למרות האינפלציה: שוק המניות בבריטניה שובר שיאים
בריטניה מתמודדת עם נתוני הצמיחה החלשים ביותר ב-G7 ואוסף של לחצים על יוקר המחיה שמערימים עוד ועוד קשיים על השכבות החלשות וסוחטים באופן אינטנסיבי את התקציבים של משקי בית בעלי הכנסה בינונית.
יחד עם זאת, מעולם לא הוזרם כסף של משקיעים לחברות הגדולות בבריטניה כפי שאנו עדים כיום. מדד הפוטסי 100 FTSE 100 1.08% שבר שלושה שיאים תוך יומיים במהלך השבוע האחרון, החל מיום שישי שעבר והגיע לשיאים חדשים ברביעי וחמישי. זה מגיע גם לאחר שנה קשה של חוסר וודאות בשווקים, עם מכירת נכסי סיכון והמדדים מ-Stoxx 600 הפאן-אירופי ל-S&P 500 האמריקאי ועד ל-SSE Composite של שנגחאי. העלייה במדד הפוטסי מראה כי למרות לחצים על יוקר המחיה, היא גם קשורה אליה.
חברות אנרגיה כמו Shell SHELL PLC ו-BP BP PLC דיווחו על רווחי שיא והבטיחו דיבידנדים גבוהים יותר לבעלי המניות, מה שהעלה את מחירי המניות שלהן (עם קריאות להגדלת מסים כדי לתמוך בצרכנים הנאבקים בחשבונות הגבוהים). עליית הפוטסי אתמול לשיא כל הזמנים של 7,944 נקודות, נגעה בין היתר הודות לעליות ב-Standard Chartered, אחד מבנקים רבים שרשמו קפיצה ברווחים כתוצאה מהריבית הגבוהה.
בינתיים, הביצועים החזקים של מניות הסחורות גם העלו את המדד גבוה יותר, שכן הם זכו לעליית מחירים, מגבלות אספקה ולאחרונה גם הסיכוי לפתיחה מחדש של הקורונה בסין. "מדד הפוטסי הבריטי לא עוסק בכלכלה המקומית של בריטניה", אמרה ג'נט מוי, ראש תחום ניתוח שוק ב-RBC Brewin Dolphin, וציינה כי למעלה מ-80% מהחשיפה להכנסות של חברות נובעות מחו"ל. מוי אמרה ששילוב של גורמים העלה את המדד לשיא, כולל הצניחות בסטרלינג שעזרו לאותן הכנסות בחו"ל (בדולרים); משקלו הרב באנרגיה, בסחורות ובפיננסים; וגם הביצועים החזקים יחסית של מוצרי צריכה כמו יוניליוור, ומוצרי בריאות כגון AstraZeneca ASTRAZENECA PLC -UK .
- מחירי הדירות החדשות ירדו ב-1.5%; מדד המחירים ביולי עלה 0.4%
- מדד המחירים ביולי - מה הצפי והאם הריבית תרד?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סוזנה סטריטר, אנליסטית בכירה להשקעות ושווקים ב-Hargreaves Lansdown, אמרה שבין שאר הגורמים, העלייה של במדד הפוטסי יכולה להיות מוסברת גם על ידי שברים של תקווה בתמונה הכלכלית, כמו חברת הנדל"ן שדיווחה על "עלייה צנועה" בהזמנת בתים חדשים. היא גם הצביעה על סימנים לפיהם אירופה יכולה להימנע ממיתון ולרכך את משבר האנרגיה. בין הגורמים המכבידים על הציבור בבריטניה הם העלאות הריבית שמגדילות את עלויות ההלוואות, אינפלציה של מוצרי צריכה בסיסיים ומזון של 16.7% ואינפלציה כוללת מעל 10%.
