איי סי אל: הרווח זינק ב-47% לכ-137 מיליון דולר; ההכנסות עלו ב-17%

חברת המינרלים והדשנים איי.סי.אל איי.סי.אל 4.55%  מציגה עלייה בהכנסות ושיפור חד יותר ברווחים ברבעון השני של השנה, על רקע התחזקות בפעילות בכל ארבעת מגזרי החברה וסביבת מחירים שתמכה בחלק ממוצריה. הכנסות החברה הסתכמו בכ-2.1 מיליארד דולר, עלייה של 17% לעומת כ-1.8 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד. הרווח התפעולי עלה בכ-47% והגיע ל-266 מיליון דולר, לעומת 181 מיליון דולר בתקופה המקבילה.

תוצאות הרבעון

הרווח הנקי עלה בכ-47% וצמח מהר יותר מההכנסות. שיעור הרווח התפעולי עלה מכ-10% ברבעון המקביל לכ-12.7% ברבעון הנוכחי. הרווח התפעולי המתואם, שמנטרל סעיפים שהחברה אינה רואה כחלק מהפעילות השוטפת, הסתכם ב-281 מיליון דולר, לעומת 201 מיליון דולר ברבעון המקביל - עלייה של כ-40%. הפער בין הרווח התפעולי המדווח לרווח המתואם עמד על 15 מיליון דולר. 

הרווח הנקי הסתכם בכ-137 מיליון דולר, לעומת 93 מיליון דולר ברבעון השני אשתקד. כאמור, עלייה של כ-47%.. הרווח הנקי המתואם גדל ב-35% ל-149 מיליון דולר, לעומת 110 מיליון דולר בתקופה המקבילה. הרווח המדולל למניה עלה מ-7 סנט ל-11 סנט, והרווח המתואם למניה הסתכם ב-12 סנט, לעומת 9 סנט אשתקד.

ה-EBITDA המתואם, אשר משקף את הרווח לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות, עלה ל-448 מיליון דולר, לעומת 351 מיליון דולר ברבעון המקביל, מדובר בגידול של כ-28%. שיעור ה-EBITDA המתואם מתוך ההכנסות עלה מכ-19.5% לכ-21.3%. זהו גם ה-EBITDA הרבעוני הגבוה ביותר שהציגה החברה בשלוש השנים האחרונות.

השיפור ניכר גם בהשוואה לרבעון הראשון של השנה. ברבעון הקודם דיווחה החברה על הכנסות של כ-2.02 מיליארד דולר, EBITDA מתואם של 412 מיליון דולר ורווח נקי של 126 מיליון דולר. כלומר, ברבעון השני ההכנסות צמחו בכ-4% לעומת הרבעון הראשון, ה-EBITDA המתואם עלה בכ־9% והרווח הנקי גדל בכ־9%.

החברה ציינה כי כל ארבעת מגזרי הפעילות שלה תרמו לעלייה בהכנסות, אבל לא ניתן לקבוע במדויק כמה מהשיפור הגיע מעליית מחירים, כמה מגידול בכמויות וכמה משינויים בתמהיל המוצרים.

סגירת מיצרי הורמוז - השפעה דו כיוונית

ברקע לתוצאות עמדה גם המתיחות סביב מצר הורמוז, ששיבשה חלק משרשראות האספקה העולמיות של דשנים וחומרי גלם והגבירה את החשש ממחסור. שיבושים כאלה יכולים לתמוך במחירי הדשנים ולהועיל ליצרנים שאינם תלויים באותו נתיב ימי. מנגד, הם גם מעלים את מחירי האנרגיה, ההובלה וחומרי גלם כמו גופרית, ולכן ההשפעה על החברה אינה חד-כיוונית.

התזרים מפעילות שוטפת הסתכם ב-290 מיליון דולר, לעומת 269 מיליון דולר ברבעון המקביל - עלייה של כ־8%. התזרים החופשי גדל ב-34% והגיע ל-94 מיליון דולר, לעומת כ-70 מיליון דולר אשתקד.

החברה לא העלתה פעם נוספת את התחזית השנתית והותירה את תחזית ה-EBITDA המתואם לסוף השנה הנוכחית בטווח של 1.5-1.7 מיליארד דולר, לאחר שכבר העלתה אותה ב-100 מיליון דולר עם פרסום דוחות הרבעון הראשון. במחצית הראשונה של השנה הסתכם ה-EBITDA המתואם ב־860 מיליון דולר. כדי להגיע לקצה התחתון של התחזית, החברה צריכה לייצר עוד 640 מיליון דולר במחצית השנייה - כדי להגיע לקצה העליון היא תידרש לייצר עוד 840 מיליון דולר.

• איי.סי.אל סוגרת עסקת אשלג בהודו: הכמות נמוכה, המחיר עלה
• איי.סי.אל העלתה תחזית אחרי רבעון חזק - המכירות צמחו ל-2 מיליארד דולר

החברה גם הותירה ללא שינוי את תחזית מכירות האשלג השנתית, שעומדת על 4.5-4.7 מיליון טון. במקביל לדוחות הכריזה החברה על תוכנית התייעלות בשם Elevate, שמטרתה להביא לחיסכון שנתי של יותר מ-350 מיליון דולר עד סוף 2028. יישום התוכנית החל ברבעון השלישי של השנה, והחברה מצפה לתרומה ראשונית החל מתחילת 2027. בשלב הנוכחי מדובר ביעד עתידי, והחברה עדיין לא פירטה כיצד יחולק החיסכון, אילו פעילויות יושפעו ממנו ומה יהיו עלויות היישום.

מתחילת 2027 מתכוונת החברה גם לשנות את המבנה הארגוני ואת אופן הדיווח שלה. הפעילות תחולק לארבעה מגזרים חדשים: פתרונות תזונה, מוצרים תעשייתיים, פתרונות צמיחה ומינרלים חיוניים. המהלך אמור ליצור הפרדה ברורה יותר בין הפקת חומרי הגלם, ובהם אשלג ופוספט, לבין הפעילויות המתמקדות במוצרים מיוחדים ובפתרונות לתעשייה, למזון ולחקלאות.

אלעד אהרונסון, מנכל איי סי אל, מסר: ״במהלך הרבעון השני השקנו תכנית חוצת ארגון לחיסכון בעלויות בשם Elevate. התוכנית נועדה לצמצם את בסיס העלויות של החברה, לתמוך בהגדלת שיעורי הרווחיות, לחזק את תזרים המזומנים ולהגדיל את פוטנציאל הרווח של החברה (Earning Power). יישום התכנית החל במהלך הרבעון השלישי, ואנו צופים להשיג חיסכון שנתי של למעלה מ-350 מיליון דולר עד סוף 2028, עם תרומה ראשונית הצפויה כבר בתחילת 2027״.