אסיה נטתה לעלות בהובלת שנחאי שהוסיפה 0.6% למרות נתונים קשים
הבורסות אסיה פתחו את חודש ספטמבר בנטייה לעליות שערים, למרות הנתונים החלשים שפורסמו בסין ובאוסטרליה. בסין העיד מדד ה-PMI של HSBC על התכווצות בפעילות היצרנית לרמתה הנמוכה ביותר מאז מארס 2009 ובאוסטרליה נרשמה נפילה מפתיעה במכירות הקמעונאיות.
העליות שנרשמו הבוקר במרבית השווקים האסייאתיים היו בתגובה לעליות השערים שחתמו את השבוע הקודם בוול סטריט ובתגובה ראשונה לנאומו של יו"ר ה'פד', ברננקי וכן על רקע הערכות בשוק כי הממשלה הסינית תמשיך במדיניות המרחיבה על מנת לעודד את הכלכלה המתכווצת.
מדד ה-MSCI אסיה פאסיפיק עלה ב-0.3%. הניקיי היפני בלט לשלילה כאשר נפל ב-0.6%, ההאנג סנג בהונג קונג טיפס ב-0.4% והמדד המוביל בשנחאי בלט לחיוב ועלה ב-0.6%.
מדד מנהלי הרכש של HSBC למגזר היצרני בסין נפל באוגוסט ל-47.6 נקודות לעומת 49.3 ביולי, הרמה הנמוכה ביותר שנרשמה במדד זה מאז מארס 2009. הנתון היום מעיד על מגמת ההתכווצות בפעילות הכלכלית בסין כפי שבאה לידי ביטוי בנתון הרשמי של הלמ"ס הסיני שפורסם אתמול והצביע על 49.2 נקודות באוגוסט לעומת 50.1 נקודות ביולי. הפעם הראשונה מזה 9 חודשים בו נפל מדד זה מתחת לרמת ה-50 נקודות.
נתון נוסף שהיה אמור להעיב היום על השווקים אבל לא עושה את זה היה נתון המכירות הקמעונאיות באוסטרליה שנפלו במפתיע בקצב המהיר ביותר מאז 2010, מה שמוביל לרבעון שלישי ברציפות של ירידה ברווחיות החברות שם. ביולי נפלו המכירות הקמעונאיות באוטרליה ב-0.8% ביחס ליוני והסתכמו ב-21.4 מיליארד דולר אוסטרלי שהם כ-22 מיליארד דולר אמריקני. מדובר בירידה הראשונה שנרשמה השנה במדד זה.
מחר צפוי הנגיד האוסטרלי, גלן סטיבנס להכריז על החלטת הריבית, כאשר מרבית הכלכלנים צופים כי זו תיוותר ללא שינוי לאחר שמאז חודש נובמבר הופחתה הריבית באוסטרליה ב-1.25% והנגיד התבטא ואמר כי הכלכלה צומחת קרוב לקצב הממוצע.
נציין כי המשקיעים באסיה מגיבים הבוקר לראשונה לנאומו של ברננקי ביום שישי האחרון בכנס הנגידים השנתי בג'קסון הול שכלל לא מעט רמזים על נכונות הממשית של הבנק להוציא לפועל סבב שלישי של הרחבה כמותית (QE3).
וול סטריט, Photo by Keenanוול-סטריט בדרך לסיים את 2025 בשיא - מה האנליסטים צופים?
שוק המניות האמריקאי מתקרב לסיום 2025 כשהוא בשיאים היסטוריים, והציפייה בקרב המשקיעים היא לנעילה חיובית של השנה. המדדים המובילים נסחרים סמוך לרמות שיא, לאחר שהתאוששו מתנודתיות מוקדמת יותר בדצמבר, שנבעה בעיקר מחולשה במניות הטכנולוגיה על רקע חששות מהיקף ההשקעות בבינה מלאכותית.
מדד S&P 500 רשם שיא חדש לפני חג המולד, והוא נמצא במרחק של כ־1% בלבד מרמת 7,000 נקודות, רף סמלי שמעולם לא נפרץ. אם המגמה הנוכחית תימשך, זה יהיה החודש השמיני ברציפות של עליות במדד, רצף העליות החודשי הארוך ביותר מאז השנים 2017–2018. גם מדד נאסד"ק, המוטה לטכנולוגיה, מסכם שנה חזקה עם עלייה דו־ספרתית.
מדיניות הפד במוקד
על רקע סיום השנה, תשומת הלב של השווקים מופנית בעיקר למדיניות הפדרל ריזרב. הבנק המרכזי הוריד את הריבית המצטברת ב־75 נקודות בסיס בשלושת ישיבותיו האחרונות, לרמה של 3.50%–3.75%, אך ההחלטה האחרונה התקבלה ברוב דחוק, והתחזיות של חברי הוועדה לגבי המשך השנה הקרובה אינן אחידות. פרסום פרוטוקול הישיבה הקרובה עשוי לשפוך אור על חילוקי הדעות בתוך הבנק.
נושא נוסף שמרחף מעל השווקים הוא זהות יו"ר הפד הבא. כהונתו של ג'רום פאוול מסתיימת במאי, והמשקיעים ממתינים להודעת הנשיא דונלד טראמפ על מועמדותו להחלפה. כל רמז להחלטה צפוי להשפיע על המסחר בטווח הקצר, במיוחד בתקופה של נזילות נמוכה.
