אינרום: הרווח הנקי קפץ ב-15%; ההכנסות עלו ב-13%
חברת אינרום -0.24% עוסקת בתחום הבניה באמצעות חברת איטונג העוסקת בפתרונות בניה, כרמית בתחום מוצרי גמר לבניה, נירלט צבעים ו-SP תעשיות העוסקת בתחום מערכות אינסטלציה, מדווחת על הכנסות ברבעון השני של 2022 שהסתכמו ב-287.6 מיליון שקל גידול של 13% ביחס ל-252.7 מיליון שקל הכנסות ברבעון המקביל אשתקד, בחציון הראשון כולו הסתכמו ההכנסות על סך של 570.6 מיליון שקל גידול של 14.5% ביחס לרבעון המקביל אשתקד, אז ההכנסות הסתכמו ב-498.1 מיליון שקל, בחברה מסבירים כי הגידול במכירות נבע מאיחוד לראשונה של תחום מערכות האינסטלציה בחברה וכן מהמשך צמיחה אורגנית בשאר תחומי הפעילות.
הרווח התפעולי במחצית הראשונה הסתכם ב-83.2 מיליון שקל (14.6% מהמכירות), עלייה של כ-1% לעומת כ- 82.4 מיליון ש"ח (16.5% מהמכירות) במחצית המקבילה אשתקד. ברבעון השני לשנה הנוכחית הסתכם הרווח התפעולי ב-43.2 מיליון שקל (15% מהמכירות), קיטון של 2.4% בהשוואה ל-44.2 מיליון שקל (17.5% מהמכירות) ברבעון המקביל אשתקד.
הרווח הנקי המיוחס לבעלי מניות החברה הסתכם במחצית הראשונה ב-58.5 מיליון שקל מתוכו סך של כ-30.4 מיליון שקל ברבעון השני, בהשוואה ל-48.6 מיליון שקל במחצית המקבילה אשתקד, מתוכו סך של כ-26.4 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי המיוחס לבעלי מניות, משקף גידול של כ-20.4% בהשוואה למחצית המקבילה אשתקד וגידול של כ-15.3% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד.
ה-EBITDA במחצית הראשונה הסתכם ב-113.5 מיליון שקל (19.9% מהמכירות) גידול של כ-4.2% לעומת כ-108.9 מיליון שקל (21.9% מהמכירות) במחצית המקבילה אשתקד. ברבעון השני הסתכם ה-EBITDA ל-57.8 מיליון שקל (20.1% מהמכירות), בדומה ל-57.3 מיליון ש"ח (22.7% מהמכירות) ברבעון המקביל אשתקד.
- ישרס: ה-NOI עלה בכ-1% ל-119 מ' שקל; AFFO הסתכם ב-89 מ' שקל
- טיב טעם: רבעון שיא עם עלייה ברווח הנקי ל-24.6 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דירקטוריון החברה החליט על חלוקת דיבידנד לבעלי מניות החברה בסך כולל של 7.6 מיליון שקל (כ-0.06 שקל למניה), המהווה, 25% מהרווח הנקי של החברה המיוחס לבעלי מניותיה ברבעון השני השנה, בסה"כ חילקה החברה מרווחי המחצית הראשונה של שנת 2022, דיבידנדים בסך כולל של כ- 14.6 מיליון ש"ח לבעלי מניותיה.
ציון גינת, יו"ר החברה, מסר: "קבוצת אינרום ממשיכה בדרכה קדימה ומציגה רבעון נוסף של צמיחה אורגנית לצד הרחבת סל המוצרים והפתרונות אותם היא מציעה. החוסן הפיננסי והביצועים הטובים, מאפשרים לנו להמשיך במימוש אסטרטגיית הצמיחה וההתרחבות בפעילויות הקיימות, לצד איתור הזדמנויות נוספות לרכישה או הקמה של פעילויות משלימות וסינרגטיות לשרשרת הערך של הקבוצה. "
נועם שצ'לקה, מנכ"ל החברה, מסר: "אנו מסכמים מחצית ראשונה עם צמיחה בכל תחומי הפעילות וגידול הן בשורת ההכנסות והן בנתוני הרווח של הקבוצה, הגם ההתמודדות המתמשכת אל מול העליות הגלובאליות במחירי הגלם והתשומות השונות, כשלצד כך ממשיכים במימוש תוכניות ההשקעה הנרחבות בקווים השונים ובקידום הקמת המפעל החדש לייצור לוחות גבס, להרחבת היכולות וההיערכויות שלנו להמשך צמיחה והתרחבות בשווקי הבנייה והשיפוצים בהם אנו ממוקדים ועמם. התרחבנו לתחום חדש במערכות אינסטלציה עם רכישת פעילות ה-SP שהינה בעלת נוכחות דומיננטית ומובילות בתחומה, ומשתלבת היטב בקבוצה כמנוע צמיחה נוסף חזק ומשמעותי לשנים קדימה."
