וויביט לקראת פריצה? "אנחנו משקיעים בתשתיות על מנת להפוך לחברת ענק"
אחרי ירידה של 50% מתחילת השנה - קובי חנוך, מנכ"ל וויביט, מאמין שהחברה לקראת פריצה: "אנחנו בשיחות עם חברות שיכולות להפוך להסכמים של מיליונים"; בינתיים, החברה ממשיכה לשרוף מזומנים, ונראה שהנאסד"ק דווקא מתרחק ממנה
וויביט (סימול: WBT) היא חברת שבבים ישראלית שלא רבים מכירים, אולי בגלל שהיא נסחרת בבורסה האוסטרלית ולא בנאסד"ק, ואולי כי היא פשוט עדיין לא הצליחה לממש את הפוטנציאל הגלום בטכנולוגיה שלה. החברה מפתחת זיכרון לא נדיף בטכנולוגיית ReRAM, שנחשב לדור הבא של
הזיכרונות ומיועד להחליף את זיכרונות הפלאש הרווחים כיום בתעשייה. למרות שזה נשמע מורכב, מדובר ברכיב בסיסי שקיים כמעט בכל מכשיר אלקטרוני, מזיכרון מערכת ההפעלה בסמארטפון ועד לשבבים ברכבים ומוצרי אלקטרוניקה פשוטים. היתרון הגדול: זהו זיכרון ששומר על המידע גם כשאין
חשמל.
ההכנסות הראשונות לא הספיקו, ההפסדים נמשכים
אחת הסיבות המרכזיות לירידה החדה במניה היא התוצאות המאכזבות. אמנם בשנת 2024 דיווחה וויביט לראשונה על הכנסות, אבל היא עדיין שורפת כ-4.5 מיליון דולר בשנה, רובם על מחקר ופיתוח, והיא רחוקה מלהיות רווחית.
מצד אחד, שוק ההון האוסטרלי פחות מתמחה בהערכת שווי של חברות שבבים, כפי שאמר לנו מנכ"ל החברה, קובי חנוך, בשיחה
הקודמת. מצד שני, גם אם החברה הייתה נסחרת בנאסד"ק, לא בטוח שזה היה פותר את בעיית התמחור ואפילו לא בטוח שהיא הייתה מצליחה להיכנס לבורסה, חברות הפסדיות לא מקבלות שם הנחות רק כי הן "טכנולוגיות".
- וויביט ננו ו-DB HiTek מציגות שבב ראשון מסוגו עם זיכרון התנגדותי
- וויביט ננו מקבלת אישור תקן ומרחיבה את פעילותה בשוק הרכב
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
התקווה: שבב מוכן לייצור ופריצות דרך בשוק ה-IP
עכשיו, עיני המשקיעים נשואות לתערוכה בגרמניה, שם צפויה לקוחת הייצור של וויביט, חברת השבבים הקוריאנית DBH, להציג שבב ראשון שפועל בטכנולוגיית הזיכרון של וויביט, כשלדברי החברה, השבב קרוב מאוד למוכנות לייצור סדרתי.
DBH היא לא סתם שותפה, היא גם משלמת לוויביט על הזכות לייצר את המוצר, מה שהופך אותה ללקוחה. עם זאת, התקווה הגדולה של החברה היא דווקא בתחום ה-Design - כלומר הסכמים עם לקוחות
שישלמו עבור הזכות להשתמש בטכנולוגיית ה-IP שלה. "אנחנו מקווים להשיג לפחות 3 הסכמי Design השנה", אומר לנו קובי חנוך, מנכ"ל החברה.
שלושה הסכמים אולי לא יספיקו כדי להביא את וויביט לאיזון, אבל הם יכולים להוות סימן חיובי לכך שהטכנולוגיה
שלה מתחילה לחדור לשוק. כבר תקופה שוויביט מדווחת על שיחות מתקדמות עם לקוחות פוטנציאליים. השנה היא כבר חתמה על הסכם Design משמעותי עם ענקית השבבים האמריקאית ON Semiconductor ON Semiconductor Corp -0.27% , ובמקביל ממשיכה לקדם
גם הסכמים בצד הייצור. חנוך גם מדגיש שההסכם עם DBH לא בלעדי, מה שמאפשר לוויביט להתקשר עם יצרניות שבבים נוספות בעתיד.
