איגרות החוב הממשלתיות של ארצות הברית נחשבות לאחד הנכסים החשובים בעולם הפיננסי. הן משמשות עוגן לתמחור סיכון ברחבי הגלובוס, ותשואותיהן מהוות נקודת ייחוס למשקיעים, לבנקים ולממשלות בכל מקום.
תשואות האג"ח האמריקאיות מושפעות במידה רבה ממדיניות הפד,
מציפיות האינפלציה ומהיקף גיוסי החוב של ממשלת ארה"ב. עלייה בתשואות מייקרת את עלות המימון בעולם כולו, ולעיתים מושכת הון מנכסי סיכון אל עבר האג"ח הבטוחות.
עבור המשקיעים בוול סטריט, תנועות
בשוק האג"ח מהוות אינדיקטור מרכזי לכיוון השווקים. עקומת תשואות מתהפכת, למשל, נחשבת לאורך שנים לסימן אזהרה אפשרי להאטה כלכלית מתקרבת.
אג"ח ארה"ב נחשבות ל"נכס חסר סיכון" תיאורטי, אך גם הן חשופות לתנודות מחיר כתוצאה משינויי ריבית. ירידת מחיר האג"ח
בעת עליית התשואות ממחישה את הקשר ההפוך שבין השניים.
ההשפעה של שוק זה חוצה גבולות ומגיעה גם לישראל, דרך שערי מטבע וזרימת הון. עמוד התגית מרכז את הידיעות והניתוחים סביב אג"ח ארה"ב ותשואותיהן. משום שהן משמשות מדד עולמי לעלות הכסף וסיכון, כמעט כל
מהלך בשוק זה מקרין על מניות, מטבעות וסחורות, ולכן משקיעים בכל העולם עוקבים אחריו בדריכות רבה.
תשואת האג"ח הממשלתי לשנתיים טיפסה לכ-4.9% ותשואת העשר עלתה לכ-5.3%, אחרי שמדד הליבה הפתיע כלפי מעלה. בשוק גוברים ההימורים על העלאת ריבית נוספת של הפד כבר בסוף החודש
1929, יום שני השחור ב-1987 והחודש האלים של 2008 הפכו את אוקטובר לשם נרדף לפחד בוול סטריט. אלא שהסטטיסטיקה הרחבה דווקא חיובית. השנה מגיע החודש כשהמדדים קרובים לשיא, תשואות האג"ח מעל 5% והמשקיעים מצפים מרווחי החברות ומ-AI להצדיק תמחור גבוה
התשואה על אגרות החוב הממשלתיות האמריקאיות לעשר שנים נגעה ברמה הגבוהה ביותר מזה כ-24 שנה, סביב 5.2%, ואז ירדה מעט - אבל שוקי המניות, שבדרך כלל נהנים מירידת תשואות, נותרו מהוססים
התשואה ל-10 שנים עולה לכ-5.2% ול-30 שנה לכ-5.5%, ובוולס פארגו מעריכים שהחשיפה למניות בתיקים גבוהה בהרבה ממה שמתאים לריבית הנוכחית. הפער מגיע ל-12 נקודות אחוז, הגבוה מאז 1969
הזהב יורד בכ-3% והכסף בכמעט 5%, אחרי שהתשואה על אג"ח ארה"ב ל-10 שנים הגיעה לשיא מאז 2007. הנפט היקר מדליק חשש מאינפלציה, השוק מתמחר העלאת ריבית נוספת באוקטובר, והמתכות שמניבות אפס ריבית סופגות את המכה
אסטרטג השווקים הראשי של ג'פריס עוזב אחרי יותר מ-15 שנה ומצטרף כיועץ לשר האוצר סקוט בסנט, כשהתשואה ל-10 שנים נמצאת סביב 5.2%. זרבוס תומך ברכישות האג"ח של האוצר, סבור שהריבית יכולה להיות נמוכה יותר וטוען שחלק גדול מעליית התשואות מגיע מהתחרות העצומה על
הון בגלל השקעות ה-AI
