אג"ח ארה"ב
איגרות החוב הממשלתיות של ארצות הברית נחשבות לאחד הנכסים החשובים בעולם הפיננסי. הן משמשות עוגן לתמחור סיכון ברחבי הגלובוס, ותשואותיהן מהוות נקודת ייחוס למשקיעים, לבנקים ולממשלות בכל מקום.
תשואות האג"ח האמריקאיות מושפעות במידה רבה ממדיניות הפד,
מציפיות האינפלציה ומהיקף גיוסי החוב של ממשלת ארה"ב. עלייה בתשואות מייקרת את עלות המימון בעולם כולו, ולעיתים מושכת הון מנכסי סיכון אל עבר האג"ח הבטוחות.
עבור המשקיעים בוול סטריט, תנועות
בשוק האג"ח
מהוות אינדיקטור מרכזי לכיוון השווקים. עקומת תשואות מתהפכת, למשל, נחשבת לאורך שנים לסימן אזהרה אפשרי להאטה כלכלית מתקרבת.
אג"ח ארה"ב נחשבות ל"נכס חסר סיכון" תיאורטי, אך גם הן חשופות לתנודות מחיר כתוצאה משינויי ריבית. ירידת מחיר האג"ח
בעת עליית התשואות
ממחישה את הקשר ההפוך שבין השניים.
ההשפעה של שוק זה חוצה גבולות ומגיעה גם לישראל, דרך שערי מטבע וזרימת הון. עמוד התגית מרכז את הידיעות והניתוחים סביב אג"ח ארה"ב ותשואותיהן. משום שהן משמשות מדד עולמי לעלות הכסף וסיכון, כמעט כל
מהלך בשוק זה מקרין על מניות,
מטבעות וסחורות, ולכן משקיעים בכל העולם עוקבים אחריו בדריכות רבה.
משבר באג"ח שיא של 22 שנה: אג"ח ארה"ב ל-30 שנה ב-5.44% - זה מגיע למניות ולמשכנתאותהתשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב ל-30 שנה מטפסת ל-5.44%, הרמה הגבוהה ביותר מאז 2004, בזמן שהתשואה ל-10 שנים סביב 5.1% וגם החמש שנים כבר מעל 5%. השילוב בין נפט יקר, אינפלציה, כלכלה חזקה וגיוסי חוב עצומים של הממשל מעלה את מחיר הכסף בכל המשק, מהמשכנתאות ועד שווי החברות בוול סטריט
האג"ח ל-10 שנים כבר ב-5.1% - וזה מתחיל להגיע לארנק של האמריקאיםהתשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים עלתה עד 5.125%, הגבוהה ביותר מאז התקופה שקדמה למשבר הפיננסי, המשכנתאות שוב מעל 7% והאג"ח לשנתיים מתקרבת ל-5%. מאחורי המספרים נמצא מנגנון פשוט: הממשלה משלמת יותר, משקי הבית משלמים יותר, החברות מממנות השקעות ביוקר והמניות צריכות להתחרות באלטרנטיבה שנותנת 5% כמעט בלי סיכון אשראי. אם הרמות האלה יישארו, השפעתן תעבור משוק ההון לכלכלה עצמה
האקלים מגיע לשוק האג"ח: הערים שישלמו יותר על החוב - וההזדמנות למשקיעיםשיטפונות, שריפות ועליית מפלס הים כבר נכנסים לניתוח האשראי של ערים ומדינות בארה"ב. צורכי התשתית לעשור הקרוב מוערכים ב-9.1 טריליון דולר, הסיוע הפדרלי עשוי להצטמצם והפער בין עיר שמשקיעה מראש לעיר שדוחה את הטיפול יכול להגיע גם למחיר שהיא משלמת על החוב
האג"ח ל-30 שנה ב-5.27%: הרצף הארוך ביותר מעל 5% מאז 2006תשואת האג"ח האמריקאית ל-10 שנים טיפסה לכ-4.8%, הגבוהה מאז תחילת 2025, כשוורש מאותת על העלאת ריבית, האוצר מגייס בקצב שיא וענקיות ה-AI מתחרות איתו על אותם קונים. וול סטריט נסוגה, והמשכנתאות בארה"ב חזרו לרמות של לפני יותר משנה
וול סטריט מחפשת כיוון: דוח התעסוקה, תשואות האג"ח וגל נוסף של דוחותאחרי החלטת הריבית של הפד והתנודות החדות במיקרוסופט ובמטא, המשקיעים יפנו השבוע לדוח התעסוקה ולדוחות של כ-130 חברות - יותר מרבע מחברות ה-S&P 500; במוקד יהיו AMD, פלנטיר, SpaceX ואלי לילי, לצד מניות השבבים סאנדיסק, ווסטרן דיגיטל ומיקרוצ'יפ
העלאת ריבית בדרך? תשואת האג"ח בארה"ב ל-10 שנים קפצה ל-4.55%נתוני תעסוקה חזקים ומחירי אנרגיה גבוהים דוחפים את התשואות למעלה, והשוק נערך למדד מחירים שנתי של כ-4.3% ביום רביעי
תשואות האג"ח הארוכות מטפסות - למה זה קורה עכשיו ומה המשמעויותהריביות הארוכות באג"ח גלובליות, לרבות ארה"ב, בעלייה בחודשים האחרונים; איך זה קורה בשעה שמדברים על הפחתת ריבית, מה זה מרמז ומה המשקיעים צריכים לדעת?
חשש מבועה בשוק האג"ח הקונצרני בארה"ב - השערים עולים, התשואות יורדותמרווחי האג"ח הקונצרניות בארה"ב ירדו לשפל של 27 שנה - FOMO ונהירה של משקיעים לנעול תשואה לפני הורדות ריבית
ה-S&P 500 קרוב לשיא, אבל אולי ההזדמנות עדיין באג"ח?על רקע תמחורים גבוהים בשוקי המניות, חוסר ודאות גיאופוליטי ותשואות גבוהות - שוק האג"ח האמריקאי מושך תשומת לב; האם מדובר בהזדמנות למשקיעים סולידיים או שתחושת הרגיעה בשווקים תתברר כאשליה?
- האם שוק האג"ח בארה"ב חושש מהדבר הלא נכון?
הסיכון המרכזי למשקיעים הוא לא היקף החוב או הצעת התקציב של טראמפ, אלא מדיניות כאוטית שמשחקת באמון הגלובלי באג"ח האמריקאיות