- נייקי עולה 2%, אינטל יורדת 3% ומהי המגמה בחוזים?
- התמ״ג עלה 4.3% בניגוד לציפיות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
למרות העליות במדדים, הרכב העליות בשוק השתנה בחודשים האחרונים. מניות הטכנולוגיה, שהיו המנוע המרכזי של העליות בשנים האחרונות, רשמו ביצועי חסר מאז נובמבר, בעוד שסקטורים אחרים תפסו את מקומן כמובילי השוק. מניות פיננסים, תחבורה, בריאות וחברות קטנות הציגו תשואות עודפות, תופעה שבוול-סטריט מגדירים כרוטציה של משקיעים לעבר תחומים שבהם רמות התמחור נמוכות יחסית והחשיפה לסיכונים בענף הטכנולוגיה מוגבלת יותר.
וול סטריט שור (גרוק)הזהב נופל ב-4.5%, קרוקס צונחת ב-6%; הנאסד״ק יורד ב-0.6%
אחרי שבוע שבו המדדים נגעו בשיאים חדשים אבל סיימו כמעט ללא שינוי השבוע האחרון של השנה נפתח באדום; דיגיטלברידג' קופצת אחרי שמועות על רכישה אפשרית על ידי חברת סופטבנק היפנית; ניוומונט כורת הזהב יורדת ונגררת אחרי מחיר הזהב העליה במחיר הנפט מנגד מחזקת את
מניות האנרגיה - ומה עוד קורה בוול סטריט?
טסלה הדאו וה-ה-S&P יורדים ב-0.4%, והנאסד"ק נחלש ב-0.6%. עיקר הלחץ מגיע מסקטור הטכנולוגיה, ובפרט ממניות ה-AI, אחרי עליות חדות בשבוע שעבר. אנבידיה בירידה של עד 2%, מיקרון ואורקל נחלשות גם הן. לשם השוואה, בשבוע האחרון אנבידיה עלתה ביותר מ-5%, מיקרון הוסיפה כ-7% ואורקל כ-3%, כך שהמהלך הנוכחי נראה כמו מימוש רווחים ולא שינוי מגמה רחב. מזכירים גם שיהיה שבוע מסחר מקוצר לרגל פתיחת השנה האזרחית.
גם שוק הסחורות מוסיף תנודתיות. מחיר הכסף יורד בכ-2.5%-6% אחרי שזינק במהלך הלילה מעל 80 דולר לאונקיה, רמה שלא נרשמה בעבר. מתחילת 2025 עלה מחיר הכסף בכמעט 150%, מה שהופך אותו לאחד הנכסים הבולטים השנה, והנסיגה הנוכחית מדגישה את רמת הרגישות הגבוהה בשוק לנעילת רווחים.
במבט שנתי, התמונה עדיין חיובית, כמובן אבל הלכנו אחורה. ה-S&P 500 עולה בכ-18% מתחילת השנה, הדאו מתקדם בכ-14.5% ונמצא בדרך לשנה החזקה שלו מאז 2021, והנאסד"ק מוביל עם עלייה של יותר מ-22%. השוק נמצא גם בתקופת ראלי סנטה קלאוס, שבאופן היסטורי הניבה מאז 1950 עלייה ממוצעת של יותר מ-1% בין חמשת ימי המסחר האחרונים של השנה לשני הימים הראשונים של השנה הבאה, אבל פתיחת השבוע מצביעה על זהירות ולא על המשך אוטומטי של המומנטום.
לוח המאקרו השבוע דל יחסית מאירועים, והאירוע המרכזי צפוי ביום רביעי עם פרסום פרוטוקול ישיבת הפד מדצמבר. המשקיעים יחפשו בו רמזים נוספים לגבי עמדת הבנק המרכזי לקראת 2026, במיוחד על רקע תשואת האג"ח ל-10 שנים שנעה סביב 4.1%.
- וול-סטריט ננעלה ביציבות; מניות הקוונטים צנחו, פלנטיר ירדה ב-3%
- טסלה תחת בדיקה: האם ידיות החירום במודל 3 מסוכנות בשעת משבר?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשבוע שעבר המסחר בוול סטריט אחרי חג המולד הסתיים ביציבות יחסית, כאשר המדדים המרכזיים נסחרו סמוך לרמות השיא ההיסטוריות שלהם. התנודתיות הייתה מוגבלת ומחזורי המסחר נמוכים בכ-50% מהממוצע החודשי, על רקע חזרת המשקיעים ליום מסחר קצר ודליל. למרות זאת, נתונים המעידים על חוסן כלכלי המשיכו לתמוך בציפיות חיוביות לרווחי החברות. הנאסד״ק ירד ב-0.1%, הדאו וה-S&P סיימו סביב ה-0. אנבידיה בלטה בעליות לאחר שחתמה על הסכם רישוי עם סטארט־אפ בתחום הבינה המלאכותית, ופריפורט־מקמורן הובילה את מניות חומרי הגלם על רקע זינוק נוסף במחירי הזהב לשיא חדש.
