זרם הסקירות על מניתה של צ'ק-פוינט ממשיך להתגבר. בשבוע שעבר פרסמה החברה תאריך פרסום דוחות רשמי ולא רמזה דבר על הפחתת התחזיות, מה שהביא לירידה משמעותית בסיכון שהחברה תפתיע את השוק לרעה בדוחות הרבעון השני. היום מצטרף לסוקרים גם האנליסט אהוד אייזנשטיין מבנק ההשקעות, אוסקר-גרוס. באופן כללי מעריך האנליסט שצ'ק-פוינט תעמוד בתחזיות ההכנסה, ואף תצליח לעקוף מעט את תחזיות הרווח למניה.

מעבר לכך מציין האנליסט, כי על סמך השיחות שערך עפ מפיצים ולקוחות של החברה, ניתן לדבר על יציבות ופוטנציאל התרחבות במכירות, הן מצד המוצרים הוותיקים, כמו גם מכיוון המוצרים החדשים שהשיקה החברה לאחרונה.

בעוד שבאשר לשורת ההכנסות מעריך האנליסט, כי החברה תעמוד בתחזית להכנסה של 145 מיליון דולר ברבעון השני, שהרי יתכן שתצליח לעקוף את תחזיות הרווח למניה שעומדות על כ-31 סנט. הסיבות לכך הן הירידה במספר המניות הסחירות של צ'ק-פוינט, על רקע הההערכה שהחברה השלימה בתקופה האחרונה את תוכנית הרכש החוזרת.

בשוק מעריכים שהדריקטוריון יאשר להנהלה לבצע בעתיד הקרוב רכישה נוספת בהיקף של כ-200 מיליון דולר. הגורם השני שצפוי להשפיע על הרווח באופן חיובי הוא ההחלשות של המטבע הישראלי, אשר תסייע לצ'ק-פוינט לרשום הוצאות פיתוח והנהלה נמוכות יותר.

באשר לקו המוצרים החדש של החברה, אשר הושק לאחרונה, מדווחים בבנק ההשקעות, כי משיחות שבצעו עם עם מספר לקוחות ומפיצים עולה, כי אפשר לדבר על תהליך מתון ויציב של התקדמות ברמת המכירות, עם סיכוי סביר למכירות משמעותיות יותר לקראת סוף השנה. באוסקר-גרוס רואים בכך התפתחות חיובית במיוחד אשר מעידה על יכולתה של צ'ק-פוינט להתרחב לתחומים שמעבר לתחומי הפיירוול וה-VPN המסורתיים שלה.

מעבר לכך מציינים באוסקר-גרוס, כי צ'ק-פוינט ממשיכה להיות מובילה בשוק שלה, כאשר לא נרשמת סכנה ממשית בשלב זה מכיוון סיסקו או ג'וניפייר. כמו כן מעריך האנליסט של הגוף הפיננסי, כי לאור הצלחת מיזוגבה של זון-לאב, והתרומה שלה לקו המוצרים של צ'ק-פוינט, צפויה החברה לבצע בעתיד רכישות נוספות שיסייעו לה לחרוג מרמת הצמיחה הפנימית הטבעית שלה.

להערכתו של אייזנשטיין, כל החדשות הללו עדיין לא מגולמות במחיר המניה, ולכן הוא מעניק לה המלצת "קניה" עם מחיר יעד של 28 דולר המבוסס על מכפיל של 22.4 המהווה דיסקאונט של כ-21.5% לעומת סקטור האבטחה.