דו"ח שפורסם ביום רביעי על ידי המכון הלאומי למחקר כלכלי וחברתי טען שבריטניה צפויה להימנע ממיתון טכני השנה - אם כי הצמיחה תהיה קרובה לאפס - אבל שאחד מכל ארבעה משקי בית לא יוכל לשלם במלואו את חשבונות האנרגיה והמזון שלו, ומשקי בית בעלי הכנסה בינונית יתמודדו עם ירידה של עד 4,000 פאונד (4,873 דולר) בהכנסה הפנויה. "זה פרדוקס אכזרי שביום שבו מדד הפוטסי הגיע לשיא, פעילים מטעם עד 7 מיליון אנשים בעלי הכנסה נמוכה יותר בבריטניה קראו לממשלה להרחיב את התמיכה שניתנה להם בכל הקשור לחשבונות האנרגיה שלהם", אמר ריצ'רד מרפי, פרופסור לחשבונאות בבית הספר לניהול אוניברסיטת שפילד.
- 1.כל הבורסות בכל העולם יורדות. מה שונה בריטניה? 10/02/2023 20:26הגב לתגובה זוכל הבורסות בכל העולם יורדות. מה שונה בריטניה?
- מציע 11/02/2023 13:16הגב לתגובה זוכבר בשנת 99 חצה את רף ה 4000. מאז כבר 23 שנה לא עבר את ה 8000. וזה בלי לקחת בחשבון את החלשות הפאונד בשנים אלו. המדדים האמריקאים או הדקס עשו ביצועים משמעותית יותר טובים. לאין ערוך.
פלנטיר אלכס קארפפלנטיר נופלת ב-9% - מה עשויה להיות הסיבה?
המניה צונחת חמישה ימים ברציפות ומובילה את הירידות במדד S&P 500 בעוד משקיעים מוכרים אחרי עלייה של 409% בשנה האחרונה
מניית פלנטיר טכנולוגיות Palantir -1.1% צונחת כבר חמישה ימי מסחר ברציפות, והיום (שלישי) היא מובילה את הירידות במדד S&P 500 עם נפילה של 8.8%. המניה, שעלתה 409% בשנה האחרונה, נסחרת כעת במכפיל של 214 פעמים הרווחים הצפויים, לעומת 22 פעמים בממוצע מדד S&P 500. זהו מכפיל שמתאים יותר לסטארט-אפ בשלבים ראשונים מאשר לחברה בוגרה עם הכנסות של מיליארדי דולרים.
אין גורם ברור לנפילה הנוכחית, אבל ההסבר הפשוט ביותר הוא לקיחת רווחים אחרי עלייה מטורפת. משקיעים שקנו את המניה לפני שנה ורואים עליית ערך של מעל 400% מתחילים לשאול את עצמם אם לא הגיע הזמן לממש. הערכת השווי של החברה מבוססת על ציפיות עתידיות שקשה לעמוד בהן. המניה נסחרת במכפיל של 90 פעמים המכירות, מה שהופך אותה לאחת החברות היקרות ביותר בשוק האמריקאי.
פלנטיר לעומת OpenAI
חברת המחקר Citron פרסמה דוח קשה נגד פלנטיר, שבו היא משווה אותה ל-OpenAI ומגיעה למסקנה שפלנטיר יקרה גם במחיר של 40 דולר למניה. לפי החישובים שלהם, גם אם פלנטיר תסחר במכפיל זהה ל-OpenAI, המניה צריכה להיות שווה 40 דולר ולא 160. ההשוואה ל-OpenAI חושפת את הבעיה המרכזית בפלנטיר. OpenAI מייצרת הכנסות של כמעט 30 מיליארד דולר ב-2026 לעומת 5.6 מיליארד דולר של פלנטיר. גם במכפיל זהה, פלנטיר שווה הרבה פחות.
אבל יש בעיה עמוקה יותר: פלנטיר לא צריכה להיסחר במכפיל זהה ל-OpenAI. השתיים הן חברות שונות לחלוטין עם מודלים עסקיים שונים. OpenAI פועלת במודל מנוי גלובלי עם מיליוני משתמשים, בעוד פלנטיר תלויה בחוזים ממשלתיים גדולים ואטיים.
