איי.סי.אל ודלק בעלייה; או.פי.סי יורדת; המדדים בירידה של 0.5%

ירידות של עד 0.5% במדדים המרכזיים. או.פי.סי יורדת על רקע דוחות שהיו סה"כ טובים, אבל הדהירה במניה יצרה ציפיות מוגזמות. זה כבר לא מספיק לתת ביצועים טובים-סבירים, בחלק מהחברות צריך להכות את הציפיות ואפילו להכות אותן באופן משמעותי, אחרת השוק יתאכזב. 

הנה המדדים והמניות הבולטות:

כנסו לערוץ שוק ההון לראות את כל החדשות וכל המידע והנתונים (הנתונים בתחתית העמוד)

ההסלמה במלחמה עולה, והשווקים הפיננסים שרגישים מאוד למחיר הנפט בירידה - הסלמה במלחמה - הנפט מעל 100 דולר 

• סיום חיובי: פועלים-מזרחי-הבינלאומי טיפסו ב-3.3%; נקסט ויז'ן זינקה ב-8%
• סגירה בת"א: בזק נפלה ב-6%, נקסט ויז'ן ב-8.7% - טבע והשבבים עלו
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

כאן תוכלו להתעדכן במצב השווקים - בגדול, אסיה יורדת ב-25, החוזים על המדדים העיקריים בוול סטריט בירידה של עד 1% - הנפט מעל 100 דולר - השווקים בירידה

הדולר בעלייה קלה בימים האחרונים, גם היום הוא צפוי לעלות - דולר שקל רציף 

מניות הבנקים והביטוח בירידה -  פועלים -1.84%  לאומי -1.88%   כלל עסקי ביטוח -2.71%   הפניקס -0.64%  

התנועות במדדים:מדד ת"א 35 -1.02%          מדד ת"א 90 -1.19%         מדד ת"א 125 -1.04%          

• אחרי כישלון ההנפקה - פרודלים רוכשת יצרנית רכיבים טבעיים מברזיל ב-33 מיליון דולר
• או.פי.סי: ה-EBITDA עלה ל-1.59 מיליארד שקל ב-2025 - עיקר הצמיחה הגיע מארה"ב
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• אשליית ה-9.8 מיליארד: האמת מאחורי רווחי העתק של בנק הפועלים

מדדים ענפיים:  מדד ת"א בנקים -1.88%            מדד ת"א-ביטוח -1.2%      , מדד ת"א נדל"ן -1.3%      מדד ת"א נפט וגז 1.06%    מדד ת"א בטחוניות -0.16%        

המניות הדואליות חוזרות עם פער חיובי קטן. איי.ס.אל איי.סי.אל 1.06%  תעלה כ-2%. החברה נהנית מהעלייה בנפט כי במקביל הסחורות עולות ויש גם מחסור במזון שמייצר ביקושים לדשנים וכימיקלים כדי להשביח את הייצור. אלא שהפערים החיוביים בדואליות יכולים בקלות להתקזז עם החוזים העתידים שמאותתים כאמור על ירידה ועם החולשה שצפויה בשוק בבוקר. 

קריאה חשובה - בנק ישראל נגד הפחתת המס למשתכרים מעל 16 אלף שקל - הוא צודק

קריאה מעניינת - המבחן של קהיר: המלחמה מול איראן מטלטלת את כלכלת מצרים

סאני תקשורת סאני תקשורת -0.4%  , מקבוצת לפידות קפיטל, מפרסמת את תוצאות הרבעון הרביעי וסיכום שנת 2025. החברה, היבואנית הרשמית של מוצרי סמסונג מובייל בישראל, מדווחת על הכנסות של כ־1 מיליארד שקל - ירידה של 5.4% לעומת הכנסות של כ־1.057 מיליארד שקל בשנת 2024. בסאני מסבירים כי הירידה נובעת בעיקר מקיטון במכירת מכשירים, אביזרים וחלפים, בין היתר על רקע מבצע "עם כלביא", שבמהלכו פעלו חנויות החברה ומתחרותיה במתכונת מצומצמת, וכן בשל פתיחת השמיים ב־2025 שהובילה חלק מהצרכנים להפנות הוצאות לתיירות.

לצד הירידה בהכנסות, הרווח הגולמי דווקא עלה ב־4.9% והסתכם ב־127.7 מיליון שקל - כ־12.8% מההכנסות. בשנת 2024 עמד הרווח הגולמי על 121.8 מיליון שקל. הגידול נובע משיפור בשיעור הרווחיות בפעילות הפצת המכשירים, שנהנתה בין היתר מהתחזקות השקל, וכן מהפעילויות החדשות של החברה שבהן שיעורי הרווח גבוהים יותר. ה־EBITDA בשנת 2025 הסתכם בכ־65.1 מיליון שקל - כ־6.5% מההכנסות - ירידה של 2.4% לעומת 66.6 מיליון שקל בשנת 2024. הקיטון נובע בעיקר מעלייה בהוצאות מכירה, הנהלה וכלליות, בעיקר על רקע הרחבת הפעילויות החדשות.

