אחרי 3 ימי עליות, המדדים שינו כיוון וסגרו בירידות. ת״א 35 ירד 1.2%, ת״א 90 ירד 1.1%, ות״א 125 איבד 1.2%. 

במבט על הסקטורים - מדד הבנקים ירד 0.7%, בעוד מדד הביטוח ירד 0.4%, מדד הנדל״ן יורד 1.3%, נפט וגז יורד עד 2.1%. 

לאומי לאומי 0.17%  , פועלים פועלים -0.73%   ומזרחי מזרחי טפחות -1.24%   מרכזות את מחזורי המסחר הגבוהים עם ממוצע של כ-300 מיליון שקל תמורה. ארית ארית תעשיות   מוסיפה 2.5% ובכך התשואה שלה ל-12 חודשים האחרונים עוקפת את ה-600%.

למי שתהה למה מחזור המסחר חריג בהיקפו היום עוקף את ה-6 מיליארד שקל - הסיבה לכך היא שכיוון שלא יתקיים מסחר ביום התענית ט׳ באב (שיחול ביום ראשון ה-3 לאוגוסט), הפקיעה החודשית מתרחשת היום במקום בחמישי הבא. מדובר ביום לא רע עבור העלמות שגובים חברי הבורסה, וגם הבורסה בעצמה.

להלן המחירים הקובעים למימוש ולפקיעה של נגזרים על מדדי הבורסה לחודש יולי 2025:

• מגדל זינקה 7.1%, איילון ב-6.7%; ישראכרט איבדה 5.7%
• המדדים סגרו ללא שינוי; הבנקים עלו 0.3% שמיים ב-5.5%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

אתמול נפרצו שיאים בוול סטריט - ה-S&P סיים בשיא חדש, הנאסד״ק מעל 21 אלף נקודות. הסנטימנט החיובי ממשיך. המניות הדואליות אומנם חוזרות עם פערים אמביוולנטים והשפעה אפסית על המדדים (לטבלת מניות הארביטראז'), גם אסיה עולה, כשהחוזים על וול סטריט במגמה מעורבת. אצלנו נרשמו מתחילת השנה עליות חדות, הסנטימנט חיובי מאוד, היום נראה כמו יום של מימושים. נזכיר שחמישי הוא במקרים רבים יום של מימושים - משקיעים מעדיפים להיות על מזומן בסף השבוע. ככה היה לפחות ב-2023 עם ההפגנות במוצ"ש בשל הרפורמה-מהפכה משפטית בתחילת המלחמה ב-7 באוקטובר ובשנת 2024, כי היו  חדשות רעות במקרים רבים בסופי השבוע והשוק בראשון ירד. ואם כך - עדיך להקטין סיכון בחמישי. זה השתנה, אבל משקיעים במקרים רבים עדיין מעדיפם להיות נזילים יותר בסופי שבוע. 

בתוך כך, השקל ממשיך להתחזק ונסחר סביב כ-3.33 שקלים לדולר - לשער הדולר הרציף - המשא ומתן בדוחא תורם לחוזקו של המטבע המקומי. שאתמול העביר ארגון הטרור חמאס למתווכות תשובה מעודכנת ועל פי גורמים אף משופרת. צוות המו״מ לומד את המסרים של חמאס בשעות אלו, למרות השיפור שהגיע על רקע לחץ אמריקני יש תחושה של נסיון לשרוף זמן מצד חמאס. בינתיים, נראה שהמו״מ המשתרך גורם למגמת מימושים בשוק כשהמשקיעים מנזילים ורוכשים מטבע.

ברקע הירידות, שוק האג"ח גם רושם מגמה שלילית קלה. אג"ח שקלי בריבית קבועה ל-11.3 שנים משקף תשואה שנתית ברוטו של 4.44%.

• סיכום שבועי בת"א - הספקולציה חוזרת?
• מיטרוניקס קופצת בעקבות דוחות Pool
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"
• האקזיט של יוסי כהן מתקרב - דוראל ארה"ב נערכת להנפקה בוול...

מניות הביטוח הן החלוץ בעליות בבורסה המקומית, הן זינקו פי 3 בתקופה של שנה וזה מזכיר לנו שכבר שנתיים שאנחנו מראיינים את מנהלי חברות הביטוח בוועידת שוק ההון השנתית שלנו. הנה מה שאמר לנו בפברואר 2024 יורם נוה, מנכ"ל כלל ביטוח והאופטימיות נמשכה גם בפברואר 2025. מי שקלט את הערכת הרווח (600 מיליון שקל עם גידול מרשים קדימה) הבין שכלל שנסחרה אז ב-4.6 מיליארד שקל שווה החברה יותר. היום היא בשווי העולה על 14.1 מיליארד.    

