הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל
המסחר בוול סטריט
צילום: CC
וול סטריט

ריסקיפייד זינקה 5.5%, טאבולה איבדה 5%

מערכת ביזפורטל | (1)
נושאים בכתבה אג"ח ארה"ב אטרף אינטר וול סטריט סקירה

ירידות בוולסטריט, אבל ירידות די רגועות. הנאסד"ק ירד 0.7% כאשר לאורך היום הוא נע עשירית למעלה עשירית למטה. בולטת היום אמזון שאחרי דוחות חלשים ובעיקר תחזית חלשה לרבעון השלישי ירדה ב-7.5%. גם טאבולה הישראלית המשיכה לרדת ומנגד ריסקיפייד שנכנסה אתמול לוול סטריט עם זינוק של 25% המשיכה לטפס גם היום.  עונת הדוחות אקסון מובייל EXXON MOBIL, פרוקטר אנד גמבל PROCTER & GAMBLE, קאטרפילר CATERPILLAR ושברון CHEVRON CORP פרסמו היום את הדוחות שלהן (הרחבה בהמשך הסקירה).

המדדים המרכזיים: S&P 500 0.32% דאו ג'ונס 0.6% נאסד"ק 0.22% BITCOIN -1.01%  
  • טרם החל המסחר הרציף
  מאקרו מדד האינפלציה המועדף על הפדרל ריזרב שפורסם כעת מצביע על עליה של 3.5% במדד הליבה של הוצאות הצריכה האישית בארה"ב (ללא מזון ואנרגיה) בשנה האחרונה (יוני עד יוני), וזאת לעומת צפי בשוק לעליה של 3.6%. נזכיר כי בחודש מאי המדד הראה עליה של 3.4% - המהיר ביותר מאז תחילת שנות ה-90. מדד האינפלציה כולל מזון ואנרגיה, ה-PCE, עלה החודש ב-0.4%, נמוך מצפי לעלייה של 0.6%, מה שאולי מעיד שהלחץ האינפלציוני עשוי להתחיל להתמתן. עם זאת, בראייה שנתית מדובר על עלייה של 4%, העלייה הגדולה ביותר מאז 2008, רגע לפני משבר הסאב-פריים. מחירי האנרגיה עלו ב-24.2% ומחירי המזון ב-0.9%. אתמול פורסם כי התמ"ג האמריקאי ברבעון השני צמח ב-6.5%, אך מדובר בנתון נמוך משמעותית מ-8.4% שצפו הכלכלנים, ונראה כי המשקיעים רואים בכך סימן לחיזוק עמדת הפדרל ריזרב להמשיך עם מדיניות מוניטרית מרחיבה בינתיים ולהימנע מהעלאות ריבית. כולם מדברים על אג"ח ארה"ב ל-10 שנים, צריך לדבר על האג"ח הקצרות שמגלמות הפסד ריאלי של 5%. מי קונה אג"ח קצר באפס ריבית שקלית כדי להפסיד, מה הסתירה בין נתוני האג"ח הארוך לקצר והאם יש הסבר לתופעה? (לכתבה המלאה). המלחמה של הרשויות הסיניות בענקיות הטק משפיע גם על הרישום של חברות סיניות לנאסד"ק. רשות הניירות ערך בארה"ב, ה-SEC, הודיע היום כי חברות סיניות שירצו להנפיק בארה"ב יצטרכו להרחיב את הדיווח שלהן בנוגע לעובדה שמרביתן מוחזקות כחברות קש מחוץ לסין, בשל החוק האוסר על חברות סיניות להוציא הון מהמדינה. עכשיו ה-SEC מעוניין להפריד לגמרי את הפעילות ושהחברות יודיעו על הסיכונים  העומדים מצד הרגולטורים בסין. לפני 3 שבועות כתבנו על הדרך בה חברות סיניות מנפיקות מחוץ לסין, הנה הכתבה כאן. האג"ח הסיני בוער: הדירוג של אוורגרנד הורד לזבל והשוק בסכנה. הסוכנות פיץ' הורידה את דירוג האשראי של חברת הנדל"ן השנייה בגודלה בסין ל-CCC, מה שאומר כי קיים חשש שהחברה תגיע לחדלות פירעון. לפי בנק אוף אמריקה 15% מהאג"ח של חברות הנדל"ן נמצא במצוקה. היום המניה (3333.HK) נפלה בעוד 9%. (לכתבה המלאה).  
