הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל

מניית צ'יפוטלה נפלה ב-17% השנה - הזדמנות או משבר?

רשת הבוריטו האמריקאית מדווחת על צמיחה של 13% בהכנסות וזינוק של 19% ברווח, למרות צניחת המניה לשפל של שנה

אדיר בן עמי | (2)
נושאים בכתבה צ'יפוטלה מקסיקן גריל

מניית רשת הבוריטו האמריקאית צ'יפוטלה Chipotle Mexican Grill Inc. -0.48%  נסחרת היום (שני) בירידות שערים לשפל חדש  של 49.39 דולר למניה - הרמה הנמוכה ביותר מאז פברואר 2024. הנתון מסמן צניחה של 17% מתחילת השנה ומציב את המשקיעים בפני דילמה - האם מדובר במשבר מתפתח או דווקא בהזדמנות רכישה?


המניה שברה את רף השפל הקודם שנרשם ביולי השנה (49.83 דולר), וירדה ב-1.7% נוספים ביום המסחר האחרון. התנודתיות החריפה בשווי המניה הפכה לנושא שיחה בין משקיעים המחפשים הזדמנויות בשוק הנוכחי, המאופיין באי-ודאות גבוהה. הגורמים לירידה דומים לאלו המשפיעים על השוק הרחב יותר - חששות מפני מיתון כלכלי וחוסר בהירות לגבי מדיניות המכסים של טראמפ. אולם, רשתות מזון מהיר בסגמנט הפרימיום, כדוגמת צ'יפוטלה, פגיעות במיוחד בתקופה זו בשל תוכניות ההתרחבות האגרסיביות שלהן והערכות השוק הגבוהות מהן נהנו עד כה.


מבט למתחרות בשוק מגלה תמונה עגומה אף יותר - סוויטגרין איבדה 24% מערכה מתחילת השנה, קאבה נפלה ב-30%, ושייק שאק צנחה ב-34%. בהשוואה אליהן, צ'יפוטלה, שהיא הגדולה והמבוססת בקבוצה, עשויה להיות בעמדה טובה יותר להתאוששות מהירה.


אות מעודד למשקיעים פוטנציאליים מגיע מתוך החברה עצמה - הדירקטור מאוריסיו גוטיירז הביע אמון במניה כאשר רכש לאחרונה מניות בסכום של חצי מיליון דולר, במחיר ממוצע של 53 דולר ליחידה. פעולה זו, המדווחת לרשות ניירות הערך האמריקאית, נתפסת בשוק כסימן חיובי המעיד על אמונה פנימית בעתיד החברה.


צ'יפוטלה עם ביצועים חזקים

בניגוד לתנודות במניה, הביצועים העסקיים של צ'יפוטלה ממשיכים להיות איתנים. החברה נמצאת במגמת צמיחה חזקה כבר מספר רבעונים, בזמן שרבות ממתחרותיה מתמודדות עם ירידה בתנועת לקוחות ומכירות חלשות. על רקע זה, בולט המעבר המנהלי שהתרחש בשנה האחרונה - המנכ"ל הקודם בריאן ניקול עזב לטובת ניהול מהלך ההתאוששות של סטארבקס, וסקוט בוטרייט, שכיהן כממלא מקום זמני, קיבל את התפקיד באופן רשמי בחודש נובמבר.


נתוני הרבעון הרביעי מעידים על המשך מגמת ההתרחבות והצמיחה של הרשת - 119 סניפים חדשים נפתחו, המכירות בחנויות זהות עלו ב-5.4% בהשוואה לתקופה המקבילה, ההכנסות הכוללות צמחו ב-13%, והרווחים רשמו זינוק של 19%. מספרים אלה מנוגדים לכאורה למגמת הירידה במניה ומחזקים את התזה של הזדמנות רכישה.


התוכניות העתידיות של צ'יפוטלה אף הן שאפתניות - החברה מתכננת לפתוח בין 315 ל-345 מסעדות חדשות בבעלותה במהלך השנה הנוכחית, וצופה המשך צמיחה במכירות בחנויות זהות בטווח הנמוך עד בינוני של אחוזים בודדים. היעד ארוך הטווח הוא הכפלת מספר המסעדות ל-7,000 ברחבי צפון אמריקה.

קיראו עוד ב"גלובל"


מה חושבים האנליסטים

האנליסטים בוול סטריט נוטים להיות אופטימיים לגבי סיכויי ההתאוששות של המניה. מתוך 36 אנליסטים העוקבים אחריה, כ-27 נתנו המלצת "קנייה", עם מחיר יעד ממוצע של 67 דולר - המשקף פוטנציאל עלייה של 34% ממחירה הנוכחי.