- השורטיסט שהולך נגד המניה החמה ביותר בוול סטריט
- פלנטיר שוברת שיאים – והמשקיעים מחפשים תשובות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק היעד של OpenAI נמדד בטריליוני דולרים - כל צרכן, עסק ומפתח בעולם יכול להשתמש בשירותיה. שוק היעד של פלנטיר מוגבל לחוזי ביטחון וארגונים גדולים שצומחים לאט ומתמודדים עם ענקיות כמו מיקרוסופט. OpenAI יוצרת מה שנקרא "גלגל תנופה" - כל משתמש חדש משפר את המודלים, מחזק את המוצר ומרחיב את התעלה התחרותית. זה בדיוק מה שגוגל עשתה בזמנו. פלנטיר לא יוצרת אפקט כזה - לקוח אחד לא משפר את הפלטפורמה עבור הבא.
שוק שבדרך לרוויה
שי ג'יפינג (Xinhua)דיווחים: סין מאיצה את ההכנות לקראת כיבוש טייוואן
בסין בונים ארסנל גרעיני מתקדם לקראת אפשרות של פלישה לטייוואן - באזורים נוספים במזרח אסיה עולות קריאות לחימוש גרעיני עצמאי
דו"ח חדש מהפנטגון מצביע על שינוי מדאיג במאזן הכוחות הגרעיני באזור אסיה - כך על פי מספר דיווחים בתקשורת העולמית. לפי הדיווח, סין מרחיבה בקצב מואץ את יכולותיה הגרעיניות, כשברקע ההנחיה של שי ג'ינפינג להכין את הצבא לפלישה אפשרית לטייוואן עד 2027. לפי הערכות אמריקניות, בייג'ין מחזיקה כיום בכ-600 ראשי נפץ גרעיניים, המספר הגבוה ביותר שידוע אי פעם לגבי סין.
שינוי בתפיסת ההרתעה
לצד התחמשות קונבנציונלית, סין פועלת גם בתחום הגרעיני מתוך הבנה אסטרטגית חדשה: לפי ראש הפיקוד האסטרטגי האמריקני, המטרה היא להכין יכולת פעולה גרעינית "מהקרקע, מהאוויר ומהים", כלומר, שליטה תלת-זרועית שמזכירה את מבנה הכוח הגרעיני של ארה"ב ורוסיה.
בפנטגון מטילים ספק בהצהרות סין שלפיהן לא תשתמש ראשונה בנשק גרעיני. לפי הדו"ח, קיימים מספר תרחישים שבהם סין עשויה להפעיל נשק כזה, כולל פגיעה ביכולת הגרעין שלה, תקיפה במערכות הפיקוד או חשש להתמוטטות שלטונית. במילים אחרות, לא מדובר רק באיום תיאורטי אלא באופציה שממשיכה להתגבש בתוך החשיבה האסטרטגית של בייג'ין.
תגובת שרשרת אזורית - יפן ודרום קוריאה בוחנות התחמשות
בעוד סין בונה את הארסנל שלה, גם אצל השכנות עולות מחשבות גרעיניות. ביפן, קבוצה של מחוקקים בכירים החלה לקדם דיון פומבי סביב האפשרות לפתח נשק גרעיני עצמאי. לדבריהם, הנשיא האמריקני דונלד טראמפ, שבעבר איים לסגת מהתחייבויות ביטחוניות לאסיה, אינו מספק תחושת ביטחון יציבה. לגישתם, טראמפ לא צפוי וצריך תוכנית ב' - להיות עצמאיים, ולפתח גרעין.
- התרגיל של סין ואיך זה הזניק את הבורסה הסינית?
- טראמפ מעודד את הודו ומדינות נוספות לא לקנות סחורה סינית - סין זועמת; האם זה יפגע בשיחות על המכסים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
גם בדרום קוריאה מתנהל דיון ציבורי ער, כשסקרים מצביעים על כך שכ-75% מהאזרחים תומכים בחימוש גרעיני. החשש הגובר מפני קוריאה הצפונית, לצד אי-הוודאות באשר למעורבות הצבאית האמריקנית, מובילים לעלייה בתמיכה באופציה הזו.
