ריאליטי ופועלים אקוויטי ישקיעו 50 מיליון אירו במעונות סטודנטים באירופה

ריאליטי פרטנרס ופועלים אקוויטי, זרוע ההשקעות הריאליות של בנק הפועלים, נכנסות כשותפות בחברת הנדל"ן Alea: השתיים ירכשו יחד כ-30% ממניות החברה, ובמקביל ישקיעו כ-50 מיליון אירו כמשקיעות עוגן בקרן החדשה שהיא מקימה, Alea Living One. הקרן תתמקד במעונות סטודנטים ובפתרונות מגורים אלטרנטיביים בפורטוגל, ספרד ופולין.

העסקה מעניקה לשתי המשקיעות חשיפה בשתי רמות: הן לחברת הניהול והייזום עצמה והן להשקעות שתבצע הקרן החדשה. מבחינת Alea, הכניסה של ריאליטי ופועלים אקוויטי מספקת הון להרחבת הפעילות בתקופה שבה המחסור בדיור ייעודי לסטודנטים בערים באירופה ממשיך למשוך הון מוסדי.

הקרן מכוונת לגיוס של עד 200 מיליון אירו

כחלק מהעסקה משיקה Alea את קרן Alea Living One, שתשקיע בנכסים בתחום הדיור לסטודנטים והמגורים האלטרנטיביים בשלוש מדינות: פורטוגל, ספרד ופולין. הקרן מכוונת לגייס 150-200 מיליון אירו, וכבר השלימה סגירה ראשונה בהיקף של כ-60 מיליון אירו בהשתתפות המייסדים ומשקיעי העוגן.

Alea נוסדה ב-2018 על ידי רועי שואף, פדרו אנטונש ורוי אשקליירה ומתמחה בפיתוח, הקמה, ניהול ותפעול של מתחמי מגורים. החברה פועלת במודל שבו היא מרכזת את שרשרת הפעילות, מאיתור העסקה והייזום, דרך הפיתוח וההקמה ועד לאכלוס ולתפעול השוטף.

מאז הקמתה השלימה החברה פיתוח ומימוש של אלפי יחידות דיור לסטודנטים בפורטוגל עבור משקיעים מוסדיים באירופה. כיום היא מקדמת הקמה של כ-2,500 יחידות דיור בליסבון ובפורטו, ובמקביל מרחיבה את פעילותה לספרד ולפולין.

ההימור: המחסור במעונות סטודנטים יימשך

הבסיס הכלכלי להשקעה הוא הפער בין מספר הסטודנטים לבין היצע המעונות הייעודיים במדינות שבהן מתכוונת הקרן לפעול. לפי הנתונים שמסרו החברות, בפורטוגל, ספרד ופולין לומדים כיום כ-4 מיליון סטודנטים, בעוד שיעור הדיור הייעודי לסטודנטים עומד על כ-5% בלבד בפורטוגל, 7.4% בספרד וכ-10% בפולין.

לפי ההערכות שהציגו החברות, עד 2030 עשוי המחסור המצטבר בשלוש המדינות להגיע ליותר מ-600 אלף מיטות לסטודנטים. זהו הפער שעליו מבוססת אסטרטגיית הקרן: הקמת מתחמי מגורים מנוהלים בשווקים שבהם היצע הדיור הייעודי נמוך ביחס לביקוש.

התחום, שמכונה בענף PBSA - דיור ייעודי לסטודנטים - התפתח בשנים האחרונות כתת-ענף של הנדל"ן המניב. בניגוד לשכירות רגילה של דירות, מדובר בדרך כלל במתחמים שתוכננו מראש עבור סטודנטים וכוללים לצד יחידות המגורים גם שטחים ושירותים משותפים. מבחינת המשקיעים, ההכנסות נשענות על ביקוש לדיור מצד אוכלוסיית הסטודנטים, בעוד הסיכון המרכזי טמון בין היתר בעלויות ההקמה, בקצב האכלוס וביכולת להוציא לפועל פרויקטים חדשים במחירים שמאפשרים את התשואה המתוכננת.

הקרן מתכוונת לפעול גם בתחום המגורים האלטרנטיביים, ובכלל זה מתחמי Flex Living - מודל של מגורים גמישים ומנוהלים המיועד בין היתר לצעירים, עובדים ואנשים הזקוקים לפתרונות מגורים לתקופות שאינן מתאימות בהכרח לחוזי שכירות מסורתיים.

ריאליטי קונה חלק ממנהל ההשקעות

עבור ריאליטי פרטנרס מדובר בהשקעה השנייה במסגרת אסטרטגיית GP Stakes שלה. בניגוד להשקעה ישירה בנכס או בקרן בלבד, באסטרטגיה הזאת המשקיע רוכש החזקה בחברת ניהול ההשקעות עצמה. במקרה הנוכחי, ריאליטי ופועלים אקוויטי ירכשו יחד כ-30% מ-Alea.

המשמעות היא שההשקעה אינה תלויה רק בביצועיו של פרויקט נדל"ן מסוים. ככל שפלטפורמת Alea תגדל, תגייס קרנות נוספות ותגדיל את היקף הנכסים שהיא מנהלת, עשוי לגדול גם שוויה של חברת הניהול והיקף ההכנסות שהיא מייצרת. מנגד, מדובר בחשיפה לביצועיה של הפלטפורמה וליכולתה להמשיך לגייס הון ולהרחיב את פעילותה.

ריאליטי פרטנרס היא חלק מקבוצת קרנות הנדל"ן ריאליטי והוקמה יחד עם שותפים מישראל ומארצות הברית במטרה לרכוש החזקות מיעוט במנהלי השקעות בתחום הנדל"ן בשווקים בינלאומיים. פועלים אקוויטי, בניהולה של ליאת חזות, היא זרוע ההשקעות הריאליות של בנק הפועלים ומשקיעה בהון ובחוב בחברות פרטיות ובקרנות בתחומים שונים.

"פורטוגל, ספרד ופולין זקוקות למאות אלפי מיטות"

עידו בלכר, מנכ"ל ריאליטי פרטנרס, מסר כי "הקמנו את ריאליטי פרטנרס במטרה לאתר מנהלי השקעות בעלי מומחיות בתחומים ובשווקים בעלי פוטנציאל, ולהיות עבורם שותף אסטרטגי במסע הצמיחה שלהם".

ליאת חזות, מנכ"לית פועלים אקוויטי, מסרה כי "החבירה לצוות של Alea ולשותפים מריאליטי משקפת את האסטרטגיה שלנו להשקיע בפלטפורמות המובלות על ידי צוותים מקצועיים ופועלות בסקטורים צומחים, כחלק מגיוון תיק ההשקעות שלנו".

רועי שואף, מייסד ושותף מנהל ב-Alea, אמר כי פעילות החברה מבוססת על "חוסר איזון מבני בין היצע לביקוש בשווקי מגורים עירוניים". לדבריו, "פורטוגל, ספרד ופולין זקוקות למאות אלפי מיטות לסטודנטים ולצעירים בעשור הקרוב, ושותפות זו מאפשרת לנו לבנות אותן בקנה מידה משמעותי".