הרווח הנקי בשנת 2025 הסתכם בכ־38.1 מיליון שקל - ירידה של 20.6% לעומת רווח נקי של 48 מיליון שקל בשנה הקודמת. מניית סאני נסחרת בשווי של 320 מיליון שקל - מדובר על מכפיל רווח של 8. לכאורה נמוך, אבל בתחרות ושחיקת הרווחים, כמו גם הייבוא המקביל, פוגעים ברווחיות החברה והמשקיעים נוטים לתמחר חברות כאלו במכפילים מלכתחילה נמוכים. 

פרודלים פרודלים השקעות 0%  גייסה לפי שווי מנופח לפני כחודש. כתבנו כאן מספר פעמים. אין שום סיבה לבוא לציבור ולבקש ולקבל שווי של יותר מפי 2 ממה שהיה לפני פחות משנה, וכל זה כשהחברה לא באמת השתפרה בתוצאות. החברה הולכת בעקבות פרוטרום ותורפז, אבל יש לה עוד דרך ארוכה. היא מכרה למשקיעים את הסיפור הזה, והם הפסידו כבר 15%. מי המשקיעים? אתם!

הגופים המוסדיים קנו בהנפקה. מנהלי ההשקעות עשו (בינתיים) החלטה לא טובה. אז מה? יש הרבה מאוד כסף שזורם לקופות והפנסיה ומדובר בניהול של טריליונים, אז בההחלטה של עשרות מיליונים יש הפסד - מבחינתם לא נורא.  אבל זה כן נורא  כי זה מלמד שהם קונים הכל. 

בכל מקרה, היום מדווחת החברה על רכישה ראשונה מאז ההנפקה - חברת סילבסטרה (Sylvestre) הברזילאית, יצרנית מובילה של מיצויים טבעיים לתוספי תזונה, תמורת כ-170 מיליון ריאל ברזילאי - כ-33 מיליון דולר. מדובר במהלך אסטרטגי שמטרתו, לטענת מנהלי החברה, להרחיב את פעילות החברה בתחום פתרונות המשקאות הפונקציונליים, להאיץ חדירה לשוק הרכיבים הפונקציונליים בארה"ב ולהגדיל את פעילותה בשווקים מתעוררים. סילבסטרה רשמה בשנת 2025 מכירות של כ-50 מיליון ריאל - כ-9.7 מיליון דולר - לצד EBITDA של כ-17 מיליון ריאל - כ-3.3 מיליון דולר. הנתונים משקפים שיעור רווחיות גבוה של כ-34%. בשלוש השנים האחרונות החברה צומחת בקצב שנתי ממוצע של כ-40%.

סילבסטרה הוקמה בשנת 1992 בברזיל ומתמחה במיצויים בוטניים, אבקות פרי, תה ורכיבים פונקציונליים מבוססי צומח. החברה מחזיקה פורטפוליו של יותר מ-200 רכיבים טבעיים ומשרתת לקוחות בתחומי המזון, המשקאות ותוספי התזונה ברחבי העולם. לחברה כ-100 עובדים ומפעל מתקדם באזור סאו פאולו הכולל יכולות מיצוי וייבוש אבקתי (spray dry) בקיבולת גבוהה, המאפשרת הרחבת פעילות עתידית.

ג'י סיטי - ג'י סיטי -0.57%   זינקה בשבוע וחצי האחרונים, גם אגרות החוב זינקו. ההתפתחויות החיוביות בקבוצה היו בעיקר הדיבידנד הגדול מסיטיקון כששלשום דיווחה החברה על ביצוע הצעת הרכש מהציבור במניות סיטיקון. על רקע זה, מידרוג ומעלות סיפקו דוח מעודכן על החוב של החברה - במידרוג ציינו כי העסקה צפויה לתרום לנזילות והגמישות הפיננסית של ג'י סיטי לאור היקף הדיבידנדים הצפוי ממנה. במעלות הוציאו את דירוג החוב של ג'י סיטי מ-"רשימת המעקב עם השלכות שליליות" ועדכנו את תחזית החברה ל-'יציבה'.  הכלכלנים של מעלות אומרים שאי הוודאות קטנה.

בימים האחרונים המשיכה ג'י סיטי לבצע רכישה עצמית של מניות - מתוך תוכנית הבייבק המעודכנת בהיקף של 200 מיליון שקל השלימה ג'י סיטי רכישה עצמית של מניות בהיקף של כ-40 מיליון שקל. נכון לשבוע שעבר היו בנייר יתרות שורט בהיקף של 16.56 מיליון מניות בשווי כספי של 174 מיליון שקל (למעלה מ-9% מהון המניות של החברה).  

הרכישות האלו נועדו להילחם בשורטיסטים, אבל השורטיסטים העלו את היקף השורט בימים האחרונים - המלחמה עם השורטיסטים עדייין לא הסתיימה: ג'י סיטי והשורטיסטים - קרב השנה נכנס לישורת האחרונה, מה צפוי במניה ובאג"ח? 

סקירת הבורסה מתעדכנת באופן שוטף כל כמה דקות - תרפרשו כדי לראות עדכונים