פאי פיננסים תציע אג"ח הצמוד לסל מטבעות אסייתי
חברת פאי מוצרים פיננסים יוזמת הנפקת נייר ערך דולרי צמוד לסל המטבעות העיקריות של הכלכלות הצומחות במדינות אסיה. החברה, באמצעות אסיה הנפקות תנפיק בבורסה אגרת חוב קונצרנית שתאפשר למשקיעים להנות מהצמדה לסל מטבעות אסייתי עם ריבית דולרית קבועה של 3.7% לשנה. ההנפקה מבוצעת בשיתוף פעולה עם בנק ההשקעות ג'יי.פי. מורגן וניירות הערך שיונפקו יקבלו דירוג של AAA ע"י מעלות.
סל המטבעות של "אסיה מטבעות אג"ח" ישלב מטבעות של כמה מהמדינות הבולטות כיום בעולם בשיעורי צמיחתן וביניהן סין עם צמיחת תוצר של כ-6.3%. המטבעות בסל ומשקלן יהיו: סין (20%), אינדונזיה (15%), הודו (10%), אוסטרליה (15%), ניו זילנד (25%), פיליפינים (10%) והונג קונג (5%). נגישות ההשקעה בחלק מן המטבעות, שלא באמצעות הסל החדש, הינה נמוכה מאד וכרוכה בעלויות גבוהות.
פאי נחשבת כיום לאחד הגופים המובילים בהנפקת ניירות ערך פיננסיים בבורסה בת"א. החברה יזמה ומעורבת בשישה ניירות ערך הנסחרים בבורסה בת"א הכוללים את הדס, הדס יורו, הדס רבעוני, ישיר ג'מבו, פועלים S&P ופועלים נסד"ק בהיקף כולל של כ-3.5 מיליארד שקל עם מחזור יומי ממוצע של כ-26 מיליון שקל.
היתרון העיקרי של נייר הערך החדש הינו בשילוב האופטימלי בין ריבית לסיכון. המטבעות הכלולים ב"אסיה הנפקות" נהנים מרקורד מתון של תנודתיות (שיעור תנודתיות היסטורי הדומה לשיעור התנודתיות של היורו מול הדולר) מה שמקטין את סיכון ההשקעה בהן, אף שהם נחשבים למטבעות אקזוטיים ואטרקטיביים מבחינה כלכלית.
אחד המטבעות העיקריים בסל, שלו צופים התחזקות משמעותית לעומת הדולר, הינו היואן הסיני (CNY) וזאת על רקע ציפיות להרחבת רצועת ההצמדה לדולר, עד כדי ביטול ההצמדה.
פאי הגיעה להסדר עם בלומברג על ציטוט רציף של שווי שער סל המטבעות ברשת תחת הסימול "INDEX PIASIA.", במקביל למסחר הרציף של "אסיה מטבעות" בבורסה בת"א. בנוסף לכך, ג'יי.פי.מורגן תחשב כל יום את השער היציג היומי של הסל. הציטוט הרציף של סל המטבעות יצור שקיפות ומידע בזמן אמת של שווי הסל.
בפאי פיננסים מציינים כי נייר הערך החדש, שיוצע לזמן פדיון של 3 שנים (אחת מאגרות החוב הקונצרניות הקצרות ביותר בבורסה) מתאים להשקעה לגופים המבקשים לגוון את תיק האג"ח שלהם בכלל ואת החלק המט"חי בפרטי ואשר מאמינים כי צפוי שינוי כלשהוא במטבעות המזרח עקב תיסוף היואן הסיני.
ההשקעה מתאימה גם למשקיעים פרטיים מהציבור הרחב, אשר יכולים להנות מהשקעה בנייר סחיר עם תשואה דולרית נאה וסיכוי לרווחים הנובעים מהתחזקות סל המטבעות האסייתי כנגד הדולר.
