הביקוש למחשבים ניידים צונח ומניות השבבים ממשיכות ליפול
מאז תחילת השנה מניית NVIDIA COR ירדה בכ-60%, ADVANCED MICRO DEVICES בכ-55% ומניית INTEL CORPORATION בכ-50% גם כן. המצב בסקטור השבבים בהתנסחות עדינה הוא לא טוב. בזמן שהמניות של החברות הללו ירדו ביותר מ-50% הנאסד"ק וה-S&P 500 ירדו ב-31% ו-24% בהתאמה. כריסטופר רולנד, אנליסט המתמחה במוליכים למחצה הוריד את מחיר היעד של שלושת החברות. מחיר היעד של אנבידיה ירד ל-180 דולר למניה אחרי שעמד על 190 דולר, זה של AMD ירד ל-95 דולר למניה ממחיר של 115 דולר והמחיר יעד אינטל ירד בשליש, מ-33 דולר ל-23 דולר למניה.
לפי הבדיקות של רולנד ההחלשות בשוק המחשבים הניידים חוצה את משקי הבית ומגיע גם אל החברות הגדולות. בדוח שפרסם בנושא כתב: "אנחנו מורידים את הציפיות מ-AMD, אינטל ואנבידיה כתוצאה מהערכה חדשה לצפי משלוחי המחשבים הניידים והחלשות השוק הזה". האנליסט מעריך כי תעשיית משלוחי המחשבים הניידים תיפול ב-17% השנה, כאשר בשנה שעברה הצפי עמד על 11%. האנליסט מזכיר גם את הירידה במכירות המעבדים הגרפים, מה שנוגע יותר לאנבידיה, וציין כי הקמעונאים מוכרים אותם בהנחה של 30% וכי אפשר אפילו למצוא מחירים בהנחה של 40% באיביי.
אירוע נוסף ששלח את מחירי המניות של חברות השבבים למטה היה בתחילת החודש כאשר ממשלת ארה"ב הטילה סנקציות ואסרה מכירה של מוצרים מסויימים לסין, הונג קונג ורוסיה, שווקים מאוד חשובים לאותן החברות. המוצרים משמשים בעיקר במרכזי נתונים עבור בינה מלאכותית, ניתוח נתונים ויישומי מחשוב בעלי ביצועים גבוהים.
רבים האמינו כי הישועה תגיע מחבילת הסיוע של ממשלת ארה"ב לתעשיית השבבים. בסוף חודש יולי אישר הסנאט חבילה של 52 מיליארד דולר לתמרוץ התעשייה ועבור הפחתת התלות בסין וטיוואן. חבילת הסיוע יועדה לכמה מטרות. ראשית, השקעה ומחקר בחדשנות טכנולוגית, בתקווה לפריצת דרך בעולם השבבים שתהיה שייכת לעם האמריקאי. שנית, חלק מהסכום יועבר ליצרני שבבים מובילות בארה״ב דוגמת אינטל כעידוד לבניית מפעלים בארצות הברית. הדבר האחרוון הוא 24 מיליארד דולר אשר יופנו לצורך הטבות מס לאותן יצרניות מתקדמות שייצרו בארצות הברית. לאחר האישור בסנאט ברור כעת כי המצב עדיין לא השתפר אך החבילה כן צפויה לעזור בעתיד.
- אוקראינים תובעים את אינטל, AMD וברקשייר: "שבבים אמריקאיים הגיעו לנשק רוסי"
- כל המתחרות של אנבידיה: תמונת מצב בשוק החם ביותר ואיך זה ישפיע על השווקים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בחזרה למחשבים הניידים. אנבידיה, אינטל ו-AMD מושפעות מהסקטור מפני שהן מייצרות חלקים קריטיים בהם אשר הכנסות רבות של החברות הללו תלויות בכך שחברות המחשבים יזמינו מהן משלוחים חדשים, אך כאשר אין ביקוש לאותם המחשבים ברור כי הדבר יקרה בצורה הרבה יותר איטית. אנבידיה ו-AMD מייצרות בעיקר את המעבדים הגרפיים של המחשבים ואילו AMD ואינטל מייצרות את המעבדים לרוב המחשבים הניידים כיום.
לסיכום
המצב של מניות השבבים אכן נראה לא טוב וסביר כי אחרי חג המולד נראה ירידה חדה עוד יותר בהכנסות החברות ובביצועי המניות שלהן. אחרי העלמותו של נגיף הקורונה הביקוש למוצרי החברה ירד בצורה חדה, כשבזמן הסגרים הם נהנו מביקושי שיא וכעת העלאות הריבית מדכאות עוד יותר את הרצון של הצרכנים לצאת ולקנות מחשב או חלקים חדשים. כמובן שתעשיית השבבים לא תעלם ובסופו של דבר יש לה חלק גדול בעתיד של הטכנולוגיה, מוטב לחברות להתרכז כעת באיך ישפרו את מצבן בעתיד, איך ימציאו מוצרים חדשים יותר חדשים ויותר טובים מאשר שיתמקדו במחיר המניה כעת, הוא כנראה ימשיך לרדת.
