אלביט עוקפת את התחזיות - הרווח ב-16% מעל צפי האנליסטים

אלביט אלביט מערכות 0%  שוב מכה את תחזיות האנליסטים. הצפי היה להכנסות של 2.14 מיליארד - בפועל, אלביט הכניסה 2.19 מיליארד ברבעון הראשון. בשורה התחתונה הצפי היה לרווח של כ-3.33 דולר למניה, בפועל אלביט השיגה 3.87 דולר למניה. אלביט בקצב צמיחה מרשים ורווח למניה שעשוי להגיע ל-16-18 דולר למניה.  מדובר בתמחור שנראה על פניו גבוה, מכפיל רווח של 42 לשנה הנוכחית, אבל בהינתן הצמיחה הצפויה קדימה, מדובר במכפיל 33-36 לשנה הבאה, ועוד שנתיים שלוש לכאורה אלביט מתומחרת סביר. 

משקיעים קונים צמיחה עתידית. הם מאמינים בפיתוחים ובעיקר בלייזר האווירי שהוא באמת יכול להיות שינוי של כללי המשחק במלחמה האווירית. אם תרצו אלביט היא השקעה ביטחונית עם סטארטאפ צמוד שיכול להיות שווה הרבה. 

מניית החברה זינקה אחרי הדוח הקודם וחצתה את ה-1,000 דולר בוול סטריט, מאז היא חזרה לרדת (ירדה מהשיא כ-27%). נראה שהדוח הזה עשוי לתרום למניה, אבל צריך לזכור שהתמחור גבוה ומבטא הערכות של צמיחה קדימה.  מהדיווח של החברה עולה כי צבר הזמנות עלה ל- 30.2 מיליארד דולר. 

חוזה של 1.4 מיליארד דולר באירופה

לצד הדוחות, אלביט דיווחה על חוזה גדול נוסף באירופה בהיקף של כ-1.4 מיליארד דולר, שיבוצע על פני חמש שנים. החוזה נוגע לתוכנית מודרניזציה צבאית רחבה עבור לקוח אירופי, והוא כולל מערכות אוטונומיות בלתי מאוישות, רשת לוחמה אלקטרונית יבשתית, חימושים מונחים מדויקים, מערכות אלקטרו-אופטיות למעקב וציון מטרות, ורדיו מבוסס תוכנה.

• ישראל מפתחת יכולת חדשה ל-F-35: אלביט תאריך את טווח הטיסה של מטוסי האדיר
• אלביט קיבלה הזמנה של 212 מיליון דולר מצבא ארה"ב למערכות ראיית לילה
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

החשיבות של החוזה הזה היא לא רק במספר, אף שמדובר בהיקף משמעותי של כ-280 מיליון דולר בשנה בממוצע. החשיבות היא בעיקר באופי העסקה. אלביט לא מוכרת כאן מוצר בודד, אלא חבילת יכולות רחבה שמחברת בין כמה מערכות לתפיסת לחימה אחת. זה בדיוק הכיוון שאליו החברה מנסה למצב את עצמה: לא רק ספקית של מערכות ביטחוניות, אלא אינטגרטור ביטחוני שמלווה צבאות בתוכניות מודרניזציה מלאות, ביבשה, באוויר ובים.

החוזה הזה גם מתחבר למגמה רחבה יותר באירופה. מאז המלחמה באוקראינה, מדינות אירופה מגדילות תקציבי ביטחון, משקיעות במלאים, מחפשות פתרונות מהירים יותר ומנסות לסגור פערים שנוצרו אחרי שנים של השקעה נמוכה יחסית בביטחון. עבור אלביט, זו הזדמנות משמעותית. החברה כבר דיווחה מוקדם יותר השנה על חוזה של כ-750 מיליון דולר לאספקת מערכות רקטות ארטילריות ליוון, והחוזה החדש מחזק את הרושם שאירופה הופכת לאחד ממנועי הצמיחה המרכזיים שלה.

דבר החברה

בצלאל (בוצי) מכליס, נשיא ומנכ"ל אלביט מערכות ציין עם פרסום התוצאות "שנת 2026 החלה ברבעון עוצמתי בכל המדדים המרכזיים של החברה, עם צמיחה דו־ספרתית בהכנסות וברווחיות, עם שיעור רווח תפעולי  Non GAAP מעל רף ה־10%. תזרים המזומנים החופשי המשיך להיות חזק מאוד במהלך הרבעון, וצבר ההזמנות הגיע לראשונה לשיא של מעל 30 מיליארד דולר".  

• שאלת מיליון הדולר - עד מתי הבורסה תעלה?
• משפחת אביב חוזרת לבורסה: שווי של 1.2-1.3 מיליארד שקל לחברת הנדל"ן של המשפחה
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• איפה לשים את הכסף: אנבידיה או SOXX?

"מוקדם יותר היום הודענו על זכייה משמעותית בחוזה באירופה, חוזה זה מחזק עוד יותר את מעמדנו כשותף אסטרטגי אמין ללקוחות ברחבי העולם ומדגיש את יכולתנו לתמוך בדרישות הביטחוניות המשתנות והאתגרים שלהם. 

"המיצוב האסטרטגי שלנו משקף את התפתחותנו לכדי ספק ביטחוני בעל אינטגרציה מלאה מקצה לקצה ביבשה, בים ובאוויר. עם העלייה בביקוש מעבר לרמות ההיסטוריות, אנו ממשיכים להתמקד במימוש הזמנות. במטרה לעמוד בביקוש הקיים במקביל לתמיכה בצמיחה בת קיימא, אנו מרחיבים את יכולות הייצור שלנו, מגבירים את השימוש באוטומציה, רובוטיקה ובינה מלאכותית, תוך בקרה מוקפדת על ביצוע השקעות הוניות והרחבת שולי הרווח התפעולי. אנו ממשיכים להגביר את ההשקעה במו״פ ובחדשנות, על מנת להרחיב את הפורטפוליו לדור הבא של מוצרי החברה ולחזק את פלטפורמת הצמיחה ארוכת הטווח שלנו."

קריאה מעניינת - צבר שיא של 73 מיליארד אירו - אבל המניה ירדה 40% מהשיא