למה הסינים נלחמים בחברות שלהם - והאם הפחד בשווקים מוגזם? חלק מהחברות הסיניות הנסחרות בארה"ב התרסקו ב50% רק השבוע בעקבות המהלכים הקיצוניים של הרגולטור הסיני. המשקיעים חוששים שחברות הטכנולוגיה יפגעו בדומה לחברות החינוך. מה ההבדל בין חברות הטכנולוגיה לחינוך ומדוע אפשר לשמור על אופטימיות (לכתבה המלאה). "המגזרים שנפגעו בצורה הקשה ביותר מהמגיפה הפגינו שיפור אך לא התאוששו לחלוטין", כך הצהיר ביום רביעי הפד עם ההכרזה על הותרת הריבית על כנה. "האינפלציה עלתה, ומשקפת בעיקר גורמים חולפים. התנאים הפיננסיים הכוללים נותרים אדיבים, ומשקפים בחלקם אמצעי מדיניות לתמיכה בכלכלה וזרימת אשראי למשקי בית ועסקים בארה"ב" (לכתבה המלאה). מניות במרכז אמזון AMAZON עומדת בתחזית הרווח, מאכזבת בהכנסות; המניה נפלה 7.5%. התחזית לרבעון השלישי חלשה - הכנסות של 109 מיליארד דולר לעומת צפי ל-118.5 מיליארד; החברה הכניסה 113 מיליארד דולר ברבעון השני של השנה אל מול תחזית האנליסטים להכנסות של כ-115 מיליארד דולר ברבעון (לכתבה המלאה). עוד על אמזון: האם הנמכת התחזית של אמזון היא הזדמנות כניסה ומהם מנועי הצמיחה החדשים של החברה? אמזון עמדה ביעד הרווח לרבעון השני אך פספסה בהכנסות והנמיכה את תחזית ההכנסות לרבעון שלישי; עדיין - האנליסטים אופטימיים; מה הדברים החשובים לוורן באפט בהשקעה בחברה ולמה מודרנה  MODERNA זינקה ב-120% בחודשיים? לטור השבועי של שלמה גרינברג. מניית פינטרסט PINTEREST (PINS) צנחה לאחר הדוחות שהגישה אתמול לאחר המסחר. החברה אמנם היכתה את התחזיות והראתה צמיחה של 125% בהכנסות, אולם פספסה בכמות המשתמשים הממוצעת שאמנם עלתה ב-9% ביחס לשנה שעברה, אך ירדה ב-5% ביחס לרבעון הקודם.  עליית מחירי הנפט והאנרגיה בעולם סייעה לענקית האנרגיה שברוןCHEVRON CORP (סימול: CVX) (שווי שוק של 198 מיליארד דולר) להכות את האנליסטים: החברה רשמה ברבעון השני של 2021 רווח מתואם למניה של 1.71 דולר לעומת צפי אנליסטים לרווח מתואם של 1.59 דולר, ולעומת הפסד של 1.56 דולר למניה ברבעון המקביל בשנה שעברה - שבו נפגעה החברה מנפילת מחירי הנפט בעולם עד לטריטוריה השלילית. החברה רשמה הכנסות של 37.6 מיליארד דולר, לעומת צפי הכנסות של 35.94 מיליארד דולר. "תזרים המזומנים היה הגבוה ביותר מזה שנתיים עקב ביצועים תפעוליים ופיננסיים חזקים והוצאות הון נמוכות יותר", אמר מייק וירט, יו"ר ומנכ"ל שברון. החברה גם הודיעה כי תחזור לקנות מניות של עצמה ברבעון הבא בהיקפים של 2-3 מיליארד דולר בשנה".  גם ענקית האנרגיה השניה אקסון מובייל EXXON MOBIL (סימול: XOM) (שווי שוק של 249 מיליארד דולר) הכתה את צפי האנליסטים בשורה העליונה והתחתונה. החברה רשמה רווח מתואם של 1.1 דולר לעומת צפי אנליסטים לרווח של 99 סנט למניה. הכנסות החברה עמדו על 67.74 מיליארד דולר, לעומת צפי בשוק להכנסות של 66.8 מיליארד דולר. ברבעון המקביל אשתקד, בעקבות הקורונה ונפילת מחירי הנפט, הפסידה אקסון מובייל 70 סנט למניה על הכנסות של 32.6 מיליארד דולר "המומנטום החיובי נמשך במהלך הרבעון השני כאשר ההתאוששות הכלכלית העולמית הגדילה את הביקוש למוצרים שלנו", אמר דארן וודס, יו"ר ומנכ"ל אקסון. "יש לנו מבנה עלויות משפור, ביצועי תפעול טובים והשקעות בעלות נמוכה ותזרים מזומנים חזק למימון תוכנית ההון שלנו, תשלום הדיבידנד והקטנת החוב".  