- רובולוקס היכתה את התחזיות - אז למה המניה צונחת?
- ההכנסות עלו אך ההפסד העמיק: סיליקום מסכמת רבעון
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- סעודיה חושפת את אצטדיון NEOM: מתקן הספורט התלוי הראשון בעולם
וחנוך מאמין שוויביט תצליח גם לייצר את התנופה הזו: "אנחנו משקיעים היום המון בכדי להניח את התשתיות שיתמכו בגידול שלנו בדרך להיות חברת ענק", הוא אומר.
העובדה שהשבב שלכם קרוב לייצור המוני, זה גיים צ'יינג'ר?
"כל מוצר טכנולוגי צריך זיכרון לא נדיף", אומר חנוך. בתעשייה מחפשים תחליף לפלאש ואני חושב שאפשר להגיד רשמית
שהעולם החליט ש-RE-RAM זה המחליף. זה עוד לא יביא אותנו לאיזון, אנחנו משקיעים המון במחקר ופיתוח וגם בעבודה מול הלקוחות. כבר עכשיו מתחילות להיות הכנסות, רואים שהכספים מתחילים להיכנס, אנחנו מתחילים את הקפיצה. עד סוף השנה אנחנו צופים לחתום עם עוד חברות הסכמים כמו
זה שחתמנו על ON, אנחנו במו"מ עם שורה של עוד חברות יצרניות גדולות שיהיו עסקאות של מיליונים. החברה בשלב של התרוממות".
למה לוקח כל כך הרבה זמן להגיע לשלב שמדווחים על הסכמים?
"אנחנו מייצרים טכנולוגיה ומוכרים IP. התהליך של להעביר טכנולוגיה לפאב זה תהליך ארוך, בין 18-24 חודשים. ההודעה האחרונה שלנו אומרת שאנחנו שלב אחד לפני ההגעה לייצור בפאב, וזה משמעותי. התהליכים בתחום המוליכים למחצה הם ארוכים אבל אנחנו במיקום מאוד חזק. אנחנו החברה הגדולה בעולם העצמאית שמספקת RE-RAM ויש לזה ביקוש מאוד גדול. TSMC עד לפני שנתיים הייתה מפוקסת על טכנולוגיות אחרות וגם היא היום מודה שזו כנראה האופציה הכי טובה להחליף את הפלאש".
בנאסד"ק הייתם מקבלים שווי גבוה יותר?
"בנאסד"ק רגילים לחברות שיש להן יותר לקוחות ויותר הכנסות, חברות שמסוגלות להביא תוצאות. אנחנו כרגע אנחנו מפוקסים בעבודה".
מאיזה מדינות החברות שאתם מדברים איתם? אתך מדברים גם עם חברות סיניות?
"עם הסינים אנחנו מאוד זהירים כרגע. אין לנו סיבה כרגע לעבוד איתם ואנחנו מעדיפים להתרחק משם. יש לנו המון עבודה עם כל העולם המערבי".
כמה עובדים יש לכם? אתם מגייסים?
"יש לנו כ-50 עובדים ועוד לא מעט קבלנים. התחלנו לגייס ולגדול בזכות רמת העניין בתחום, אנחנו מגדילים את הצוות. גייסנו גם את לילך זינגר שהייתה מנהלת פאב בטאואר טאואר -2.36% והיא עכשיו בונה את צוות ה-Customer Success שלנו. שליש מהעובדים בצרפת ושני שליש בארץ".
- 1.פעם בכמה זמן מופיעה כותרת על החברה הזו.. אוטוטו באמת מאחל להם שיצליחו מכל הלב (ל"ת)אנונימי 05/05/2025 13:55הגב לתגובה זו
בזמן שישנתם: התוצאות של ענקיות הטק ואיך הן ישפיעו על השווקים?
גוגל, מיקרוסופט, מטא פרסמו דוחות - איך הדוח ומה המניות עשו אחרי המסחר ואיך זה השפיע על אנבידיה?