מדד MOVE קפץ 33% ביומיים ומניות הבנקים נפלו, ומייקל הארטנט מציב שני קווים אדומים. אבל מדד השור-דוב שלו נמצא באות מכירה מאז מאי בזמן ש-S&P 500 שבר שיאים, עקום התשואות ההפוך הבטיח מיתון שלא הגיע, וכלל סאהם נדלק ב-2024 לשווא. מה האינדיקטורים האלה מודדים,
מה ההיסטוריה שלהם ומה אפשר לעשות איתם
אג"ח ממשלת ארה"ב כבר נותנת יותר מ-5%, אג"ח קונצרניות איכותיות 6% ובחלק מהסדרות 7%-8%, ובכל זאת ה-S&P 500 והנאסד"ק קרובים לשיא. ההסבר הוא רווחי החברות, שצומחים בקצב גבוה. הסכנה תגיע אם הריבית תישאר גבוהה וקצב הרווחים יירד, בין היתר בגלל מאות מיליארדי
הדולרים שנשפכים על AI
אחרי שבוע שבו תשואת האג"ח ל-10 שנים נגעה ב-5.23%, הגבוהה מאז 2007, המשקיעים יקבלו את מדד ה-PCE, את דוח התעסוקה של ספטמבר ואת הדוחות של מיקרון ונייקי. מה צפוי, ולמה כולם מסתכלים עכשיו על הצרכן האמריקאי
הריבית על משכנתא קבועה ל-30 שנה קפצה בתוך יום מ-7.26% ל-7.45%, הרמה הגבוהה מאז אפריל 2024; תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים טיפסה מעל 5.1% והאג"ח ל-30 שנה הגיעה לכ-5.44%. מי שלוקח היום משכנתא של 400 אלף דולר משלם כ-390 דולר יותר בחודש לעומת סוף פברואר, כשהריבית
עמדה על 5.99%
אוקטובר בשווקים: החודש שכולם חוששים ממנו1929, יום שני השחור ב-1987 והחודש האלים של 2008 הפכו את אוקטובר לשם נרדף לפחד בוול סטריט. אלא שהסטטיסטיקה הרחבה דווקא חיובית. השנה מגיע החודש כשהמדדים קרובים לשיא, תשואות האג"ח מעל 5% והמשקיעים מצפים מרווחי החברות ומ-AI להצדיק תמחור גבוה
תשואת האג"ח ל-10 שנים בארצות הברית נסוגה אחרי שיא של 24 שנה - והמניות לא ממהרות לחגוג
72% מהתיקים כבר במניות: וולס פארגו מזהיר שתשואת האג"ח תוריד את השוקהתשואה ל-10 שנים עולה לכ-5.2% ול-30 שנה לכ-5.5%, ובוולס פארגו מעריכים שהחשיפה למניות בתיקים גבוהה בהרבה ממה שמתאים לריבית הנוכחית. הפער מגיע ל-12 נקודות אחוז, הגבוה מאז 1969
הזהב נשבר מתחת ל-4,200 דולר
אג"ח של גוגל ב-7.2% או השקעה במניית גוגל?
השבוע בוול-סטריט: התעסוקה, מיקרון ונייקיאחרי שבוע שבו תשואת האג"ח ל-10 שנים נגעה ב-5.23%, הגבוהה מאז 2007, המשקיעים יקבלו את מדד ה-PCE, את דוח התעסוקה של ספטמבר ואת הדוחות של מיקרון ונייקי. מה צפוי, ולמה כולם מסתכלים עכשיו על הצרכן האמריקאי
המשכנתא בארה"ב זינקה ל-7.45% - החזר חודשי על 400 אלף דולר כבר מתקרב ל-2,800 דולרהריבית על משכנתא קבועה ל-30 שנה קפצה בתוך יום מ-7.26% ל-7.45%, הרמה הגבוהה מאז אפריל 2024; תשואת אג"ח ארה"ב ל-10 שנים טיפסה מעל 5.1% והאג"ח ל-30 שנה הגיעה לכ-5.44%. מי שלוקח היום משכנתא של 400 אלף דולר משלם כ-390 דולר יותר בחודש לעומת סוף פברואר, כשהריבית עמדה על 5.99%