מניות הביטוח הפכו ללהיט, אבל השאלה אם הן ומניות הפיננסים בכלל עדיין מעניינות. בתקופה שהשוק אחרי עליות חדות, נראה שמי שמחפש לקנות מניות צריך לעשות זאת דרך התבוננות שונה - לא לחפש בהכרח את האפסייד הכי גדול, אלא לחפש את הדאונסייד הכי קטן.

מעבר למניות הביטוח גם מניות בתי ההשקעות רשמו זינוקים בתקופה האחרונה. מניית מור גמל ופנסיה מור גמל פנסיה 8.42%  בולטת היום לחיוב עם זינוק של כ-8%.

מניות שעדיין לא עלו הרבה, מניות טובות מבחינת פונדמנטלס, מניות שמגובות ברווחים יציבים, מזומנים שמהווים כרית ביטחון. אין כאן המלצה, אבל יש בשוק מניות תעשייתיות שלא סיפקו תשואה, הן מרוויחות, הן צומחות, לחלקן כרית מזומנים. תקראו את הראיון עם מנכ"ל ארד: העולם מבין שאי אפשר לבחור מד מים רק לפי מחיר" , זאת חברה אמיתית, תבחנו את מכפיל הרווח והנראות קדימה. לא רע באופן יחסי. לא המלצה, תעשו שיעורי בית, אבל חברה אמיתית, יצרנית שצומחת ומרוויחה, הנה התייחסות לתוצאות הרבעון הקודם - ארד: עולה בהכנסות וברווח - נסחרת במכפיל 13.2 

כשהשווקים בשיאי כל הזמנים יש את מי שמעדיף לפזול לשווקים פחות ״מסורתיים״. שוק הקריפטו חצה את רף ה-4 טריליון דולר בשבוע החולף אבל מאז נסוג מעט. האם הקריפרטו מעניין? איזה מטבעות הגיעו לשיא? יש מטבעות נוספים נכנסים לרשימות ההשקעה של חברות ציבוריות; יש ביקושים אדירים למטבע הבא בחשיבותו אחרי ביטקוין - את'ריום, ביקושים שעולים הרבה מעבר לקצב הההפקה שלו; גם תהליכי הטוקניזציה מתגברים; שבוע נוסף של חדשות מרעישות מעולם הקריפטו הפורח - סקירה מורחבת.

מניות במוקד

מיטרוניקס מיטרוניקס 6.53%  עולה ברקע דוחות חיוביים של חברת פול Pool Corp -0.61%  האמריקאית, העוסקת בתחום דומה. המניה מזנקת 6%. מיטרוניקס קופצת בעקבות דוחות Pool

בלי דילול ובלי אירועים - איך זוז זזה? זוז פאוור זוז פאוור 9.58%   הדואלית זינקה מ-73 סנט בשפל לפני כחודש ל-3.1 דולר בוול סטריט, וגם אצלינו קפצה בחדות החודש; החברה שמפתחת טכנולוגיית אגירה עם גלגל תנופה מזנקת כבר תקופה - משהו קורה מאחורי הקלעים, או שהגלגל יכול להתהפך?

מספיק גבוה כדי לממש? אחרי שכתבנו כאן כי מניית טיב טעם טיב טעם -1.55%  הגיעה קרוב ל"מחיר המשוגע" של שלום חגי, היום דווח כי בעל השליטה מכר מניות למוסדיים בהיקף של כ-35.5 מיליון שקל מחוץ לבורסה.

ישראכרט ישראכרט -4.9%   החדשה - אחרי השלמת עסקת הרכישה, עידן וולס מתמנה לדירקטור בחברת האשראי אחרי השלמת עסקת הרכישה במהלכה רכשה דלק בדרך של הקצאה 37% ממניות ישראכרט תמורת 1.3 מיליארד שקל (לפי שווי חברה של כ-3.56 מיליארד שקל), ישראכרט אישרה לחלק דיבידנד מיוחד וחריג בהיקפו של כ-1.36 מיליארד שקל. היום הקובע, אתמול ה-23 ליולי, ויום התשלום יהיה ב-4 לאוגוסט.

