מחירי האג"ח הפדרלי עולים לאחר פרסום נתוני התעסוקה
האג"ח הממשלתי לטווח ארוך (Treasuries) רושם עליות חדות לאחר פרסום נתוני התעסוקה בארה"ב. הסיכויים להפחתת ריבית ה'פד' עולים ומגבירים את האטרקטיביות של שוק אגרות החוב כולו, בשל הציפיות לירידה בשערי ההיוון.
תשואות אגרות החוב הממשלתיות לשנתיים הגיעו היום לשפל מאז ספטמבר 2005, בעוד המידע שזרם היום ממשרד העבודה האמריקני, מצביע על פגיעה מובהקת בצמיחה הכלכלית בעקבות משבר האשראי. ב-31 באוגוסט אמר נשיא הפדרל ריזרב, בן ברננקי, כי הבנק המרכזי יעשה את מה שידרש בכדי להגביל את השפעת תנאי האשראי הנוקשים על הכלכלה.
"ברננקי כעת מחוסן כדי להוריד את הריבית," כך אמר Tom di Galoma, סוחר אגרות חוב ב- Jefferies & Co. "אני לא סבור כי הוא הולך להמתין עד ל-18 לספטמבר, אם הוא יחכה מצב שוק האשראי ידרדר ואנשים יפנו לאגרות החוב הממשלתיות."
הקולות מצד ה'פד'
ארבעה נשיאים איזוריים של הפדרל ריזרב סירבו אתמול לאשר בפומבי את הכוונה להפחית את הריבית, בעוד הם עדיין בוחנים את ההשפעה של משבר האשראי על הכלכלה.
נשיא ה'פד' של קנזס סיטי, Thomas Hoenig, ו- Dennis Lockhart נשיא אטלנטה, אמרו כי הם טרם ראו סימנים ברורים לכך שמשבר האשראי מחלחל לתוך הכלכלה. מנגד, וויליאם פול, נשיא אחר בפדרל ריזרב ונשיא דאלאס, Richard Fisher, אמרו כי האפקטים של משבר האשראי עדיין לא ברורים. נציין כי Thomas Hoenig ווליאם פול הם חברי ועידת השוק הפתוח של הפדרל ריזרב. בעוד ש- Richard Fisher ו- Dennis Lockhart הם אינם.
גרי ליבנת' בנק רוטשילד ושות' בישראל. קרדיט: פלורין קאליןיותר מ-1,500 הייטקיסטים ישראליים הצטרפו למועדון המיליונרים בדולרים
5,400 ישראליים הצטרפו למועדון המיליונרים בדולרים במהלך 2024, מתוכם בין 1,500 ל-2,000 הייטקיסטים, כמה מיליונרים חדשים בהייטק יהיו השנה?
בסוף 2024 נמנו בישראל כ-186 אלף מיליונרים בדולרים, עלייה של 2.9% לעומת השנה הקודמת, המשקפת כ-5,400 ישראלים חדשים שחצו את רף המיליון דולר בנכסים נטו. אפשר להניח שהמספרים האמיתיים הם מעל 200 אלף - זה מגובה גם בנתון של בנק UBS שמציב את ישראל במקום ה-17 בעולם בעושר ממוצע למבוגר, כ-284 אלף דולר.
לפי דוח של Henley & Partners לשנת 2024, במהלך 2023 נרשמה עזיבה של כ-200 בעלי הון מישראל, בעוד שב-2022 נכנסו כ-1,100 בעלי הון לארץ. מרבית הנוטשים מעבירים את מרכז חייהם לארה"ב, בריטניה ופורטוגל. ובכל זאת, גם
לאחר ההגירה, מאזן המיליונרים נטו בישראל ממשיך לעלות בקצב של אלפים בשנה. משנת 2024 יש מצב הפוך - עלייה לארץ, אם כי אין נתונים רשמיים.
שליש מהמיליונרים החדשים מגיעים מההייטק
שנה שעברה הוגדרה כשנה חזקה להון הטכנולוגי הישראלי. לפי דוח 2024 של PwC , נרשמו 53 עסקאות אקזיט בשווי כולל של 13.38 מיליארד דולר, ו-34 עסקאות מיזוגים ורכישות בהיקף נוסף של 8.95 מיליארד דולר. שש הנפקות (IPO) גייסו יחד 781 מיליון דולר. בסך הכול, 106 עסקאות בתחום ההייטק הגיעו להיקף כולל של 26.7 מיליארד דולר. מתוכן, 8 עסקאות חצו את רף חצי מיליארד דולר (ששווים הכולל עמד על 6.8 מיליארד דולר), ו-23 עסקאות בטווח 100-500 מיליון (ששווים הכולל עמד על 5.8 מיליארד דולר), שמהוות יחד 44% מהיקף השוק. רוב העסקאות היו בתחומי IT & Enterprise Software, סייבר, ואינטליגנציה מלאכותית.
לפי IVC ו-Rise IL, כ-70% מההון שנוצר בעסקאות האלו הגיע לחברות טכנולוגיה. במחקרים קודמים של PwC הוערך כי 15-25% מהמניות בעסקאות הייטק מוחזקות בידי מייסדים ועובדים ישראלים. בהנחת 20% לבעלי מניות פרטיים, ההון החדש שהוזרם ליחידים ב-2024 עומד על כ־4.5 מיליארד דולר. אם מחלקים סכום זה למקבלי רווחים טיפוסיים בטווח 2-3 מיליון דולר, מדובר בכ-1,500-2,000 ישראלים שהפכו למיליונרים חדשים מהייטק בשנה אחת בלבד, כשליש מכלל הגידול באוכלוסיית בעלי ההון בישראל.
- מעל אלף מיליונרים חדשים ביום - האמריקאים התעשרו ב-2024
- UBS: "צופים 45,000 מיליונרים בישראל עד 2029"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שנה שעברה גם התאפיינה גם בזינוק בעסקאות סקנדרי, כלומר עובדים ומייסדים שמימשו אחזקות עוד לפני אקזיט או הנפקה. מדובר בעשרות חברות ישראליות פרטיות, שבהן מימושים של מיליונים בודדים ועד עשרות מיליונים למייסדים. בשנת 2025 יש אומנם תנודות, אך המגמה חיובית - יש גידול בהיקף ההשקעה בהייטק ובאקזיטים. אם על פי הנתונים מעל 1,500 איש בהייטק הפכו למיליונרים, הרי שב-2025 אפשר כבר לדבר על היקף כפול.
