מריל-לינץ' מעדכן תחזיות תזרים ההכנסות של הקופקסון

על רקע הודעתן המשותפת של שתי חברות הפארמצבטיקה, ביוג'ן ןאלן, כי הן משעות באופן וולנטרי את שיווק הטיביירי מפרסמים האנליסטים של בנק ההשקעות, מריל-לינץ', סקירת עדכון במסגרתה מעלים את מחירי היעד ותחזיות המכירה של תרופת הקופקסון של טבע.

על פי ההערכותה של מריל-לינץ', כ-20% מסך הרווח הנקי של טבע ניתן לייחוס לתרופה האתית של טבע לטיפול במחלת התרשת, הקופקסון. ההערכות הצמיחה הקודמות של מריל-לינץ' לגבי הקופקסון דיברו על צמחיה של 10%, 5%, 4% 3% ו-2% במהלך השנים 2005-2009. אולם הערכה זו בוצעה תחת ההנחה של התגברות התחרות בשוק המוצר הנזכר, על רקע כניסתו של המתחרה החדש של אלן וביוג'ן.

בעקבות החדשות האחרונות מעדכנים בבנק ההשקעות את תחזית התמחיה של מכירות הקופקסון לסידרה שנתית של 20%, 16%, 13% 11% ו-9% במהלך השנים 2005-2009, כאשר בבנק מציינים, כי למרות שמדובר בחדשות "טריות", שהרי נוכח ההתפתחות האחרונה, תזרים המכירות הקודם הינו תזרים שמרני למדי.

נוכח שיפור תחזיות תזרים ההכנסות של הקופקסון מעדכנים האנליסטים של הבנק את תחזיות הרווח למניית טבע השנה מעלים אותן בכ-4% מרמה של 1.58 דולר ו-1.98 דולר בשנים 2005-2006 לרמה של 1.62 דולר ו-2.06 דולר.

טבע נסחרה עד להתפתחות האחרונה במכפיל של 17, אשר משקף דיסקאונט של כ-15% לעומנת מכפיל של 20 בו נסחרות שאר המניות בסקטור הגינרי של טבע. בבנק ההשקעות מעריכים, כי נתון זה עשוי לשמש רוח גבית למניה של טבע, שצפויה לרשום עליות.

יתכן, כי על רקע פרק הזמן הקצר יחסית שעבר מאז נודע על ההחלטתה של ביוג'ן ואלן, לא משנים היום במריל לינץ' את מחיר היעד של המניה, ומותירים את ההמלצה עליה ברמת "נייטרלי".