אחרי ירידה של 15% מההנפקה - פרודלים רוכשת יצרנית רכיבים טבעיים מברזיל ב-33 מיליון דולר

פרודלים פרודלים השקעות -0.01%   מאכזבת את המשקיעים, אבל הכתובת היתה על הקיר. ציינו זאת מספר פעמים. החברה הנפיקה בשווי גבוה בכל קנה מידה, וזה צורם במיוחד לאור הגיוסי הקודם הפנימי (לחברה לישראל) שנעשה שנה קודם. הנסיון להידבק להצלחה של תורפז גרם למוסדיים לקנות. אבל מי שמופסד - זה אתם. לא מנהלי השהקעות. מבחינתם, זה כסף קטן, הם מנהלים טריליונים אז הנפקה אחת לא המצליחה. אם זה היה הכסף שלהם הם אולי היו מתעקשים יותר. אתם מופסדים מעל 15%, והיום מדווחת החברה על רכישה. 

פרודלים רוכשת את סילבסטרה הברזילאית, יצרנית רכיבים טבעיים לתוספי תזונה, בעסקה של כ-33 מיליון דולר. סילבסטרה מכרה בשנת 2025 בכ-9.7 מיליון דולר והציגה EBITDA של כ-3.3 מיליון דולר, כלומר רווח תפעולי של בערך שליש מהמכירות. מבחינת פרודלים מדובר במהלך שנועד להרחיב את הפעילות בתחום הרכיבים והמשקאות הפונקציונליים, להעמיק את הנוכחות בשוק האמריקאי ולהגדיל פעילות בשווקים מתעוררים.

התשלום עבור העסקה יתבצע ממקורות עצמיים של פרודלים, בין היתר מכספי ההנפקה שביצעה החברה בבורסה בתל אביב בפברואר האחרון.

בשנת 2025 רשמה סילבסטרה מכירות של כ-50 מיליון ריאל, שהם כ-9.7 מיליון דולר. ה-EBITDA הסתכם בכ-17 מיליון ריאל, כ-3.3 מיליון דולר, נתון שמייצג שיעור רווחיות של כ-34%. בשלוש השנים האחרונות צמחה החברה בקצב שנתי ממוצע של כ-40%.

הנהלת סילבסטרה והמוכרים ימשיכו בתפקידם גם לאחר השלמת העסקה ויתמכו בשילוב הפעילות בתוך הפלטפורמה הגלובלית של פרודלים.

כניסה עמוקה יותר לשוק הרכיבים הפונקציונליים

סילבסטרה פועלת בתחום הרכיבים הטבעיים שמיועדים למזון, משקאות ותוספי תזונה. החברה מתמחה במיצויים בוטניים, אבקות פרי, תמציות תה ורכיבים פונקציונליים מבוססי צומח. בפורטפוליו שלה יותר מ-200 רכיבים שונים והיא פועלת מול יצרנים בתעשיות המזון, המשקאות והנוטרצבטיקה.

• פרודלים השלימה גיוס של כ-390 מיליון שקל לפי שווי של 2.5 מיליארד שקל
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

החברה הוקמה בשנת 1992 בברזיל ומעסיקה כיום כ-100 עובדים כאשר פעילות הייצור שלה מתבצעת במפעל באזור סאו פאולו הכולל יכולות מיצוי וייבוש אבקתי בטכנולוגיית spray dry, עם קיבולת שמאפשרת הרחבת פעילות בעתיד.

עבור פרודלים מדובר בחיזוק פעילות בתחום הרכיבים הפונקציונליים, תחום שצומח בשנים האחרונות במקביל לביקוש למזון ומשקאות שמציעים ערך בריאותי גבוה יותר. בעולם המזון מדובר במוצרים שמוסיפים רכיבים כמו סיבים תזונתיים, תמציות צמחים או רכיבים פעילים אחרים למוצרי צריכה.

לפי הערכות בענף, שוק רכיבי תוספי התזונה העולמי נאמד בכ-10 מיליארד דולר, בעוד ששוק מוצרי הצריכה הסופיים בתחום מוערך בלמעלה מ-500 מיליארד דולר. שני השווקים צומחים בקצב שנתי ממוצע של כ-7% עד 8%, בעיקר על רקע ביקוש למוצרים טבעיים ולפתרונות בעלי תווית נקייה.

• טאואר מזנקת - תייצר שבבים עבור אקסירו בארה"ב
• למה בז"א זינקה כ-15% בארבעה ימי מסחר?
• תוכן שיווקי גידור בנאמנות: הראל Multi-Strategy (4D) מובילה את הטבלה
• המלצה למניות הבנקים - תשואה שנתית צפויה של מעל 22%

אסטרטגיית הרחבה

הרכישה הנוכחית מצטרפת למהלך נוסף שביצעה פרודלים בדצמבר האחרון, אז הודיעה על רכישת חברת הטעמים הצרפתית רנה לורן. שתי העסקאות משתלבות במהלך רחב יותר של החברה להרחיב את פעילותה מעבר לפתרונות מיץ מסורתיים לתחומי רכיבים מיוחדים וטעמים טבעיים.

החברה פועלת כיום באמצעות שלוש חטיבות מרכזיות כאשר הראשונה היא חטיבת פתרונות רכיבי המיץ, שמספקת שירותים ליצרני מיצים כולל רכש חומרי גלם, לוגיסטיקה ופורמולציה. זאת פעילות הליבה ההיסטורית של החברה.

חטיבה נוספת היא רכיבים ופתרונות ייחודיים, הכוללת טעמים טבעיים, רכיבי ארומה, שמנים טבעיים ורכיבים פונקציונליים כמו צבעי מאכל טבעיים וסיבים תזונתיים. לצד זאת פועל צוות מחקר ופיתוח שמפתח פתרונות משקאות מותאמים ללקוחות.

החטיבה השלישית היא פעילות SOLOS, שמתמקדת בטכנולוגיות להסרת אלכוהול ממשקאות. מדובר בתחום שמתפתח בשנים האחרונות במקביל לעלייה בביקוש למשקאות ללא אלכוהול או עם רמות אלכוהול נמוכות.

פרודלים פועלת בשרשרת אספקה רחבה שמתחילה בחומרי הגלם החקלאיים ומגיעה עד לפיתוח רכיבים ומוצרים לתעשיית המזון והמשקאות. באמצעות שילוב בין פעילות חקלאית, עיבוד חומרי גלם ופיתוח רכיבים, החברה מנסה לבסס נוכחות עמוקה יותר בתחום הרכיבים הטבעיים.