״עם השווי של DoorDash, אנו מעדיפים לחכות עם ההזמנה״
במהלך חודש דצמבר הונפקו החברות Airbnb (סימול:ABNB) ו-DoorDash (סימול:DASH), בהופעה מסחררת, כאשר ביומם הראשון זינקו בעשרות אחוזים. מאז החברות הצעירות מראות ביצועים חלשים. אמש הן זכו להמלצת האנליסטים הראשונה שלהם אשר צבעה את המניות באדום, הערב הן מתאוששות.
חברת התיירות Airbnb הונפקה במחיר של 68 דולר וזינקה מיד למחיר של 146 דולר. כיום המניה נסחרת במחיר של 143 דולר המשקף שווי של כ-86 מיליארד דולר. DoorDash גייסה 3.4 מיליארד דולר במחיר של 102 דולר למניה, וביום ההנפקה טיפסה למחיר של כ-189 דולר. היום המניה נסחרת במחיר של כ-144 דולר המשקף שווי של כ-46 מיליארד דולר.
הבנק השוויצרי, קרדיט סוויס, סיפק דירוג ״נטרלי״ לחברת Airbnb ומחיר יעד של 156 דולר המשקף אפסייד של כ-9% בלבד. ״אנו מצפים שאפקט ההחלפה בין המלונות המסורתיים לשירותי החברה ימשך, ואף יואץ עוד יותר. השינוי בהתנהגות הצרכנים בעקבות המגפה, גרם ללא מעט לקוחות לנסות את החברה בפעם הראשונה, ולבחור בה שוב לאחר חוויה חיובית״ כתבו בבנק.
קרדיט סוויס רואים את Airbnb מובילה בקרב של אתרי הנסיעות המקוונים. ״בשנת 2019, כמות הזמנות ברוטו לאתר החברה היו גדולות פי שתיים מעסקי התיירות החלופיים (לא מלונות) של אתר בוקינג, ופי 3 מאלו של Vrbo או Expedia- מה שהופך את החברה למובילה בקטגוריה״.
- אחרי ש-Airbnb נפלה ב-10% השבוע - למה בוול-סטריט עדיין אופטימיים
- ברצלונה תבטל את הרשיונות של דירות Airbnb - מה המצב בתל אביב?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם אופנייהמר סיפקו המלצת ״החזק״ בלבד לחברה ״אנו מאמינים ש-ABNB היא חברת הנסיעות הממוקמת בצורה הטובה ביותר לקראת התאוששות המגפה, בהתבסס על המותג העולמי החזק שלה, כאשר המודל של העבודה מהבית צפוי לספק לחברה דחיפה נוספת״ אמרו בבית ההשקעות.
אופנייהמר סיפקו המלצת ״החזק״ גם ל- DoorDash ״ההתמקדות של החברה בפרברים יצרה יתרון ייחודי, והניבה נתח מוביל, כ-48%״ כתבו האנליסטים. בנתיים UBS סיפקו לחברה דירוג ״ניטרלי״ עם מחיר יעד של 150 דולר בלבד, אפסייד של כ-4%, ובחרו בכותרת ״עם השווי של DoorDash, אנו מעדיפים לחכות עם ההזמנה״
עם פרסום ההמלצות (אם אפשר לקרוא לזה כך) ירדה חברת התיירות בכ-5%, וחברת משלוחי האוכל בכ-2%, הערב הן מתקנות חזרה.
איבדו עשרות אחוזים: הביטקוין נפל - וחברות אוצר הקריפטו צנחו
המודל שאפשר למשקיעים מוסדיים להיחשף למטבעות דיגיטליים דרך מניות חברות האוצר מתגלה כפגיע במיוחד, כשהביטקוין יורד ב־15%, מניות החברות קורסות פי שניים ויותר, ובוול-סטריט מזהירים: הפרמיה המנופחת גובה את המחיר
ההשקעה שנחשבה לפופולרית ביותר השנה בקרב משקיעי הקריפטו - רכישת מניות של חברות שמחזיקות במטבעות דיגיטליים כנכס מרכזי - נקלעה לתקופה קשה. מחירי הביטקוין והאתריום ירדו, ומניות אותן חברות נסוגו אף בשיעורים חדים יותר. מיקרוסטרטג'י MicroStrategy Inc -3.15% , שמוכרת כיום בשם סטרטג'י, הייתה החלוצה במודל הזה בהובלת מייקל סיילור. החברה, שהחלה כחברת תוכנה קטנה, הפכה לאחת המחזיקות הגדולות בביטקוין. בשיאה ביולי שוויה עמד על כ־128 מיליארד דולר, וכעת הוא ירד לכ־70 מיליארד.
הרעיון מאחורי חברות האוצר היה לאפשר למשקיעים מוסדיים, שלא יכלו לרכוש קריפטו ישירות, דרך עקיפה להשקעה במטבעות דיגיטליים. המשקיעים קנו מניות של חברות שהחזיקו ביטקוין או אתריום עבורם, מה שנחשב פתרון נוח למגבלות רגולציה. אלא שהמודל הזה יצר בעיה מובנית: מניות החברות נסחרו בפרמיה גבוהה ביחס לשווי האמיתי של המטבעות שברשותן. ברנט דונלי, נשיא ספקטרה מרקטס, הסביר כי “משקיעים שילמו שני דולר על כל דולר של ביטקוין שהחברות החזיקו בפועל”.
