אנליסטים בעקבות הודעת דיסקונט: "הבנק נפל לאותו בור אליו נפלו האחרים"
בעקבות אזהרת הרווח שפרסם הבוקר בנק דיסקונט מעריך האנליסט טרנס קלינגמן מבית ההשקעות אקסלנס כי האזהרה לא כוללת פריטים מיוחדים שאינם קיימים בבנקים האחרים, כלומר עליה בהפרשה לחובות מסופקים ומחיקות בגין השקעות וניירות ערך. הבנק צופה הפסד של בין 70 מיליון שקל ל-120 מיליון שקל. באקסלנס מציינים כי אם לוקחים בחשבון את ההפסדים של הבינלאומי (בו דיסקונט מחזיק 25%) ומחיקה משוערכת נוספת בגין ההשקעה ב-KFS (הזרוע הפיננסית של קרדן) בגינו נרשמה מחיקה גם ברבעון השלישי, פלוס הערכה לירידה שווי ני"ע של כ-100 מיליון שקל (בעיקר בגין אג"ח קונצרני בארץ ואג"ח בנקים חו"ל) אז אנחנו מגיעים להפרשה לחובות מסופקים שתסתכם באזור 1% (על בסיס שנתי) לרבעון הרביעי. עוד אומר קלינגמן כי "רמת ההפרשות שחישבנו וגם ההפסדים בגין ההשקעות וני"ע לא נראים לנו חריגים בנוף המערכת הבנקאית בארץ (להוציא את בנק מזרחי). כולם באותו בוץ. לא נראה לנו שדיסקונט נפל לתוך איזה בור שאחרים הצליחו לחמוק ממנו". יובל בן זאב, מנהל מחלקת המחקר בבית ההשקעות כלל פיננסים, אומר בשיחה עם Bizportal כי "אזהרת הרווח היתה צפויה. אחרי שראינו את האזהרות בבנקים האחרים זה היה צפוי למדי. אחרי שהבינלאומי דיווח על הפסד, היה צפוי גם הפסד או ירידה ברווח בחברות המוחזקות. ההפסדים בתיק הנוסטרו של הבנק היו צפויים גם כן, אחרי דיסקונט ניו-יורק. "יש כאן אוסף של דברים שנראים היום יותר גרוע לעומת המצב לפני כשלושה שבועות. האזהרה כשלעצמה לא יותר גדולה באופן יחסי לעומת האזהרות שהיו בבנקים האחרים. אין פה משהו שהוא חריג לרעה. "הבעיה של דיסקונט נמצאת בהלימות ההון שלו. עם הפסד ברבעון והשפעות הפיחות בשקל הבנק צפוי להיות קרוב ככל הנראה ל-10% אבל עדיין רחוק מאוד מ-12% שזו ההמלצה של בנק ישראל. דיסקונט צפוי לנצל את מלוא הערבויות שתיתן מדינת ישראל לגיוס הון, בהיקף כולל של כ-6 מיליארד שקלים לכל המערכת ככל הנראה". לגבי הרבעונים הקרובים אומר בן זאב שיש תלות גבוהה מאוד בשוק ההון. "יש כמה מרכיבים שיכולים לחזור בהמשך השנה, אבל קשה מאוד להעריך. מה שכן אני מעריך שצפויה עליה בהפרשות לחובות מסופקים ב-2009 . אני עדיין חושב שבמחירים האלה הסיכוי גובר על הסיכון, וההשקעה במניית דיסקונט נראית אטרקטיבית".