בחודש שעבר, האנליסט בריאן הארבור ממורגן סטנלי העלה את דירוג המניה ל"משקל יתר" והגדיל את מחיר היעד ל-70 דולר. להערכתו, למרות שצ'יפוטלה עשויה לחוות האטה בחודשים הקרובים, היא מוכנה היטב להתמודד עם האתגרים שבדרך. "ככל שהמניה המשיכה לרדת בעקבות נתוני מכירות חלשים ולחץ על מניות צמיחה, נוצרה הזדמנות כניסה למי שסבור שמדובר באתגרים קצרי טווח," כתב בהמלצתו.


הארבור מתייחס לצ'יפוטלה כאל "השקעה טכנולוגית מצוינת" - הכרה בהשקעות הנרחבות של החברה בפתרונות דיגיטליים. החברה הפתיעה את השוק בפיתוח טכנולוגיה רובוטית למטבחים, כולל מכונת "אוטוקאדו" המסוגלת לחתוך, לקלף ולהוציא את גלעיני האבוקדו תוך 26 שניות בלבד. בנוסף, היא נמצאת בשלבי בדיקה של קו הכנה אוטומטי היכול להרכיב קערות וסלטים להזמנות דיגיטליות.


קופת מזומנים של 750 מיליון דולר


יתרון נוסף של צ'יפוטלה הוא חוסנה הפיננסי - החברה מחזיקה ביתרות מזומנים של 750 מיליון דולר ומייצרת תזרים מזומנים חופשי של 1.5 מיליארד דולר בשנת 2024. נתונים אלה מעניקים לה גמישות להמשיך בתוכניות ההתרחבות, להשקיע בפיתוח טכנולוגי, לחלק דיבידנדים ולבצע רכישה עצמית של מניות.


סיכון פוטנציאלי שיש לקחת בחשבון הוא האיום של מכסים על מוצרים ממקסיקו. על אף שהנשיא דונלד טראמפ השעה זמנית את המכסים, במידה ויוטלו בעתיד, הם עלולים להשפיע על מחירי האבוקדו - מרכיב מרכזי במנות צ'יפוטלה. כמחצית מהאבוקדו המשמשים את הרשת מגיעים ממקסיקו, והמחצית האחרת ממדינות דרום אמריקה.


המנכ"ל בוטרייט העריך כי מכסים כאלה עשויים להעלות את עלויות המוצרים של החברה בכ-0.6%, אך הדגיש כי המודל העסקי והאיתנות הפיננסית יאפשרו לצ'יפוטלה לספוג את העלייה מבלי להעמיס אותה על הצרכנים, לפחות בטווח הקצר.


המניה נסחרת כעת במכפיל רווח של 37 על בסיס תחזית הרווח ל-12 החודשים הבאים. זהו המכפיל הנמוך ביותר מאז אוקטובר 2023, נתון המחזק את התפיסה כי הירידה החדה יצרה הזדמנות כניסה אטרקטיבית למשקיעים לטווח ארוך.

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    אנונימי 10/03/2025 23:20
    הגב לתגובה זו
    זה הגיוני למישהו
  • 1.
    אבו טרמפ הרמאי 10/03/2025 22:26
    הגב לתגובה זו
    פעם היה כייף ללכת לאכול שם היה נקי מסודר נעים עם אוכל טרי ומוקפד היום כל מקום שתכנס רק $
דן אייבסדן אייבס

המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?

הצטרפותו של דן אייבס ל־Eightco וההשקעה המתוכננת ב־Worldcoin הקפיצו את המניה באלפי אחוזים, אך המיזם עדיין בשלב מוקדם ושוויו רחוק מזה של ביטקוין ואתריום, מה שמותיר פוטנציאל לצד סיכונים משמעותיים

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה סם אלטמן מטבעות קריפטו קתי ווד

עדכון - אחרי זינוק של 2,900%, אייטקו מזנקת בטרום, ומה קורה באנבידיה?


דן אייבס, מהאנליסטים המוכרים בוול סטריט, גרם הבוקר לתזוזה חריגה בשוק כשהודיע שהוא מצטרף כיו"ר דירקטוריון לחברת Eightco Holdings Eightco -10.89%  – חברה קטנה וכמעט לא מוכרת. בעקבות ההודעה מזנקת מניית החברה ב־2,900% במהלך יום המסחר.


אייבס הוא מנהל  ואנליסט מחקר מניות בכיר בתחום הטכנולוגיה בחברת Wedbush Securities מאז 2018, ובמקביל משמש כראש מחקר הטכנולוגיה הגלובלי בחברה. הוא נחשב לאחד האנליסטים המובילים בוול סטריט עם יותר משני עשורים של ניסיון בניתוח תחום התוכנה והטכנולוגיה הרחבה. את הקריירה החל כאנליסט פיננסי ב-HBO, ובהמשך, לאחר סיום תואר MBA במימון, הצטרף ל-FBR Capital Markets, שם עבד במשך 16 שנה והתמקד בתחומי תוכנה, חומרה, אבטחת סייבר, מחשוב ענן, ביג דאטה והנוף המתפתח של עולם המובייל.


