למרות האינפלציה: שוק המניות בבריטניה שובר שיאים
בריטניה מתמודדת עם נתוני הצמיחה החלשים ביותר ב-G7 ואוסף של לחצים על יוקר המחיה שמערימים עוד ועוד קשיים על השכבות החלשות וסוחטים באופן אינטנסיבי את התקציבים של משקי בית בעלי הכנסה בינונית.
יחד עם זאת, מעולם לא הוזרם כסף של משקיעים לחברות הגדולות בבריטניה כפי שאנו עדים כיום. מדד הפוטסי 100 FTSE 100 -0.01% שבר שלושה שיאים תוך יומיים במהלך השבוע האחרון, החל מיום שישי שעבר והגיע לשיאים חדשים ברביעי וחמישי. זה מגיע גם לאחר שנה קשה של חוסר וודאות בשווקים, עם מכירת נכסי סיכון והמדדים מ-Stoxx 600 הפאן-אירופי ל-S&P 500 האמריקאי ועד ל-SSE Composite של שנגחאי. העלייה במדד הפוטסי מראה כי למרות לחצים על יוקר המחיה, היא גם קשורה אליה.
חברות אנרגיה כמו Shell SHELL PLC ו-BP BP PLC דיווחו על רווחי שיא והבטיחו דיבידנדים גבוהים יותר לבעלי המניות, מה שהעלה את מחירי המניות שלהן (עם קריאות להגדלת מסים כדי לתמוך בצרכנים הנאבקים בחשבונות הגבוהים). עליית הפוטסי אתמול לשיא כל הזמנים של 7,944 נקודות, נגעה בין היתר הודות לעליות ב-Standard Chartered, אחד מבנקים רבים שרשמו קפיצה ברווחים כתוצאה מהריבית הגבוהה.
בינתיים, הביצועים החזקים של מניות הסחורות גם העלו את המדד גבוה יותר, שכן הם זכו לעליית מחירים, מגבלות אספקה ולאחרונה גם הסיכוי לפתיחה מחדש של הקורונה בסין. "מדד הפוטסי הבריטי לא עוסק בכלכלה המקומית של בריטניה", אמרה ג'נט מוי, ראש תחום ניתוח שוק ב-RBC Brewin Dolphin, וציינה כי למעלה מ-80% מהחשיפה להכנסות של חברות נובעות מחו"ל. מוי אמרה ששילוב של גורמים העלה את המדד לשיא, כולל הצניחות בסטרלינג שעזרו לאותן הכנסות בחו"ל (בדולרים); משקלו הרב באנרגיה, בסחורות ובפיננסים; וגם הביצועים החזקים יחסית של מוצרי צריכה כמו יוניליוור, ומוצרי בריאות כגון AstraZeneca ASTRAZENECA PLC -UK .
- מפתיע: האינפלציה בישראל נמוכה בהרבה מהמדינות המפותחות
- למה השוק מריע לאינפלציה של 3%?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סוזנה סטריטר, אנליסטית בכירה להשקעות ושווקים ב-Hargreaves Lansdown, אמרה שבין שאר הגורמים, העלייה של במדד הפוטסי יכולה להיות מוסברת גם על ידי שברים של תקווה בתמונה הכלכלית, כמו חברת הנדל"ן שדיווחה על "עלייה צנועה" בהזמנת בתים חדשים. היא גם הצביעה על סימנים לפיהם אירופה יכולה להימנע ממיתון ולרכך את משבר האנרגיה. בין הגורמים המכבידים על הציבור בבריטניה הם העלאות הריבית שמגדילות את עלויות ההלוואות, אינפלציה של מוצרי צריכה בסיסיים ומזון של 16.7% ואינפלציה כוללת מעל 10%.