חברת קאטרפילר CATERPILLAR מאבדדת גובה, וזאת למרות החברה דיווחה על רווחים של 2.6 דולר למניה, לעומת צפי אנליסטים לרווח של 2.4 דולר למניה. הכנסות החברה הגיעו ברבעון ל-12.9 מיליארד דולר, עליה של 31% - התעשייה מרוויחה כתוצאה מהוצאות הגבוהות יותר על חיזוק תשתיות בעולם. הסיבה לירידות היא שהחברה לא סיפקה תחזית רווח לשנה הנוכחית וגם הזהירה כי שולי הרווח התפעולי יתמתנו ברבעון הקרוב בגלל עלייה בהוצאות המשלוח והתייקרות חומרי הגלם. ענקית מוצרי הצריכה פרוקטר אנד גמבל PROCTER & GAMBLE עולה לאחר שדיווחה על רווח מתואם של 1.13 למניה, לעומת צפי אנליסטים לרווח של 1.08 דולר למניה. מנגד, בחברה מזהירים מפני המשך לחצי האינפלציה שמשפיעים על עלויות התשומות. מנכ"ל החברה דיוויד טיילור יפרוש בחודש נובמבר הקרוב, לאחר 6 שנים בתפקיד, ויהפוך ליו"ר החברה. הוא יוחלף ע"י מנהל התפעול ג'ון מולר. TESLA INC קפצה אתמול ב-4% וכעת יורדת ב-0.6%, לאחר שאתמול קיבלה המלצה עם מחיר יעד של 750 דולר, תוריד מחירים? בנק ההשקעות הגרמני DZ שעד לאחרונה היה עם המלצת מכירה לטסלה, הכפיל את מחיר היעד לכ-11% מעל מחיר המניה, אנליסט נוסף ממורגן סטנלי טוען כי יתכן שטסלה תפעל להורדת מחירים כך שהיא אומנם תרוויח פחות על כל רכב, אבל תמכור יותר (לכתבה המלאה). FACEBOOK (סימול: FB) נפלה אתמול ב-4% וממשיכה להתממש לאחר שאמנם הכתה את הצפי, אך הזהירה מפני האטה משמעותית בצמיחה. הכנסות החברה ברבעון שני צמחו ב-56% ועמדו על 29.08 מיליארד דולר, מעל לצפי האנליסטים להכנסות של 27.89 מיליארד דולר. בשורה התחתונה, רושמת החברה רווח מתואם של 3.61 דולר למניה, מעל לצפי האנליסטים לרווח מתום של 3.03 דולר למניה (לכתבה המלאה). DIDI GLOBAL (סימול: DIDI) קפצה אתמול ב-11% והיום התממשה. לפי הפרסום בוול סטריט ג'ורנל אותו הכחישה החברה, היא מתכננת להימחק מהמסחר כדי להתמודד עם הבעיות שמטיל עליה הממשל הסיני שהביא להשבתת האפליקציות שלה - זאת רק כחודש לאחר הנפקתה בוול סטריט. על התנודות במניה מאז ההנפקה - (לכתבה המלאה). Robinhood (סימול: HOOD) שהחלה להיסחר אתמול נפלה אמש ב-8.4% היום הוסיפה 3%. החברה שנכנסה לתודעה בעקבות המסחר במניות ה'מם' הצטרפה לבורסה לאחר שגייסה כ-2.1 מיליארד דולר לפי תמחור של 38 דולר למניה בהנפקה - תחתית הטווח שקצהו העליון עמד על 42 דולר למניה. המחיר משקף שווי של 32 מיליארד דולר (לכתבה המלאה). PAYPAL (סימול PYPL) פספסה ברבעון השני את תחזיות ההכנסות של השוק אך הכתה את תחזיות הרווח: בשורה התחתונה רשמה רווח של 1.15 דולר למניה ובזו העליונה 6.24 מיליארד דולר. תחזית האנליסטים הייתה לנתון של 1.13 דולר למניה ו-6.27 מיליארד דולר, בהתאמה (לכתבה המלאה).  ישראליות במרכז ריסקיפייד (סימול: RSKD) השלימה את הנפקתה בוול סטריט בשווי גבוה מהמתוכנן של כ-3.3 מיליארד דולר, לעומת 3 מיליארד דולר אליהם כיוונה בטיוטת התשקיף שפרסמה. בהנפקה גויסו 363 מיליון דולר. רק בסוף בסוף 2019 השלימה גיוס פרטי של מעל 160 מיליון דולר לפי שווי של כמיליארד דולר. המניה החלה להיסחר אתמול וזינקה ב-24% (לכתבה המלאה). נובוקיור   NOVOCURE  פספסה בגדול את התחזיות. החברה דיווחה על הפסד של 14 סנט למניה בעוד השוק ציפה לנתון נמוך פי 7 של 2 סנט למניה. ההכנסות היו 133.5 מיליון דולר מול תחזית הקונצנזוס לרמה של 141.9 מיליון דולר (לכתבה המלאה). המניה נפלה ביומיים ב-13% "שימו לב לאינטרקיור - הרישום בנאסד"ק צפוי להעלות את המניה. ב-12 החודשים האחרונים סקטור הקנאביס עלה ב-56%, אבל שירי עדן, אנליסטית בתחום מאמינה שיש עוד מומנטום חזק בענף הקנאביס העולמי "מאז הבחירות האחרונות יותר מדינות בארה"ב מקדמות לגליזציה מלאה" - ראיון TV

