סרצ'נסקי: רבע מנכסי הישראלים יושקע בחו"ל בתוך עשור

מנכ"ל כלל פיננסים גמל והשתלמות, גיורא סרצ'נסקי, מעריך כי "בתוך כעשור יעברו כ-25% מהחסכונות ארוכי הטווח של הישראלים להשקעה בנכסים בחו"ל". את הדברים אמר סרצ'נסקי בפני באי כנס Bizportal מגמות שנערך היום בפתח תקווה.

סרצ'נסקי מציין כי המצב היום הוא מצב בו קופות הפנסיה משקיעות רק כחצי אחוז מנכסיהן בחו"ל (0.5%), חברות הביטוח משקיעות כ-5.5% מנכסיהן בחו"ל, וקופות גמל משקיעות כ-2.5%. הדבר שמנע עד היום את המצב של הגברת היקפי ההשקעות בחו"ל היה המיסוי, הוא מסביר.

עד כה היה גובה המס על השקעה בחו"ל בשיעור של 35%, מתחילת השנה חלה השוואה של שיעור המיסוי על השקעות בחו"ל ובארץ ל-15%. "רוב מנהלי ההשקעות אמרו שבמצב המיסוי הקודם לא היה כדאי להשקיע בחו"ל" הסביר סרצ'נסקי.

לשם השוואה הציג מנכ"ל כלל פיננסים גמל והשתלמות נתונים לפיהם בארה"ב: כ-40% מנכסי החסכון לטווח ארוך מושקעים מחוצה לה. בבריטניה מדובר בכ-25% מהנכסים, המושקעים מחוצה לה. אם מביטים על העולם בכלל, יש העדפת חסכון בשוק המקומי, אך לא העדפה גורפת.

סרצ'נסקי הוסיף וציין כי הוא "מעריך שנראה תהליך של מעבר איטי. זה יוצר פיזור סיכון, ומגדיל את התשואה. ומעריך שיש למשק הישראלי, עקומת לימוד, והמשקיעים יצטרכו ללמוד איך להשקיע בחו"ל". בהקשר של קופות הגמל, לבנקים יש בעיה. משום שלהם יש בעיה, גם אם הם רוצים לעבור מיד לחו"ל, והם גדולים בארץ, יש להם מגבלות בשלב המכירה.

באשר לשוק קופות הגמל, מעריך סרצ'נסקי כי ב-2005 נראה שיא נוסף במעבר לקופות הגמל הפרטיות. "זאת מודעות של הציבור, לתשואות עדיפות שמושגות לאורך שנים במערכת החוץ בנקאים. כלל גמל קיימת 14 שנה בשוק החוץ בנקאי, והיא היתה הגוף החוץ בנקאי הראשון שהיה קיים בתחום".