זוהר לוי, בעל השליטה בסאמיט סאמיט 8.09%   ושהחזיק דרכה בפז  פז אנרגיה     - נפרד מההחזקות שלו שהיוו 15.9% מהון החברה, הוא קיבל תמורה של כ-1.1 מיליארד שקל ולפי שווי חברה של כ־7 מיליארד שקל זה אחרי שפז יותר מ-100% ב-12 החודשים האחרונים. בתגובה - מניית פז צונחת בכ-6.6% בעוד סאמיט מזנקת כ-10%. הרוכשים בעסקה היו הגופים המוסדיים המרכזיים בשוק, ובכך הפכה פז לחברה ללא גרעין שליטה ברור כשאת מקומה של סאמיט, שפעלה עד כה כגורם הדומיננטי בחברה תופסים למעשה המוסדיים - מניית פז עלתה פי 3 וזוהר לוי מממש

נופר אנרגיה נופר אנרג'י -0.87%   מודיעה כי נופר ישראל זרוע הפעילות המקומית שלה שפועלת באנרגיה מתחדשת, חתמה על מכתב כוונות להסכם מימון מול לאומי בהיקף של עד כ-2.4 מיליארד שקל. המימון מיועד למחזור חוב קיים ולהשבחת פרויקטים סולאריים ומערכות אגירה, וצפוי לחלץ הון של כחצי מיליארד שקל לחברה. נכון לרבעון הראשון של 2025, נופר מחזיקה בפרויקטים סולאריים מחוברים ומוכנים לחיבור בהיקף של 355 מגה-ואט, ועוד 221 מגה-ואט בתהליכי הקמה וייזום. בתחום האגירה, היא מדווחת על פעילות בהספק 115 מגה-ואט, לצד קפיצה חדה ל-3,200 מגה-ואט בפרויקטים בשלבים מתקדמים.

טופ גאם טופ גאם 4.35%   המייצרת תוספי תזונה בצורת סוכריות גומי, מודיעה על גיוס הון של 100 מיליון שקל ממשקיעים מוסדיים, סכום הגיוס מגיע לכ-9% משווי השוק שלה שעומד כיום לפי 1.1 מיליארד שקל.  מנורה מבטחים, מור והפניקס רוכשות לפי מחיר שוק של כ-9 שקלים למניה. מנורה תזרים לחברה 50 מיליון שקל, הפניקס תוסיף 20 מיליון שקל, ומור 30 מיליון שקל, תוך הגדלת אחזקותיהן הקיימות. בנוסף, הרוכשות יקבלו אופציות לרכישת מניות נוספות בכמות השווה למחצית מכמות המניות שירכשו, במחיר מימוש של 10.25 שקלים למניה ולתקופה של 18 חודשים. במימוש האופציות צפויה טופ גאם לקבל הזרמה של כ-57 מיליון שקל נוספים. ההון שיגויס ישמש להשלמת רכישת החברה הקנדית Island Abbey ולהרחבת פעילות הפיתוח והכניסה לתחום הפארמה - המניה מגיבה בזינוק של עד 9%.

באטמ מודיעה על מכירת פעילויות שאינן בליבת פעילותה - החברה תקבל תמורה כוללת של יותר מ-2.3 מיליון דולר על מכירת הפעילויות; באטמ תפרסם את תוצאותיה למחצית הראשונה של 2025 ב-18 באוגוסט.

יוחננוף יוחננוף -1.7%   מודיעה על מכירת קרקע שבבעלותה בעיר אופקים למבנה מבנה -1.63%    תמורת 26 מיליון שקל, ובמסגרת הסכם נוסף תשכור ממבנה בשטח מוערך של כ-4,300 מ"ר במיקום מרכזי בעיר לצורך הקמת סניף חדש. במידה והעסקה תושלם, יוחננוף צפויה לרשום רווח הון של כ-2 מיליון שקל לפני מס.

פלסאנמור פלסאנמור זינקה אתמול בכ-20% אחרי שהודיעה על מזכר הבנות עם מרכז רפואי מאוסטרליה, לצורך שיתוף פעולה בקידום ושיווק מכשיר ה-ES Pulsenmore שלה פתרון אולטרסאונד ביתי לנשים בהריון, המתחבר לטלפון נייד. בשלב ראשון נרכשו 100 יחידות לצורך ניסוי מסחרי בן שנה, שעם הצלחתו צפוי להוביל לרכישות נוספות ולהרחבת שיתוף הפעולה להסכם בן ארבע שנים עם אפשרות הארכה. הודעה שמגיעה בהמשך להרחבת שיתוף הפעולה עם כללית שרכשה ממנה 25,000 תושבות בגרסה המתקדמת בעסקה למשך 5 שנים. 

