עשרה צעדים ראשונים: כך תסחור באופציות מעו"ף

ברוך הבא לעולם המסחר הסוער והמתוח שמאחורי מניות מדד ת"א 25. אופציות המעו"ף הן המקום הנזיל ביותר למסחר תוך יומי בארץ. אולי כבר גילו לך - נזיל בהרבה מנכס הבסיס, מדד ת"א 25. במקום הזה פועלים: כרישים, שועלים, נחשים, צבים, ארנבים, וגם תמהונים. יש עוד בעלי חיים שמתאימים לדימויים של הסוחרים שם, אבל לשמחתך, אתה לא תפגוש בהם במהלך המסחר. אך לצערך, הכסף שלך בהחלט ייתקל בהם.

צעד ראשון: עמלות. לפני שפתחת חשבון. לפני שקבעת סכום כסף. אפילו לפני התרגולים הארוכים והמייגעים שעליך לבצע. לפני שלמדת משהו על מסחר בנגזרים - תבין דבר אחד. הכל מתחיל בעמלות. ככל שתשיג עמלה יותר נמוכה לאופציה, כך תוכל לגרוף רווחים גדולים יותר ולצמצם את ההפסדים שלך. זה אולי נראה לך עניין פעוט: להבדיל בין עמלה של 5 שקל ל-4 שקל בעת ביצוע פעולה, אבל דע להתמקח כארי. זה הכסף שלך, והטריידרים השונים הם ברי-מיקוח.

צעד שני: לימודים. עליך ללמוד את הזירות שאתה עומד להכנס אליהם. בכמה שלבים: בשלב התיאורטי. צריך לקרוא את הספרים הרלוונטיים שיציגו בפניך את הפעולות במסחר באופציות. ישנם מספר ספרים פופולריים, אנחנו לא ניתן שמות, אבל קל למצוא אותם.

לימוד מעשי: עליך לשוחח עם שחקנים, עם פעילים, לקרוא סקירות, להבין את נכס הבסיס (מדד ת"א 25), לדעת טריקים של המסחר במניות, את השלבים שלו, את החפיפה לוול סטריט, את הניסיונות האפשריים להטות אותו בימים שהוא חלש, את המשמעות של פתיחת פער בינו לבין מדד ת"א 100, ועוד ועוד. לימודים מעשיים יחסכו לך הרבה הפסדים, והכי חשוב - הם יכולים לקצץ לך את "כנפי הגאווה". אותן כנפיים שמתחילות לצוץ בכל פעם שתשלים את אחד הצעדים האלה. עוד נחזור אליהם.

צעד שלישי: תרגול וירטואלי. חשיבותו לא תסולא בפז. תמיד עדיף להצטער שלא הרווחת הון וירטואלי מאשר לבכות על הפסד גדול פיזי. זאת לא שנאת סיכון, זהו הקומונ-סנס. תרגול וירטואלי מעשי ויומיומי, ייתן לך שיעורים מהחיים. התרגול צריך להיות קרוב ככל הניתן למציאות. לכתוב בדיוק את שער העסקאות בהתאם לכמויות שיש בשוק, לפי הלימיטים של הביקושים או ההיצעים הרלוונטיים, לפי כמות הכסף שיש לך בקופה הוירטואלית, עם שקלול העמלות (!).

צעד רביעי: להתחיל בזהירות. אל תקפוץ ב"קפיצת ראש" לאוקינוס. תתחיל במים הרדודים בבריכה. אל תתמנף במיליוני שקלים, ואל תתמנף בכלל - אם אתה לא יודע מה זה. תתחיל באופציות בודדות, אפשר שתהיינה בתוך הכסף, אבל תמיד תחת השגחתך, אל תעזוב את המסחר, אל תדבר עם חברים, תעקוב בדריכות, תביט על הכסף, תבדוק את האסטרטגיה.