הסיבה לעניין החריג היא לא רק ההצטרפות של אייבס עצמו. הוא חשף כי Eightco מתכננת לגייס 250 מיליון דולר ולהשקיע את כולו בטוקן Worldcoin – פרויקט ביומטרי שנוי במחלוקת שהקים סם אלטמן.  גיוס ההון המתוכנן צפוי להיסגר באמצע ספטמבר, במחיר של 1.46 דולר למניה. לאחר מכן תשנה Eightco את שמה ל־ORBS .


Worldcoin מנוהל על ידי אלטמן לצד פעילותו ב־ChatGPT. מטרת המיזם היא ליצור מערכת זיהוי עולמית המבוססת על סריקת עיניים: המשתמש סורק את עיניו, מקבל זהות דיגיטלית ובנוסף גם טוקנים. הרעיון עשוי להישמע עתידני, אך אייבס טוען שמדובר בכלי הכרחי לעולם שבו בינה מלאכותית נוכחת בכל תחום.


להמשך הכתבה לחץ כאן
לארי אליסון
צילום: Photo courtesy of Hartmann Studios
דוחות

אורקל בתחזית צמיחה חסרת תקדים, מזנקת 27% במסחר המאוחר

ההכנסות הצפויות מחטיבת הענן ב-5 השנים הקרובות במיליארדי דולרים: 18, 32, 73, 114, 144; בעקבות הזינוק במסחר המאוחר החברה נכנסה לרשימת עשר החברות הגדולות בארצות הברית ולארי אליסון הוסיף להונו האישי קרוב ל-80 מיליארד דולר

גיא טל |
נושאים בכתבה אורקל לארי אליסון מיחשוב ענן

חברת התוכנה אורקל Oracle Corp 1.27%  פרסמה תוצאות מעורבות לרבעון השני של שנת 2025 עם הכנסות של 14.9 מיליארד דולר לעומת ציפיות השוק ל-15 מיליארד דולר, ורווח מתואם של 1.47 דולר למניה לעומת הקונצנזוס שהצביע על 1.48 דולר למניה ולעומת רווח של 1.39 דולר למניה ברבעון המקביל.

אבל הסיפור של הדוחות הוא לא תוצאות הרבעון הנוכחי אלא התחזית המדהימה שפרסמה החברה להכנסות בהמשך השנה ובשנים הקרובות, על סמך חוזים שכבר נחתמים מול לקוחות שונים, במיוחד בחטיבת הענן. צבר ההזמנות של החברה זינק ל-455 מיליארד דולר לעומת 138 מיליארד ברבעון הקודם, זינוק של 359%. רוב ההזמנות קשורות לחטיבת הענן של החברה, תחום שהיא נכנסה אליו רק לאחרונה, ומה שמעיד על המשך הביקוש חסר התקדים לכוח מחשוב בענן. הביקוש הזה בא לידי ביטוי גם בחוזה המיליארדים שנחתם אתמול בין מיקרוסופט לנביוס (להרחבה על נביוס והעסקה:נביוס אחרי עסקת הענק: הצמיחה החדה, הסיכונים והקשר הישראלי).

מדובר בחוזים שכבר סגורים לשנים הקרובות, כך שתחזית ההכנסות היא מבוססת ולא חלומות באספמיה. ספרא כץ, מנכ"לית החברה, אמרה כי ברבעון הפיסקלי הראשון של שנת 2026 (כלומר הרבעון הנוכחי) נחתמו 4 חוזים בשווי מילארדי דולרים מה שיצר את צבר ההזמנות האסטרונומי. ביחס לרבעון הנוכחי אמרה כץ כי היא צופה צמיחה של 12% עד 14% בהכנסות במונחי מטבע חוץ או 14% עד 16% בדולר אמריקאי, כלומר בין 16.9 ל-17.3 מיליארד דולר לעומת צפי השוק להכנסות של 16.2 מיליארד דולר. הרווח המתואם למניה צפוי להגיע ל1.61 עד 1.65 דולר, עליה של בין 10% ל-12%. התחזית המדהימה היא, כאמור, לשנים קדימה. ההכנסות מחטיבת הענן על פי תחזית החברה שברובה מבוססת על חוזים חתומים צפויות להיות ב-4 שנים הקרובות: 18 מיליארד בשנה הנוכחית, 32 מיליארד בשנת 2026, 73 מיליארד בשנת 2027, 114 מיליארד בשנת 2028 ו-144 מיליארד דולר בשנת 2029. 

ביולי האחרון הודיעה החברה על חוזה עם הכנסות שנתיות פוטנציאליות של 30 מיליארד דולר החל משנת 2028. באותו חודש דווחה החברה על הסכם עם חברת הבינה המלאכותית OpenAI לפיתוח מרכזי נתונים עבור פרויקט סטארגייט של החברה, עוד חוזה שמעורך במיליארדי דולרים. 

מתוך הודעת החברה לתקשורת: 




להמשך הכתבה לחץ כאן