הפנטגון לתעשיות הביטחון בארה״ב: 21 יום להגיש תוכניות להאצת הייצור

סטיב פיינברג, המשנה לשר ההגנה האמריקאי, שלח השבוע לראשי תעשיות הביטחון דרישה יוצאת דופן: עד 21 יום להגיש תוכניות ללוחות אספקה מהירים ואגרסיביים יותר ולהגדלת הייצור של מערכות קריטיות. ברקע עומדת המלחמה מול איראן, ששרפה חלק גדול ממלאי המיירטים והטילים ארוכי הטווח של הצבא האמריקאי.

יותר מ-850 טילי טומהוק שוגרו בחודש הראשון של הלחימה בלבד, ולפי הערכות מעודכנות בוושינגטון מלאי מיירטי הפטריוט הצטמק בכשני שלישים לעומת ערב המלחמה, לרמה של כ-800 מיירטים. מלאי מיירטי ה-THAAD קטן בכ-40% לפחות. פיינברג הבהיר לחברות שלוחות פיתוח של שנים הם מבחינת הפנטגון נחלת העבר, ושהוא מצפה להאצה משמעותית גם בקווי ייצור קיימים.

בבית הלבן דווקא משדרים רוגע: הנשיא טראמפ אמר שארה״ב מחזיקה כמויות אדירות של חימוש שנמצא בייצור שוטף, ודובר הפנטגון שון פרנל מסר שלצבא יש כל מה שנדרש למשימותיו. בפועל, הדרישה ללוחות זמנים חדשים יצאה לתעשייה במקביל להצהרות המרגיעות האלה.

פי שלושה פטריוט, פי ארבעה THAAD

ייצור מיירטי ה-PAC-3 למערך הפטריוט אמור לגדול פי שלושה עד 2030, לקצב של כ-2,000 מיירטים בשנה, וייצור מיירטי ה-THAAD אמור לגדול פי ארבעה - אלה היעדים שנקבעו בהסכמי מסגרת שנחתמו בשבועות האחרונים. פטריוט מיירטת טילים בליסטיים וכלי טיס בשכבה התחתונה, THAAD פועלת בגובה רב יותר, ושתיהן נשענות על שרשרת ספקים שפעלה עד כה בקצב של כמה מאות מיירטים בשנה לכל היותר. בטווח הארוך מדבר משרד ההגנה האמריקאי על רכש של קרוב ל-14,000 מיירטים משתי המערכות.

לוקהיד מרטין, היצרנית הראשית של שתי המערכות, חתמה כבר בתחילת השנה על הסכם לשילוש ייצור ה-PAC-3, ובהמשך נוסף הסכם נפרד להגדלת ייצור ה-THAAD פי ארבעה. נורת׳רופ גרומן צורפה כעת עם הסכם מסגרת של 3 מיליארד דולר לשבע שנים: 2 מיליארד למנועים רקטיים ל-PAC-3 שייוצרו במערב וירג׳יניה, ומיליארד נוסף להרחבת ייצור רכיבי THAAD בסן דייגו. ההסכם הופך את נורת׳רופ לספקית שנייה של מנועי המיירטים לצד L3Harris, שחתמה על הסכם דומה שבוע קודם. אצל RTX הקפיצה חדה עוד יותר: ייצור הטומהוק אמור לטפס מכ-60 טילים בשנה ליעד של 1,000 בשנה.

צבר ההזמנות של לוקהיד מרטין זינק ל-230.4 מיליארד דולר, עלייה של 38% לעומת 166.5 מיליארד בשנה שעברה, והכנסות חטיבת הטילים שלה עלו כ-20% ל-4.1 מיליארד דולר ברבעון. חטיבת רייתיאון של RTX צמחה 18% ל-8.3 מיליארד דולר, ומניות שתי החברות קפצו 10.6% ו-7.7% ביום פרסום התחזיות המעודכנות. במקביל מפנה הפנטגון תקציבים גם ליירוט זול, מתוך הבנה שמיירט של מיליוני דולרים מול רחפן של אלפי דולרים הוא חשבון בעייתי לאורך זמן (להרחבה: ירייה ב-5 דולרים: הצבא האמריקאי ישקיע 400 מיליון דולר בלייזר נגד רחפנים).

אלביט סביב 925 דולר אחרי זינוק של 60%

אלביט מערכות היא מהנהנות הבולטות מגל הביקושים העולמי: המניה זינקה כ-60% מתחילת השנה, חצתה לזמן קצר את רף 1,000 הדולרים ונסחרת סביב 925 דולר. ברבעון הראשון עקפה החברה את התחזיות עם הכנסות של 2.19 מיליארד דולר, ובנק אוף אמריקה העלה את מחיר היעד ל-1,075 דולר (להרחבה: אלביט עוקפת את התחזיות - הרווח ב-16% מעל צפי האנליסטים). במקביל חתמה אלביט על שותפות עם דיל דיפנס הגרמנית לקידום התחמושת המשוטטת SkyStriker בצבא גרמניה, חלק מהתרחבות אירופית שהפכה למקור הצמיחה המרכזי שלה.

בשווקים הרחבים המתיחות מול איראן מורגשת בעיקר בנפט: ברנט נסחר סביב 82 דולר לחבית על רקע החשש לשיבושים במצר הורמוז. מדדי המניות ממשיכים לטפס, עם נאסד״ק ב-26,698 אחרי שבוע של עליות של כ-5%, S&P 500 על 7,756 ודאו ג׳ונס על 54,026. מדד הפחד VIX נסחר סביב 15.2.