אסיה נטתה לעלות בהובלת שנחאי שהוסיפה 0.6% למרות נתונים קשים
הבורסות אסיה פתחו את חודש ספטמבר בנטייה לעליות שערים, למרות הנתונים החלשים שפורסמו בסין ובאוסטרליה. בסין העיד מדד ה-PMI של HSBC על התכווצות בפעילות היצרנית לרמתה הנמוכה ביותר מאז מארס 2009 ובאוסטרליה נרשמה נפילה מפתיעה במכירות הקמעונאיות.
העליות שנרשמו הבוקר במרבית השווקים האסייאתיים היו בתגובה לעליות השערים שחתמו את השבוע הקודם בוול סטריט ובתגובה ראשונה לנאומו של יו"ר ה'פד', ברננקי וכן על רקע הערכות בשוק כי הממשלה הסינית תמשיך במדיניות המרחיבה על מנת לעודד את הכלכלה המתכווצת.
מדד ה-MSCI אסיה פאסיפיק עלה ב-0.3%. הניקיי היפני בלט לשלילה כאשר נפל ב-0.6%, ההאנג סנג בהונג קונג טיפס ב-0.4% והמדד המוביל בשנחאי בלט לחיוב ועלה ב-0.6%.
מדד מנהלי הרכש של HSBC למגזר היצרני בסין נפל באוגוסט ל-47.6 נקודות לעומת 49.3 ביולי, הרמה הנמוכה ביותר שנרשמה במדד זה מאז מארס 2009. הנתון היום מעיד על מגמת ההתכווצות בפעילות הכלכלית בסין כפי שבאה לידי ביטוי בנתון הרשמי של הלמ"ס הסיני שפורסם אתמול והצביע על 49.2 נקודות באוגוסט לעומת 50.1 נקודות ביולי. הפעם הראשונה מזה 9 חודשים בו נפל מדד זה מתחת לרמת ה-50 נקודות.
נתון נוסף שהיה אמור להעיב היום על השווקים אבל לא עושה את זה היה נתון המכירות הקמעונאיות באוסטרליה שנפלו במפתיע בקצב המהיר ביותר מאז 2010, מה שמוביל לרבעון שלישי ברציפות של ירידה ברווחיות החברות שם. ביולי נפלו המכירות הקמעונאיות באוטרליה ב-0.8% ביחס ליוני והסתכמו ב-21.4 מיליארד דולר אוסטרלי שהם כ-22 מיליארד דולר אמריקני. מדובר בירידה הראשונה שנרשמה השנה במדד זה.
מחר צפוי הנגיד האוסטרלי, גלן סטיבנס להכריז על החלטת הריבית, כאשר מרבית הכלכלנים צופים כי זו תיוותר ללא שינוי לאחר שמאז חודש נובמבר הופחתה הריבית באוסטרליה ב-1.25% והנגיד התבטא ואמר כי הכלכלה צומחת קרוב לקצב הממוצע.
נציין כי המשקיעים באסיה מגיבים הבוקר לראשונה לנאומו של ברננקי ביום שישי האחרון בכנס הנגידים השנתי בג'קסון הול שכלל לא מעט רמזים על נכונות הממשית של הבנק להוציא לפועל סבב שלישי של הרחבה כמותית (QE3).
שווקים מסחר (AI)השווקים סוגרים שנה בעליות - מה קורה באסיה ובחוזים והאם האופוריה מוצדקת?
השווקים ממשיכים את ראלי סוף השנה במסחר דל יחסית, כשברקע אופטימיות לגבי הצמיחה הכלכלית בארצות הברית עם ציפייה לשיפור ברווחיות החברות ב-2026. במקביל, הדולר נמצא ברמות נמוכות יחסית מול סל המטבעות, מה שתומך בסחורות ובמיוחד במתכות יקרות.
מדד מניות עולמי של MSCI עלה קלות במסחר באסיה ונמצא בדרך ליום שביעי רצוף של עליות עם עלייה של כ0.3%. חלק מהשווקים באסיה, כולל אוסטרליה והונג קונג, סגורים לרגל החגים. במילים אחרות, מדובר בראלי שמתרחש במסחר דליל.
בשוק האג"ח האמריקאי התשואה ל-10 שנים עלתה בכ-2 נקודות בסיס לכ-4.15%. התזוזה הקטנה הזו משקפת את המתיחות שהשוק מתמודד איתה בתקופה האחרונה: נתוני צמיחה חזקים מהצפוי בארצות הברית מקטינים את ההימורים על הורדות ריבית מהירות בתחילת השנה. יותר צמיחה פירושה פחות לחץ מיידי על הפד להקל, גם אם האינפלציה מתמתנת בהדרגה.