נקודת המפנה הגיעה ב־10 באוקטובר, כשנשיא ארה״ב דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכסים חדשים על סין. ההודעה גרמה לגל מכירות בשווקים, והקריפטו הצטרף לירידות. השבתת הממשל הפדרלי וחוסר הוודאות סביב מדיניות הריבית של הבנק המרכזי הגבירו את הלחץ.
כשהנכס הבסיסי יורד, המניה יורדת יותר
מחיר הביטקוין ירד בכ־15% בחודש האחרון, אך מניית סטרטג'י איבדה 26%. הירידה החדה משקפת את האופי הממונף של החברות הללו: כשהנכס הבסיסי יורד, המניה מגיבה בעוצמה גדולה יותר. פיטר ת'יל, משקיע הון סיכון בולט, נמנה עם התומכים הבולטים בתחום חברות האוצר הקריפטו והשקיע במספר חברות מהתחום. BitMine Immersion Technologies, אחת החברות הגדולות בתחום האת'ריום שנתמכת על ידי ת'יל, איבדה יותר מ-30% מערכה בחודש האחרון. גם ETHZilla, שהחלה כחברת ביוטכנולוגיה והפכה לאוצר את'ריום בהשתתפותו של ת'יל כמשקיע, ירדה ב-23% באותה תקופה.
- השוורים חוזרים: אסיה והחוזים בוול סטריט בעליות
- שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מתיו טאטל, שמנהל קרן סל שמטרתה להכפיל את תשואת סטרטג'י, חווה ירידות חדות עוד יותר, כאשר קרן MSTU שלו נפלה בכ־50%. לדבריו, “חברות אוצר דיגיטליות הן למעשה גרסה ממונפת של נכסי הקריפטו, ולכן כשהשוק יורד, זה הגיוני שהן יפלו מהר יותר.” מאט קול, מנכ"ל חברת Strive, אמר כי רבות מהחברות “תקועות”. Strive רכשה ביטקוין במחיר הגבוה בכ־10% ממחירו הנוכחי, ומנייתה ירדה ב־28%. עם זאת, קול ציין כי החברה ערוכה להתמודד עם התנודתיות בזכות גיוס הון באמצעות מניות ולא באמצעות חוב.
וול סטריט שור (גרוק)נעילה מעורבת בוול-סטריט; קמטק ובריינסוויי נפלו ב-6%, אפלובין עם 8%
המסחר בוול סטריט ננעל במגמה מעורבת אחרי פתיחה שלילית בעקבות הערכות כי השבתת הממשל האמריקאי צפויה להסתיים. הנאסד״ק ירד ב-0.2%, בעוד הדאו עלה ב-1.2% וה-S&P עם 0.2%. למרות התמתנות הירידות במדדים, החולשה בשוק מטבעות הקריפטו נמשכה, כאשר הביטקוין נפל ב-3% לכמעט 103 אלף דולר למטבע.
את הירידות במניות הטכנולוגיה הובילה אנבידיה, שאיבדה כ־3% לאחר שפורסם כי קבוצת סופטבנק מכרה את כל החזקתה בחברה תמורת 5.83 מיליארד דולר, במטרה לממן השקעות נוספות בתחום הבינה המלאכותית. המכירה יצרה לחץ זמני על מניות הסקטור, לאחר תקופה ארוכה של עליות חדות במניות השבבים.בזירת המט"ח והאג"ח נרשמת תנודתיות קלה: שוק האג"ח האמריקאי סגור היום לרגל יום הוותיקים, אך חוזים על אג"ח האוצר עלו במעט, והדולר נחלש. נתוני תעסוקה פרטיים של ADP הצביעו על התמתנות בקצב הצמיחה של שוק העבודה בחצי השני של אוקטובר, נתון שזכה לתשומת לב יתרה בשל עיכוב בפרסום הדוחות הרשמיים בעקבות סגירת הממשל.
- וול-סטריט ננעלה בירוק: הנאסד״ק קפץ ב-2.3%, סולאראדג׳ זינקה ב-13%
- אנבידיה מזנקת 3.2%, TSMC מוסיפה 2%, מאנדיי צונחת 19% - מה עושים החוזים העתידיים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ריגטי Rigetti
Computing הציגה הפסד נמוך מהצפוי - אבל ההוצאות ממשיכות לגדול והמניה נופלת ב־8% - חברת המחשוב הקוונטי רשמה הפסד של 3 סנט למניה לעומת צפי ל־5 סנט, אך ההכנסות היו נמוכות מהתחזיות; שיתוף פעולה עם אנבידיה והזמנות חדשות למחשבי Novera לא הצליחו
להרגיע את החשש מתלות במימון ממשלתי והפסדים מתמשכים.
