איגרות החוב הממשלתיות של ארצות הברית נחשבות לאחד הנכסים החשובים בעולם הפיננסי. הן משמשות עוגן לתמחור סיכון ברחבי הגלובוס, ותשואותיהן מהוות נקודת ייחוס למשקיעים, לבנקים ולממשלות בכל מקום.
תשואות האג"ח האמריקאיות מושפעות במידה רבה ממדיניות הפד,
מציפיות האינפלציה ומהיקף גיוסי החוב של ממשלת ארה"ב. עלייה בתשואות מייקרת את עלות המימון בעולם כולו, ולעיתים מושכת הון מנכסי סיכון אל עבר האג"ח הבטוחות.
עבור המשקיעים בוול סטריט, תנועות
בשוק האג"ח מהוות אינדיקטור מרכזי לכיוון השווקים. עקומת תשואות מתהפכת, למשל, נחשבת לאורך שנים לסימן אזהרה אפשרי להאטה כלכלית מתקרבת.
אג"ח ארה"ב נחשבות ל"נכס חסר סיכון" תיאורטי, אך גם הן חשופות לתנודות מחיר כתוצאה משינויי ריבית. ירידת מחיר האג"ח
בעת עליית התשואות ממחישה את הקשר ההפוך שבין השניים.
ההשפעה של שוק זה חוצה גבולות ומגיעה גם לישראל, דרך שערי מטבע וזרימת הון. עמוד התגית מרכז את הידיעות והניתוחים סביב אג"ח ארה"ב ותשואותיהן. משום שהן משמשות מדד עולמי לעלות הכסף וסיכון, כמעט כל
מהלך בשוק זה מקרין על מניות, מטבעות וסחורות, ולכן משקיעים בכל העולם עוקבים אחריו בדריכות רבה.
הניקיי והקוספי יורדים בכ-0.9%, האנג סנג מאבד כ-0.6% והחוזים בארה"ב כמעט יציבים. הנפט חוזר לעלות בעקבות המתיחות במזרח התיכון, ותשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים נשארת סביב 5.3%. השיאים שנקבעו אתמול בוול סטריט נותנים תמיכה, אבל הבוקר המשקיעים מעדיפים זהירות
התשואה ל-10 שנים בשיא של 24 שנה והנאסד"ק בשיא של כל הזמנים, באותו יום מסחר. חלק גדול מהמשקיעים לא רואה ב-5% תחליף למניות שהרווחים שלהן צומחים בעשרות אחוזים, אבל פרמיית הסיכון כבר התאפסה והחשבון עלול להשתנות
1929, יום שני השחור ב-1987 והחודש האלים של 2008 הפכו את אוקטובר לשם נרדף לפחד בוול סטריט. אלא שהסטטיסטיקה הרחבה דווקא חיובית. השנה מגיע החודש כשהמדדים קרובים לשיא, תשואות האג"ח מעל 5% והמשקיעים מצפים מרווחי החברות ומ-AI להצדיק תמחור גבוה
התשואה על אגרות החוב הממשלתיות האמריקאיות לעשר שנים נגעה ברמה הגבוהה ביותר מזה כ-24 שנה, סביב 5.2%, ואז ירדה מעט - אבל שוקי המניות, שבדרך כלל נהנים מירידת תשואות, נותרו מהוססים
התשואה ל-10 שנים עולה לכ-5.2% ול-30 שנה לכ-5.5%, ובוולס פארגו מעריכים שהחשיפה למניות בתיקים גבוהה בהרבה ממה שמתאים לריבית הנוכחית. הפער מגיע ל-12 נקודות אחוז, הגבוה מאז 1969
הזהב יורד בכ-3% והכסף בכמעט 5%, אחרי שהתשואה על אג"ח ארה"ב ל-10 שנים הגיעה לשיא מאז 2007. הנפט היקר מדליק חשש מאינפלציה, השוק מתמחר העלאת ריבית נוספת באוקטובר, והמתכות שמניבות אפס ריבית סופגות את המכה
אסטרטג השווקים הראשי של ג'פריס עוזב אחרי יותר מ-15 שנה ומצטרף כיועץ לשר האוצר סקוט בסנט, כשהתשואה ל-10 שנים נמצאת סביב 5.2%. זרבוס תומך ברכישות האג"ח של האוצר, סבור שהריבית יכולה להיות נמוכה יותר וטוען שחלק גדול מעליית התשואות מגיע מהתחרות העצומה על
הון בגלל השקעות ה-AI
מדד MOVE קפץ 33% ביומיים ומניות הבנקים נפלו, ומייקל הארטנט מציב שני קווים אדומים. אבל מדד השור-דוב שלו נמצא באות מכירה מאז מאי בזמן ש-S&P 500 שבר שיאים, עקום התשואות ההפוך הבטיח מיתון שלא הגיע, וכלל סאהם נדלק ב-2024 לשווא. מה האינדיקטורים האלה מודדים,
מה ההיסטוריה שלהם ומה אפשר לעשות איתם
אג"ח ממשלת ארה"ב כבר נותנת יותר מ-5%, אג"ח קונצרניות איכותיות 6% ובחלק מהסדרות 7%-8%, ובכל זאת ה-S&P 500 והנאסד"ק קרובים לשיא. ההסבר הוא רווחי החברות, שצומחים בקצב גבוה. הסכנה תגיע אם הריבית תישאר גבוהה וקצב הרווחים יירד, בין היתר בגלל מאות מיליארדי
הדולרים שנשפכים על AI
אסיה בירידות וסין חוזרת למסחר, הנפט מעל 102 דולר והחוזים בארה"ב יציביםהניקיי מאבד כמעט 1% וקוספי כ-1.5%, הבורסות בסין חוזרות מחופשה בירידות, ברנט מטפס בכ-2% ותשואת האג"ח האמריקאית ל-10 שנים נשארת סביב 5.28%
אסיה יורדת, החוזים בוול סטריט סביב האפס - הנפט מעל 101 דולרהניקיי והקוספי יורדים בכ-0.9%, האנג סנג מאבד כ-0.6% והחוזים בארה"ב כמעט יציבים. הנפט חוזר לעלות בעקבות המתיחות במזרח התיכון, ותשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים נשארת סביב 5.3%. השיאים שנקבעו אתמול בוול סטריט נותנים תמיכה, אבל הבוקר המשקיעים מעדיפים זהירות
אוקטובר בשווקים: החודש שכולם חוששים ממנו1929, יום שני השחור ב-1987 והחודש האלים של 2008 הפכו את אוקטובר לשם נרדף לפחד בוול סטריט. אלא שהסטטיסטיקה הרחבה דווקא חיובית. השנה מגיע החודש כשהמדדים קרובים לשיא, תשואות האג"ח מעל 5% והמשקיעים מצפים מרווחי החברות ומ-AI להצדיק תמחור גבוה
תשואת האג"ח ל-10 שנים בארצות הברית נסוגה אחרי שיא של 24 שנה - והמניות לא ממהרות לחגוג
72% מהתיקים כבר במניות: וולס פארגו מזהיר שתשואת האג"ח תוריד את השוקהתשואה ל-10 שנים עולה לכ-5.2% ול-30 שנה לכ-5.5%, ובוולס פארגו מעריכים שהחשיפה למניות בתיקים גבוהה בהרבה ממה שמתאים לריבית הנוכחית. הפער מגיע ל-12 נקודות אחוז, הגבוה מאז 1969
הזהב נשבר מתחת ל-4,200 דולר