מדד הפחד של וול סטריט, VIX, ירד לרמה הנמוכה ביותר השנה, איתות לכך שהמשקיעים מוכנים לקחת סיכון. עם זאת, רמות תנודתיות נמוכות מאוד לעיתים מעידות גם על שאננות מוגזמת, במיוחד כשהשוק נשען על נרטיב אחד מרכזי.
- אנבידיה משתלטת על מתחרה - חברת השבבים גרוק
- אנבידיה מתחרטת - לא רוצה את אינטל כשותפה בתהליך הייצור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תופעת ראלי סנטה קלאוס: מציאות או אשליה?
חלק גדול מהאופטימיות נשען על תופעת ראלי סנטה קלאוס - תקופה של סוף השנה והימים הראשונים של השנה החדשה שבה קיימת נטייה לעליות בשוקי המניות. נראה שהמשקיעים מנסים למשוך את המדדים לעוד שיאים, גם אם ההתלהבות סביב הבינה המלאכותית ותוואי הריבית של הפד כבר אינם מתקבלים כמובנים מאליהם. בחלק מהחודש נשמעו חששות לגבי התמחור הגבוה של מניות טכנולוגיה, כולל מניות שמזוהות עם גל הבינה המלאכותית, אך כעת השוק חוזר להתמקד בתחזיות לרווחיות ב-2026. מדובר ב"סיבוב" קלאסי של השוק: פחות דיון על כמה המניות יקרות, יותר דיון על האם החברות יספקו צמיחה שמצדיקה את המחיר. במצב שבו הציפיות גבוהות, גם עונת דוחות כספיים טובה אך לא מצוינת עלולה להיתפס כאכזבה.
וול סטריט שור (גרוק)פיירפליי נופלת ב-12%, טסלה יורדת יותר מ-1%; המדדים סביב ה-0
טסלה המסחר בוול סטריט מתנהל ביציבות יחסית, עם תנודתיות נמוכה ומחזורי מסחר דלילים, כאשר המשקיעים חזרו מחופשת חג המולד ליום מסחר בודד לפני סוף השבוע. מדדי דאו ג’ונס, S&P 500 ונאסד״ק נעו סביב רמות הפתיחה, ללא כיוון ברור, על רקע היעדר חדשות כלכליות משמעותיות.
המסחר השקט מגיע לאחר שיום המסחר המקוצר של ערב חג המולד הסתיים בשיאים היסטוריים. מדדי דאו ג’ונס ו־S&P 500 ננעלו ברמות שיא, וכל שלושת המדדים המרכזיים רשמו חמישה ימי עליות רצופים. בכך נכנסה וול סטריט רשמית לתקופת “ראלי סנטה קלאוס”, הנמשכת מסוף דצמבר ועד תחילת ינואר.
במבט רחב יותר, השווקים בדרך לשבוע חיובי נוסף ולסיכום שנה חזקה במיוחד. מדד S&P 500 עלה בכ־18% מתחילת השנה והוא מציג אחת השנים הטובות בעשור האחרון. מדד נאסד״ק מוביל את העליות עם זינוק של יותר מ־20% בשנת 2025, למרות תנודתיות חריפה מוקדם יותר השנה, כולל ירידה זמנית לטריטוריית שוק דובי לאחר הכרזת מכסי היבוא הנרחבים של הנשיא טראמפ באפריל.
במקביל לשווקי המניות, שוק הסחורות ממשיך למשוך תשומת לב. חוזים עתידיים על זהב וכסף טיפסו לשיאים חדשים, על רקע מתיחות גיאופוליטית מתחדשת והיחלשות הדולר. מגמות אלו מחזקות את מעמד המתכות היקרות כנכסי מקלט בתקופות של אי־ודאות גלובלית. למרות העליות המתמשכות, המשקיעים מגלים זהירות בנוגע למדיניות הריבית של הפדרל ריזרב. ההסתברות להפחתת ריבית כבר בחודש הקרוב ירדה לפחות מ־15%, והציפיות לגבי חודש מרץ נותרות מעורבות. בהיעדר נתוני מאקרו ודוחות כספיים משמעותיים בימים הקרובים, המסחר לקראת סיום השבוע צפוי להמשיך להתנהל בשקט יחסי.
- טסלה תחת בדיקה: האם ידיות החירום במודל 3 מסוכנות בשעת משבר?
- אילון מאסק בדרך לטריליון דולר: השנה שקבעה רף חדש בצבירת הון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיע אקטיביסט נכנס לטארגטTarget Corp. 2.4% : רשת הקמעונאות תחת לחץ להחזיר את הצמיחה - לאחר שנה של חולשה מתמשכת במכירות ושחיקה חדה במניה, קרן Toms
Capital בונה אחזקה ברשת, רגע לפני חילופי מנכ״ל ותוכנית השקעות של 5 מיליארד דולר בניסיון לעצור את ההידרדרות