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    למה היא מתרסקת שם (ל"ת)
    אופקו 30/07/2021 19:42
    הגב לתגובה זו
אינטל 18A (X)אינטל 18A (X)

אנבידיה מתחרטת - לא רוצה את אינטל כשותפה בתהליך הייצור

מניית אינטל יורדת על רקע הערכות ששיתוף הפעולה בין השתיים בתהליך הייצור יופסק

מנדי הניג |
נושאים בכתבה אינטל אנבידיה

מה גרם לאנבידיה לעצור את השת"פ בתהליך הייצור עם אינטל? אין הודעה רשמית, אבל בתקשורת האמריקאית מדווחים כי אנבידיה עצרה את התקדמות התוכניות לשימוש בתהליך היצור 18A של אינטל. מניית אינטל יורדת מעל 3% בעקבות הדיווח. החשש שתהליך הייצור הזה לא מצליח להתרומם. נזכיר שלאינטל יש בעיה קשה בגיוס לקוחות משמעותיים, והבעיה הזו למרות השקעת הממשל, אנבידיה וגופים נוספים לא נפתרה. 

הדיווחים האלו מגיעים בזמן רגיש לאינטל, שמנסה לשכנע את השוק כי תוכנית המפעלים שלה, הכוללת ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים, מתחילה להפוך מסיפור השקעות יקר לסיפור הכנסות. אבל זה יהיה תהליך ארוך. אינטל מפסידה בתחום הייצור כמה מיליארדים בשנה וזה לא צפוי  להשתפר דרמטית בשנה הקרובה. 

מה באמת קרה עם אנבידיה ו-18A?

הדיווח מציין שאנבידיה בחנה לאחרונה את האפשרות לייצר שבבים באמצעות תהליך היצור המתקדם 18A של אינטל, אך כעת לא ממשיכה קדימה. חשוב לציין שמדובר בשלב ניסיי ולא בחוזה מסחרי, אך העצירה מספיקה כדי להשפיע על המניה של אינטל ועל הערכות השוק, במיוחד לאחר שהשם אנבידיה בהקשר של 18A סיפק רוח גבית למניה בחודשים האחרונים.

עבור אינטל, בדיקה מצד שחקן גדול כמו אנבידיה היא סוג של חותמת איכות פוטנציאלית ליכולת להתחרות בשוק היצור המתקדם, שבו חברות כמו טאיוואן סמיקונדקטור וסמסונג שולטות כבר שנים. עצירת הבדיקה מעלה סימני שאלה בנוגע לקצב אימוץ, התאמה, ביצועים, זמינות ועלויות. משהו לא עובד טוב בתהליך הייצור הזה. 