דו"ח שפורסם ביום רביעי על ידי המכון הלאומי למחקר כלכלי וחברתי טען שבריטניה צפויה להימנע ממיתון טכני השנה - אם כי הצמיחה תהיה קרובה לאפס - אבל שאחד מכל ארבעה משקי בית לא יוכל לשלם במלואו את חשבונות האנרגיה והמזון שלו, ומשקי בית בעלי הכנסה בינונית יתמודדו עם ירידה של עד 4,000 פאונד (4,873 דולר) בהכנסה הפנויה. "זה פרדוקס אכזרי שביום שבו מדד הפוטסי הגיע לשיא, פעילים מטעם עד 7 מיליון אנשים בעלי הכנסה נמוכה יותר בבריטניה קראו לממשלה להרחיב את התמיכה שניתנה להם בכל הקשור לחשבונות האנרגיה שלהם", אמר ריצ'רד מרפי, פרופסור לחשבונאות בבית הספר לניהול אוניברסיטת שפילד.
- 1.כל הבורסות בכל העולם יורדות. מה שונה בריטניה? 10/02/2023 20:26הגב לתגובה זוכל הבורסות בכל העולם יורדות. מה שונה בריטניה?
- מציע 11/02/2023 13:16הגב לתגובה זוכבר בשנת 99 חצה את רף ה 4000. מאז כבר 23 שנה לא עבר את ה 8000. וזה בלי לקחת בחשבון את החלשות הפאונד בשנים אלו. המדדים האמריקאים או הדקס עשו ביצועים משמעותית יותר טובים. לאין ערוך.
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. 0.86% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
- "זה העולם של אנבידיה, כל השאר משלמים שכר דירה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
אנתרופיק קלוד (X)אנתרופיק שוקלת הנפקת ענק לפי שווי של יותר מ-300 מיליארד דולר
החברה מאחורי Claude מגייסת מיליארדים ממיקרוסופט ואנבידיה, בונה תשתיות ב-50 מיליארד דולר ומתכננת להפוך לציבורית
חברת הבינה המלאכותית אנתרופיק (Anthropic), המוכרת בעיקר בזכות הצ'טבוט Claude, נמצאת בשלבים מוקדמים של היערכות להנפקה ראשונית מהגדולות שנראו עד היום בענף הטכנולוגיה. לפי דיווח שפורסם בפייננשל טיימס, החברה כבר גייסה יועצים משפטיים ופיננסיים, ובוחנת הנפקה לפי שווי של יותר מ-300 מיליארד דולר.
מדובר בשלב ראשוני של תכנון, ועדיין לא התקבלה החלטה סופית על העיתוי , אך בשוק מדווחים כי אנתרופיק כבר שכרה את משרד עורכי הדין Wilson Sonsini, שליווה בעבר את ההנפקות של גוגל, לינקדאין וליפט. בנוסף, גובשו מגעים לא רשמיים עם בנקים להשקעות.
השקעות עתק
לצד ההיערכות להנפקה, אנתרופיק מגייסת הון פרטי חדש, ובמסגרתו כבר נרשמה התחייבות משותפת של כ-15 מיליארד דולר מצד מיקרוסופט ואנבידיה. בשוק מעריכים כי החברה הוערכה לאחרונה במסגרת הנפקות פרטיות בטווח של 350 מיליארד דולר - שווי שמתקרב ל-70% מזה של OpenAI.
במקביל, החברה הודיעה לאחרונה על השקעת ענק חסרת תקדים של כ-50 מיליארד דולר בבניית תשתיות AI - כולל הקמת דאטה סנטרים בטקסס ובניו יורק, והרחבה מסיבית של מצבת כוח האדם ברחבי העולם.
- 350 מיליארד דולר ב-4 שנים: איך אנתרופיק הביסה את ChatGPT והפכה לענקית ה-AI השלישית בעולם
- מיקרוסופט ואנבידיה ישקיעו מיליארדים באנתרופיק - מה היא תיתן בתמורה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מרוץ כפול: מול OpenAI - וגם מול ספקות השוק
ההנפקה של אנתרופיק, אם תצא לפועל, צפויה להעמיד אותה ישירות מול OpenAI - שמוערכת בשווי של חצי טריליון דולר, אך טוענת כי אינה מתכננת הנפקה בטווח הקצר. עבור אנתרופיק, מהלך כזה עשוי להקדים את המתחרה ולבסס נוכחות ציבורית מוקדמת.