שלוש מחברות הטכנולוגיה הגדולות בעולם:אלפאבת (החברה האם של גוגל), מיקרוסופט ומטא, דיווחו אתמול אחרי המסחר על תוצאות הרבעון השלישי של השנה. התגובות בשוק היו מגוונות, כאשר ההשקעות האגרסיביות ב-AI להיות מוקד מרכזי. מניית אלפאבת זינקה בכ-7% במסחר המאוחר, בעוד מניית מטא צנחה בכ-8% ומניית מיקרוסופט ירדה בכ-4%. ההשפעה ניכרה גם במניית אנבידיה, הספקית המובילה של שבבי AI, שמנייתה הוסיפה כ-2% במסחר שלאחר הסגירה, אך כעת באזור האפס, ועדיין מדובר על עלייה של כ-8.5%% בשלושת הימים האחרונים.
(עדכון עם השלכות על השווקים - טראמפ ושי נפגשו - "מקווה שחתימת הסכם סחר תתרחש בקרוב מאוד")
התמונה הכוללת שמתגלה מהדוחות הללו היא של צמיחה מרשימה בהכנסות, אך גם של אתגרים משמעותיים: ההשקעות האגרסיביות ב-AI ממשיכות להיות מנוע הצמיחה העיקרי, אך הן מגיעות עם עלויות גבוהות, מגבלות קיבולת וחששות מפני תשואה ארוכת טווח. בעוד אלפאבת מציגה תוצאות טובות ואיזון בין השקעות לתשואה על השקעה, מטא ומקרוסופט מחפשות עדיין את "דרך המלך" של השקעות שיניבו תשואה מספקת
אלפאבת: צמיחה מואצת בענן וב-AI, עם מודל עסקי עמיד ומתרחב
אלפאבת פתחה את גל הדוחות בעוצמה, עם תוצאות שמעבר לציפיות האנליסטים. ההכנסות ברבעון השלישי (יולי-ספטמבר) הגיעו ל-102.3 מיליארד דולר, עלייה של 16% בהשוואה לשנה קודמת, ועלייה של 15% בנטרול שינוי מטבע, ועקפו את התחזיות שעמדו על 99.85 מיליארד דולר. הרווח הנקי זינק ב-33% ל-35 מיליארד דולר, והרווח למניה (EPS) המתואם עמד על 3.10 דולר, לעומת תחזית של 2.33 דולר בלבד. התגובה בשוק הייתה מיידית: המניה טיפסה ב-7.5% במסחר שלאחר השעה, מה שמעיד על אמון מחודש במנהיגותה של אלפאבת בתחום ה-AI. זהו הרבעון הראשון שבו אלפאבת חצתה את רף ה-100 מיליארד דולר בהכנסות רבעוניות.
- הנאסד״ק עלה ב-0.5%; אנפייז נפלה ב-15%, ורוניס צנחה ב-49%
- אנבידיה מזנקת 3.5%, גוגל ומטא מטפסות; איך "יום הפד" הולך להיפתח?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המנוע העיקרי מאחורי הצמיחה היה יחידת Google Cloud, שהכנסותיה זינקו ב-35% ל-18.5 מיליארד דולר, הרבעון החזק ביותר בתולדותיה. הגידול הזה נובע בעיקר מביקוש גובר לשירותי ענן מבוססי AI, כולל מודלי Gemini המתקדמים, שמשמשים חברות סטארט-אפ ותאגידים גדולים לבניית יישומי AI. אלפאבת דיווחה על גידול של יותר מ-250% בהכנסות ממוצרים גנרטיביים, כאשר חוזים חדשים בתחום זה תורמים ליתרת חוזים בלתי ממומשים של 180 מיליארד דולר, סימן ברור להכנסות יציבות בשנים הקרובות. תחום החיפוש, שנותר עמוד התווך של החברה ומספק כ-60% מההכנסות, הניב 61.2 מיליארד דולר, מעל התחזיות הודות לשילוב AI בשיפור תוצאות החיפוש, מה שמגביר את זמן השהייה של משתמשים ומגדיל את ההכנסות מפרסום. גם יוטיוב תרמה חלק משמעותי, עם 11.8 מיליארד דולר בהכנסות מפרסום וידאו, עלייה של 20% שמיוחסת להתרחבות בפלטפורמות וידאו קצרות ומבוססות AI. מעבר למספרים, הדוח חשף התקדמות טכנולוגית: Gemini 2.0, שיושק בקרוב, צפוי לשפר את יכולות הרב-מודליות, מה שיאפשר שילוב טוב יותר בין טקסט, תמונה ווידאו – תחומים שכבר מניבים הכנסות נוספות מחברות בתחומי המדיה והפרסום.