קנו אלביט - "המניה תגיע ל-540 דולר", בנק אוף אמריקה משדרג המלצה
לאחרונה התחיל בנק אוף אמריקה לסקר את החברה עם מחיר יעד של 500 דולר וכעת הוא משדרג את מחיר היעד - פרמיה של 18% על מחיר השוק; "הצמיחה מולידה צמיחה"
בנק אוף אמריקה שהתחיל ממש לאחרונה לכסות את אלביט מערכות משדרג את המלצתו. הוא העניק לפני מספר חודשים מחיר יעד של 500 דולר למניית החברה וכעת מחיר ה יעד עולה ל-540 דולר - מה שמבטא פרמייה של 18%. בבנק ממליצים לקנות את המניה. האנליסטים בראשם רונלד אפשטיין, מסבירים ש"החברה ממשיכה להפגין צמיחה חזקה בהכנסות, הרחבת מרווחים וביקוש מתמשך".
מגזר היבשה של אלביט צמח ב-45% בהשוואה לשנה שעברה, והאנליסטים מעלים את התחזית לכל השנה לצמיחה של 40%. "הצמיחה של מגזר היבשה ממשיכה לגמד את המגזרים האחרים", כותבים האנליסטים ועוברים להציג את העסקה בתחום האווירי עם אירבוס שלדעתם היא עסקה מאוד חשובה. אלביט זכתה בחוזה של 260 מיליון דולר מאיירבוס. המטרה להתקין מערכות הגנה עצמית במטוסי התובלה A400M של חיל האוויר הגרמני. שש שנים של עבודה מובטחת.
"אנחנו רואים בזה יתרון אסטרטגי", מסבירים האנליסטים. "חברות ביטחון עם נוכחות מקומית נוטות להרוויח יותר מההוצאות הביטחוניות הגלובליות הגוברות". לאלביט יש נוכחות מקומיות במדינות העיקריותש בהן היא פועלת.
האנליסטים מדברים על כך שפנטגון צריך לחדש מלאי נשק בהיקף של 3.5 מיליארד דולר אחרי הסיוע הצבאי לישראל - כמה עולה התמיכה של ארה"ב בישראל - המספרים נחשפים. ומי תרוויח מזה? "הביקוש להחזרת מלאי נשק נותר איתן", כותבים האנליסטים שסבורים שזה מעיד על ביקושים בדרך.
- מכליס על הפוטנציאל של אלביט ואיך מניה במכפיל 40 ממשיכה לזנק?
- חרם? אלביט זכתה בחוזה של 1.635 מיליארד דולר לפתרונות הגנה באירופה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים העלו את תחזית הרווח למניה ל-2025 ל-12.10 דולר (מ-11.35 דולר) - מדובר על מכפיל רווח "פשוט" של כ-40. גם 2026 ו-2027 קיבלו עדכון כלפי מעלה. מחיר היעד של 540 דולר נלקח ממכפיל EV/EBITDA של 23 על התחזיות ל-2026. זה גבוה מחברות הענק האמריקאיות אבל בקו עם חברות ביטחון בינוניות באירופה ובארה"ב.
"אנחנו רואים את ההערכה הזו כהוגנת", הם כותבים. מבחינתם המניה לא זולה, אבל שווה את המחיר.
הבנקים עלו ב-1.5%, הביטוח ירד, כלל איבדה 6%; ת"א 35 עלה 0.3%
השוק לא אוהב את התוצאות של כלל והפניקס - מדד הביטוח איבד כ-3% שכלל בלטה בירידה של מעל 6% - הניתוח שלנו: האם הכוכבות של הבורסה ימשיכו לעלות? מנגד הבנקים מובילים בעליות
וגם - ארית עלתה 3%
הביטוח התממש, הבנקים עלו. זה הסיפור המרכזי של היום. ברזולוציה לחברות עצמן - כלל ביטוח איבדה מעל 6% והובילה את הירידות בסקטור.
מניית אאורה ירדה כ-5.6% על רקע ירידה בקצב המכירות. אאורה דיווחה על השקעה גדולה של הפניקס במרכזים המסחריים שלה, אבל זה לא עוזר למניה.
מניית ארית ממשיכה לעלות, ואחרי הפוגה של כמה ימי ירידות היא חוזרת קרוב לשיא - הדוחות כמובן צפויים להיות נהדרים, השאלה עד כמה. הנה התוצאות במחצית הראשונה של 2024 והשנייה של 2024, היא צריכה למכור יותר מפי 20 מהחציון המקביל - לאזור ה-130 מיליון שקל, להרוויח 40 מיליון שקל - קצב שנתי של 80 מיליון שקל, וגם אז שווי של 4 מיליארד שקל לא מוצדק. אלא אם במחצית השנייה וזו שאחריה הם כבר ימכרו ב-200-250 מיליון שקל. האם זה יקרה? יכול להיות, נראה שהסיכויים לא גבוהים ובעיקר נראה שזה יהיה "חד פעמי" אם כי ממושך. הבום בתוצאות יכול להיות שנתיים-שלוש, אבל לא יותר.
- הדולר ממשיך לרדת - האם יירד לאזור ל-3 שקלים?
- אלביט זינקה 5.5%, פועלים ב-3.5%; מחזור ענק בבנקים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ת״א ביטוח עם תשואה תלת ספרתית (118%) מתחלת השנה, האם המומנטום יישמר? הכנו בביזפורטל ניתוח מיוחד על תוצאות חברות הביטוח והמכפילים אליהם הגיעו - האם הכוכבות של הבורסה ימשיכו לעלות?
