויים להוות השפעה מהותית על השוק.

ביום חמישי הקרוב, צפויים לפרסום נתוני מדד המחירים לצריכה פרטית בארה"ב (מדד הליבה), וכן הערכת התמ"ג האמריקאי, שניהם מיוחסים לרבעון הראשון של 2005. לנתוני המחירים כעת אין עדיין צפי ברור, אולם כל נתון באיזור ה-1.5% צפוי להראות על יציבות, בעוד עלייה מעל ה-1.7% עלולה לעורר חששות אינפלציוניות בקרב הסוחרים.

בסוגיית התמ"ג צופים האנליסטים נתון המשקף צמיחה שנתית כוללת של כ-3.6%, צמיחה הנמוכה מהתחזית הראשונית ל-2005, אשר עמדה על 4%, אולם גבוהה במקצת מהתחזיות האחרונות ל-3.5%. שני נתונים אלו מהווים בהחלט שילוב מהותי ביותר לקביעת כיוונו של השוק בטווח הקצר, שכן השוק העולמי מתרכז כעת בעיקר בציפיות לריבית האמריקאית הצפויה לפרסום ב-3 למאי, ומושפעת ביותר ע"י השינויים האינפלציוניים במשק. לאור ההמתנה לפרסום הנתונים נראתה התחזקות דולרית חדה בפתיחת המסחר השבוע, בעוד הסוחרים מתכסים על פוזיציות מכירת הדולר שהחזיקו משבוע שעבר.

האירו נסחר בסימן החלשות למול העיקריים בעקבות התחזקותו של היין על רקע ציפיות להגמשת מדיניות המט"ח הסינית. בשעה זו נסחר האירו/יין סביב רמה של 137.95 לאחר שהשיג רמת שפל סביב 137.64 ובכך גרר את האירו/דולר לשפל יומי סביב 1.3000.

כל עוד נסחר האירו/דולר מעל רמה זו יכולה להיתחדש מגמת העלייה בה צפינו שבוע שעבר. בשעה זו נסחר הזוג סביב רמה של 1.3015. גורם הסיכון המרכזי עבור האירו היום הוא סקר ה-IFO הגרמני אשר צפוי לרדת במעט לרמה של 93.6. תוצאה השונה מהותית מהצפי עשויה ליצור תנודתיות משמעותית באירו לכיוון זה או אחר.

הסקר צפוי להיתפרסם בשעה 11:00 שעון ישראל. האירו צפוי להיסחר בתנודיות יחסית ליום שני כאשר כנגד מומנטום טכני חיובי מצטרף גורם פנדומנטלי שלילי נוסף והוא הספקולציות בנוגע למטבע הסיני.

היין נסחר במגמת התחזקות למול העיקריים לאור הערות בכירים סיניים בסוף השבוע מהם נוטים משקיעים להסיק כי הגמשת המסחר ביואן קרובה מתמיד. בכיר בממשל הסיני אמר שסין נוטה להאיץ את הרפורמה במט"ח בחיוב אך בזהירות". ישנם אנליסטים הסבורים כי תגובת השוק לדברים אלו היסטרית מידי כיוון שכדיין לא הוצג לוח זמנים מוסדר לביצוע הרפורמות, וכי נראה שסין מנסה להרוויח זמן ובכך לרצות את האמריקאים שלחצם ניכר לאחרונה.

כל עוד יהיה היין המטבע העיקרי הסחיר ביותר באסיה ימשיכו המשקיעים לגלם בו כל התפתחות פוליטית וכלכלית. אם אכן תבטל סין את הצמדת היואן לדולר (ע"פ שער של 8.28 יואן לדולר) יגיב השוק בקניית יואן ע"מ לחזקו ותגובה זו מגולמת כבר במסחר ביין. היום בלילה צפויים להיתפרסם ביפן מדדי מחירים ושיעור אבטלה, ונראה כי יישארו נמוכים. בשעה זו נסחר היין סביב רמה של 105.92 למול הדולר וסביב רמה של 202.50 כנגד הסטרלינג. נראה כי במהלך היום ימשיך להיסחר היפני בסימן התחזקות בעיקר כיוון שלא צפויים להתפרסם נתונים כלכליים רבי משמעות מארה"ב.