אלמוגים תבנה עם שותף 160 דירות ברחובות; 20% מהפעילות בהתחדשות עירונית צבר הפרויקטים של אלמוגים אלמוגים 0.91%   בתחום גדל ל-29 פרויקטים ברחבי הארץ, כ-7 אלף דירות; העסקה היום תואמת להצהרה של מנכלית חברת האם, מיכל גור שאמרה בועידת ההתחדשות של ביזפורטל כי: "בעוד כ-7-8 שנים 80% מהפעילות שלנו תהיה התחדשות עירונית"

מניית ג'נריישן עלתה פי 2 בשנה ויש מי שסבורים שהזינוק יימשך - המלצה על ג'נריישן: אפסייד של כ-50%. מצד שני, שימו לב שבעלי שליטה מוכרים - משפחת המבורגר מוכרת בהראל, זוהר לוי מסאמיט מוכר בפז - מניית פז עלתה פי 3 וזוהר לוי מממש. כשבעלי עניין מוכרים זאת נורה אדומה. הם מוכרים, כך מלמדת ההיסטוריה שהשווקים מתקרבים לשיא. אז שמרו על זהירות. 

עוד נקודה חשובה שמלמדת על גאות היא הנפקות - כשזרם ההנפקות עולה, זאת אינדיקציה נוספת לגאות ול...משבר בפתח. זה לא שחור ולבן, אבל ירידות חדות ומימושים מגיעים לרוב אחרי גל של הנפקות.  

מקרה שאי אפשר לעבור עליו לסדר היום: בת 74 ביקשה מפעילי מחאה לסייע לה ברכישת מטול נגד טנקים לרצח ראש הממשלה - "ימיה ספורים" ורצתה "להקריב את חייה למען המאבק" • הכל נחשף כשהיא התעקשה על פגישות בחדר השינה ללא טלפונים

אתמול אחרי סגירת המסחר בוול סטריט פרסמו אלפאבית ו טסלה דוחות כספיים. אלפאבית בדוחות טובים, המניה התנדנדה ולבסוף התגבשה לעליות של כ-2% אחרי המסחר. בטסלה הפוך - דוחות מאכזבים, מאסק הבטיח שורה של הבטחות, ואחרי עלייה, המניה יורדת אחרי המסחר ב-4%. טסלה מאכזבת בתוצאות – אך מתחייבת: הדגם המוזל יושק ב־2025; אלפאבית עקפה את הציפיות אך צופה גידול בהוצאות

קריאה מעניינת - ככה תוזילו את דמי הניהול בפנסיה - בלי להסתבך ובלי להתמקח

השקעה כלכלית או "תחושה טובה" - למה הפניקס השקיעה בקנדה גלובל? הפניקס נכנסת לקנדה גלובל, אבל לא בטוח שיש לכך הצדקה כלכלית בשלב זה; עם הפסד בשורה התחתונה, הון נמוך ושווי שוק שמתקרב ל-700 מיליון שקל, נשאלת השאלה: האם זו השקעה או הבעת אמון אישית?

סקר מעניין של הלמ״ס על ההרגלים הפיננסים של הישראלים:  נתוני הסקר החברתי 2024 של הלמ"ס מצביעים על פערים בגישה ובשליטה הפיננסית, לפי גיל, מגזר, רמת דתיות והשכלה. רק 26% מבני 20 ומעלה בישראל אחראים בעצמם על קבלת החלטות כלכליות יומיומיות במשק הבית. 55% מדווחים על קבלת החלטות בשיתוף עם אחר, ו‑18% מפקידים את האחריות בידי מישהו אחר לחלוטין - איך אנחנו מנהלים את הכסף בישראל?

איך חברה ישראלית "שדדה" אזרחית גרמניה וחמקה מהמשפט - עד שנתפסה פרשת אינבנטיבה מרקטינג חושפת מניפולציות חמורות: שמות בדויים, בונוסים מזויפים ולחץ אכזרי על משקיעה שהפסידה 35 אלף דולר; השופט: "מצג שווא משוכלל"

מדד ת"א 90    

מדד ת"א 125       

מדד ת"א 35         

דולר שקל רציף -0.24%          

BITCOIN -2.68%                 

מחזור המסחר עומד על כ-5 מיליארד שקל