וול סטריט שור (גרוק)גוגל מטפסת 5.3%, צ'יפוטלה נופלת 17%, מטא 11% - וול סטריט במגמה מעורבת
מטא ומיקרוסופט מוציאות מיליארדים על AI, תחום שעוד לא הוכיח רווחיות וזה מלחיץ את המשקיעים - המגמה בינתיים מעורבת כשהמשקיעים בדריכות לקראת תוצאות אפל ואמזון
המסחר בוול סטריט במגמה מעורבת, יש למשקיעים 3 גלולות "לעכל". הדוחות של ענקיות הטק, התוצאות של פגישת הנשיאים טראמפ ושי ובין כל זה לאן צועדת הריבית. בינתיים, הדאו עולה כ-0.4%, ה-S&P 500 נחלש בכ-0.2%, והנאסד"ק יורד בכ-0.6%. אתמול למשקיעים הייתה סחרחורת משיאים תוך-יומיים חדשים נעלנו בירידות.
אבל מעבר למה שקורה באסיה, מה שבמוקד היום זה בראש ובראשונה הדוחות של ענקיות הטכנולוגיה. אלפאבית, חברת האם של גוגל, הפתיעה אתמול בערב עם הכנסות ורווחים מעל התחזיות בעיקר בזכות צמיחה בפרסום אונליין וביצועים חזקים בחטיבת הענן. מטא, לעומתה, אמנם הציגה רווח גבוה מהצפוי, אבל היא הזהירה מקפיצה בהוצאות, כשחלק ניכר מהן יוקדש להשקעות ב-AI ובפרויקט המטאוורס. מיקרוסופט פרסמה גם היא תוצאות טובות, אבל גם אצלה התחזית להמשך הצביעה על המשך גידול בתקציבי הפיתוח בתחום ה־AI ושתי האחרונות הלחיצו מאוד את המשקיעים שמיהרו לממש.
ברקע הפגישה ההיסטורית לה חיכנו חודשים ארוכים. טראמפ ושי חתמו על הבנות חדשות הכוללות הפחתת המכסים על סין מ-57% ל-47%, והורדת המס על יבוא פנטניל ל-10%. בתמורה, סין התחייבה להגביר את האכיפה נגד הברחות הפנטניל לארה"ב ולחדש את רכישות הסחורות החקלאיות האמריקאיות, ובהן סויה. בנוסף, בייג’ין דחתה בשנה את ההגבלות על ייצוא "מתכות נדירות" - מהלך שמרכך את הלחץ על תעשיית השבבים האמריקאית. עם זאת, הסוגיות המרכזיות עדיין פתוחות: ייצוא השבבים של אנבידיה לסין ונושא מכירת TikTok טרם נפתרו, והדיאלוג בין עדיין זהיר.
ומעל הכל יש את מה שהיה במסיבת העיתונאים יו"ר הפד', ג'רום פאוול, היה ספקן מאוד לדבי המשך הורדות ריבית הוא אמר ש"הורדת ריבית נוספת בדצמבר אינה ודאית" אמירה שציננה מאוד את הציפיות בשוק, שתימחר עד עכשיו המשך הקלה מוניטרית. לאחר הפחתת הריבית האחרונה לרמה של 3.75%-4%, נראה שפאוול מעדיף לשמור על גמישות ולא להיקלע למחויבות בשלב הזה. ותוסיפו לזה שהממשל מושבת 29 ימים דבר שמאוד מקשה על הפד' בהבנת השטח.
- בזמן שישנתם: התוצאות של ענקיות הטק ואיך הן ישפיעו על השווקים?
- הנאסד״ק עלה ב-0.5%; אנפייז נפלה ב-15%, ורוניס צנחה ב-49%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשוק האג"ח תשואת אג"ח ל-10 שנים מטפסת ב-3 נקודת בסיס אחת ל-4.11%, ואילו הזהב עולה ב-1.1% לרמה של 3,974 דולר לאונקיה. המטבע האמריקאי מתחזק קלות מול סל המטבעות, אחרי יום תנודתי שבו נחלש בתחילה אבל התאושש עם סיום המסחר באסיה.