תהליך 18A הוא חלק מרכזי בניסיון של אינטל לחזור לחזית הטכנולוגית בייצור שבבים ולהקים פעילות ייצור שבבים ללקוחות חיצוניים. יש פער בין בדיקת התאמה לבין התחייבות לייצור מסחרי בנפחים גדולים, כך שמלכתחילה הציפיות כנראה היו גבוהות מדי, אבל זה גם בגלל הלקוח - אנבידיה היא לקוח חלומות בגלל היקף היצור והדרישות הגבוהות, וצריך לזכור שלאנביידה יש אינטרס אחרי השת"פ במסגרתו גם השקיעה באינטל. העצירה של הפרויקט, הוא איתות ורמז לכך שהדרך של אינטל עוד ארוכה.


אילון מאסק; קרדיט: רשתות חברתיותאילון מאסק; קרדיט: רשתות חברתיות

אילון מאסק בדרך לטריליון דולר: השנה שקבעה רף חדש בצבירת הון

זינוק חד בשווי SpaceX, התאוששות מניית טסלה והערכות שווי אגרסיביות לחברות הפרטיות מציבים את אילון מאסק בעמדת זינוק להפוך לטריליונר הראשון, ומרחיבים את השפעתו הכלכלית והטכנולוגית בקנה מידה חסר תקדים

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה אילון מאסק טסלה ספייס איקס

אילון מאסק מסיים את 2025 כאחד מפרקי צבירת ההון החריגים ביותר שנרשמו בעת המודרנית. לא מדובר בהערכה ערכית של פעולותיו, דעותיו או עסקיו, אלא בתוצאה חשבונאית של עליות שווי חדות במספר חברות שבהן הוא מחזיק, ציבוריות ופרטיות כאחד.לפי הערכות שונות בוול סטריט, הונו של מאסק חצה בשלהי השנה את רף ה־600 מיליארד דולר, ובתרחישים אופטימיים אף מתקרב ל־750 מיליארד דולר. הפער בין ההערכות נובע בעיקר משאלת השווי של החברות הפרטיות שבשליטתו, ובראשן SpaceX ו־xAI.


גורם מרכזי בתמונה הוא חבילת האופציות שטסלה העניקה למאסק ב־2018. החבילה נפסלה פעמיים ב־2024 על ידי שופטת בדלאוור, אך בהמשך בוטלה הפסילה על ידי בית המשפט העליון של המדינה. עצם הכללת האופציות משנה משמעותית את תמונת ההון השנתית שלו. עם זאת, גם ללא האופציות, מאסק הוסיף בשנה החולפת הון בהיקף שמוערך בכ־250 מיליארד דולר. מדובר בסכום שמקביל כמעט לשוויו הכולל של האדם השני בעושרו בעולם, מייסד גוגל לארי פייג’.


המיקוד עובר לחלל

מניית טסלה עלתה בכ־20% מתחילת השנה, והוסיפה למאסק עשרות מיליארדי דולרים. עם זאת, תרומת טסלה לעלייה הכוללת בהונו הייתה משנית יחסית. הסיבה העיקרית לעלייה בשווי הייתה דווקא SpaceX. חברת החלל הפרטית, שבה מחזיק מאסק כ־40%, רשמה קפיצה חדה בשוויה המוערך, מכ־350 מיליארד דולר לכ־800 מיליארד דולר בתוך זמן קצר. העלייה מיוחסת בין היתר לצמיחה של שירות האינטרנט הלווייני Starlink ולציפיות עתידיות לפעילות בתחום מרכזי הנתונים מבוססי חלל.


בתחילת 2025 התמונה נראתה שונה. יחסיו של מאסק עם הנשיא דונלד טראמפ התערערו, מכירות טסלה נחלשו, והשוק האמריקאי נכנס לתקופה של תנודתיות חריפה בעקבות מדיניות המכסים החדשה. באפריל הוערך הונו של מאסק בכ־300 מיליארד דולר בלבד, ללא האופציות שבמחלוקת. המצב התהפך בהמשך השנה. השווקים התאוששו, טסלה התייצבה, ושווי SpaceX המשיך לטפס. במקביל, אישרו בעלי המניות של טסלה בנובמבר חבילת תגמול חדשה למאסק, הכוללת כ־425 מיליון מניות נוספות.


עם זאת, מניות אלה טרם הוענקו בפועל. מימושן מותנה בהגעה לשווי שוק של כ־8.5 טריליון דולר לטסלה, יעד שאפתני במיוחד, אשר אם יושג יוסיף למאסק הון בהיקף של כטריליון דולר.


להמשך הכתבה לחץ כאן