צבר ההזמנות של אמדוקס צפוי לגדול באופן משמעותי
ביום רביעי הבא תפרסם ענקית הבילינג הישראלית, אמדוקס, את הדוחות הרבעוניים לרבעון השני של השנה, ואם לשפוט לפי הסקירה האחרונה שמפרסם היום בנק ההשקעות, אוסקר-גרוס, שהרי בטווח הקרוב צפויה החברה הישראלית להמשיך ולהציג מספרים מרשימים.
על פי ההערכות האנליסטים של אוסקר-גרוס, צפויה אמדוקס לעמוד בתחזיות המוקדמות לרווח של 35 סנט למניה (פרו-פורמה) על הכנסה של 488 מיליון דולר ברבעון השני של 2005, ואף לעקוף אותן. בנוסף מעריכים בבנק ההשקעות, כי אמדוקס צפויה להציג גידול משמעותי בצבר ההזמנות שהסתכם ברבעון הראשון של 2005 בכ-1.515 מיליארד דולר.
שלושת העמודים העיקריים עליהם מבססים באוסקר-גרוס את ההערכות האמרונות הם השיפור הצפוי בצבר ההזמנות, כמו גם המשך השיפור הכללי בשוק. אולם מעבר לכל מציינים האנליסטים את תהליך הקונסולידציה הגדול שעובר שוק הטלקום האמריקני, תהליך אשר יוצר הזדמנויות רבות למגה עסקאות בהן יכולה אמדוקס למצוא את עצמה מעורבת.
באופן כללי מעריכים האנליסטים של אוסקר-גרוס, כי אמדוקס צפויה להנות ממהלך המיזוג האחרון של SBC ו-AT&T, כאשר יחודיות נוספת של החברה צפויה לבוא לידי ביטוי בפיתוח מוצרי IP-TV, אולם לגבי הטכנולוגיה הזו מצפים האנליסטים לרכוש מידע משמעותי יותר בשיחת הוועידה שתערך לאחר פרסום הדוחות.
מן הצד השני מציינים היום בבנק ההשקעות, כי למרות הסיכוי הגדול לעסקאות ענק, עדיין קיים סיכון גבוה, כאשר לפי התסריט הפחות טוב עשויה אמדוקס לאבד לקוחות אשר יתאחדו לגוף אחד, בעיקר לטובת המתחרה, קוריג'נט. הדוגמא החיה למצב שכזה הינו המיזוג בין ענקיות הסלולר ספרינט ונקסטל, מיזוג שתוצאותיו באשר לאמדוקס עדיין לא ברורות.
מבחינת המחיר נסחרת היום מנייתה של אמדוקס במכפיל רווח של 17 אשר משקף רווח של 1.71 דולר למניה ב-2006. מדובר ברמה הממוצעת לקבוצת המניות הנסחרת בסקטור המערכות האינטרגרטיביות, מה שמשאיר להערכת האנליסטים של אוסקר-גרוס מקום צר לאפסייד במניה, ומוביל אותם לשמר לה המלצת "החזק".