צעד חמישי: קצץ את הכנפיים שלך - כל הזמן. עשית רווחים? אתה לא מלך. הפסדת ונכוות? זה לא משהו אישי. שמור על גמישות מחשבתית. אל תאבד שליטה. שמור על איזון. נהג בקור רוח, בהתאם לתוכנית ההשקעות שלך. תמיד תזכור: היכן שטמון פוטנציאל גדול לרווחים, טמון גם סיכון עצום להפסדים. במקום שבו יש סיכוי לזינוק של 40% ברווח, יש סכנה לנפילה דומה של הפסדים. בשוק האופציות, ההמתנה - לא תמיד משתלמת. וההמתנה הרחוקה, בדרך כלל רצופה בהפסדים.

צעד שישי: לכל תחזית יש אסטרטגיה, אבל לא כל אחת תוכל לבצע. החלטת שהשוק הולך לדשדש בימים הקרובים ואתה צופה שסטיות התקן תחלנה לרדת. נהדר. אתה רוצה לכתוב פרפר ולקנות צילינדר בספרד על כל השוק? אתה יכול? לפעמים אין לך מספיק כסף לביצוע האסטרטגיה הכי טובה. משום שלכתוב 10 אופציות לפי התרחישים הכי גבוהים, יכול לדרוש פקדונות של 120 אלף שקל, וזה לא תמיד פשוט. מצד שני, אתה יכול לבצע אסטרטגיה שמגדרת את ההפסד ואת פוטנציאל הרווח? בצע אותה לפי הספר, וכמו שלמדת ותרגלת.

צעד שביעי: מס הוא סוג של קנס. אתה מחויב ב-15% מס על הרווחים שלך. נא לזכור ולרשום זאת. כדאי תמיד להתייעץ עם רו"ח או יועץ מס על דרך המיסוי של ההשקעות שלך. אולי תוכל להתקזז מול מס הכנסה בסוף השנה ולבצע תיאומי מס. רצוי לבדוק, אבל אל תשכח לכלול גם את עלות הייעוץ הפוטנציאלי.

צעד שמיני: אל תישאר פתוח בפוזיצייה ותשאיר את השוק מאחור. זאת טעות חמורה לפתוח פוזיציה ולעזוב את השוק. זה יכול להיות הימור מסוכן. תדאג להשאר במרחק שיחת טלפון אחת מהטריידר שלך בכדי לשמור על רמת עדכון נאותה. כשאתה מתחיל - אל תזנח את המסך. מצד שני, זאת איננה קריאה לפעולות נמהרות. הן יכולות להסב הפסדים. צריך אומץ בשוק הזה והרבה "ביצים".

צעד תשיעי: דע את מיקומך, שקול בכובד ראש את אסטרטגיית המסחר שלך. אתה יכול לנצל את תנודות השוק לעשיית רווחים בדרכים רבות. אל תתקבע בשיטה אחת. משחקי ארביטראז' יכולים להניב רווחים קטנים, אך בטוחים יחסית. אפשר לכתוב C650 על המעו"ף ואז לסגור את הפוזיציות בשילוב של רכישת מספר אופציות שיכולות להיות זולות מהאופציה עצמה. בדרך כלל העמלות לא מאפשרות את הרווחים, או שהם נסגרים על ידי השחקנים הגדולים במהירות. אבל חשוב לזכור שיש דרכים מרובות לעשיית רווחים בשוק האופציות, ותמיד אפשר להמשיך וללמוד.

צעד עשירי: מחכים לך. אחרי שנכנסת לשוק, תדע שמחכים לך. פעולות מהירות ופזיזות, כגון רכישת אופציות יקרות ורחוקות. משמען שמישהו מוכן לכתוב לך אותן. הזהר ושמור על הגב שלך, במיוחד בשוק האופציות התל אביבי. זכור שמאחורי היצעים גבוהים ומסתוריים, מסתתרים לפעמים כרישים ושועלים ותיקים. אל תיתן לאחרים לעשות עליך סיבוב, אבל משעשו - שמור על קור רוח. ונסה ללמוד מהצלקת בחשבון הבנק שלך.

הערה: אין באמור לעיל משום המלצה לבצע פעולה כלשהי בנייר ערך כזה או אחר. המבצע פעולת השקעה כלשהי, פועל על סמך שיקול דעתו הבלעדי והמלא וכל האחריות מוטלת עליו.

מאת: חזי שטרנליכט