- 6.אחד העם 30/09/2022 09:50הגב לתגובה זואינטל לדוגמא מייצרת רווח נקי שיעור של 25-30% מהמכירות ,אומנם התזרים החופשי הפך שלילי ,אבל ברגע שהמגמה תשתנה וזה יקרה מכיוון שזה מוצר בסיסי.יהיה מעניין כרגע נסחרת במכפיל 7.5 על רווח צפוי ב 2023... מעניינת מאוד
- האורח שממניות בורח 30/09/2022 21:44הגב לתגובה זואיך הגעת לזה? בו נראה את החברה עומדת בדיבידנד הקבוע שהיא מחלקת.
- 5.א-ב 30/09/2022 08:04הגב לתגובה זומתנגש עם ההגיון הכלכלי והטכנולוגי . ראשית זה המצב הנתון ואין להתכחש לו. לאחר שאמרנו את זה לא מסתדר עם ההגיון. אין יכולת להמשיך בשגרת חיינו בלי שבבים במגוון יישומים ותצורות. מחשבים ניידים וניחים טאבלטים טלפונים רכבים מכשירי חשמל ואלקטרוניקה לבית החכם מיכון לסוגיו בבריאות מכשירים לסקטור הבריאות תעשיית החלל מדפסות תלת מימד וכמובן רגילות הכל הכל הכל זקוק לשבבים. ככל הנראה תחזור הפריחה כשתסתיים הבהלה
- 4.ערן 30/09/2022 08:01הגב לתגובה זומחסור בשבבים
- 3.לרון 30/09/2022 07:49הגב לתגובה זושבורסה עובדת על ציפיות,ולעת עתה למרות שאנחנו במיתון לא הורז הנ"ל,ברגע שיוכרז הציפיות תתהפכנה ליציאה ממנו
- 2.יוסי ק 30/09/2022 04:13הגב לתגובה זוצטוט מכתבה בנושא מלפני שנה : "•המחסור צפוי לגרום לעליות מחירים שצפויות להתגלגל לצרכן הסופי. מגבלות הייצור הגורמות להיצע מוגבל והביקושים הגבוהים צפויים לגרום לעליות מחירים שיתגלגלו לצרכנים. חברות ממגוון תעשיות כגון קבוצת Midea, Xiaomi, Sony וSamsung כבר הודיעו על עליות מחירים של מוצריהן, והן מאותתות כי עליות נוספות צפויות להתבצע במידה והמשבר ימשיך להעמיק." בעקבות הכתבה כל העולם רץ והשקיע בשבבים.
- 1.עוד יעלו 30/09/2022 00:57הגב לתגובה זוווינדוס 11 לא עובד טוב על מחשבים ישנים
טראמפ האיחוד האירופימאזן האימה: וושינגטון מאיימת בצעדי תגמול נגד ענקיות טכנולוגיה אירופיות
ממשל טראמפ מאשים את בריסל ברדיפה רגולטורית של חברות טכנולוגיה אמריקאיות ומזהיר מהטלת מגבלות, אגרות וסנקציות כלכליות על חברות אירופיות מובילות, זאת על רקע חקירות, קנסות ומאבק גובר על עתיד הכלכלה הדיגיטלית
המתיחות בין ארצות הברית לאיחוד האירופי סביב רגולציית הטכנולוגיה עולה מדרגה. ממשל טראמפ פרסם בימים האחרונים אזהרה חריגה וחריפה כלפי בריסל, שבה הוא מאיים לנקוט צעדי תגמול כלכליים ישירים נגד חברות טכנולוגיה ושירותים אירופיות, אם האיחוד לא יחזור בו ממדיניות הרגולציה, הקנסות והתביעות נגד ענקיות טכנולוגיה אמריקאיות.
בהודעה פומבית שפרסם נציג הסחר של ארצות הברית, הגוף האחראי על ניהול יחסי הסחר של וושינגטון, נטען כי האיחוד האירופי ומדינות החברות בו מתמידים ב-"מסלול מתמשך של תביעות מפלות ומטרידות, מסים, קנסות והנחיות רגולטוריות" נגד חברות אמריקאיות. לדברי הממשל, צעדים אלה ננקטים לאורך שנים, חרף פניות חוזרות ונשנות מצד ארצות הברית, וללא נכונות אמיתית של בריסל לנהל דיאלוג מהותי או לשנות כיוון.
וכך, אנחנו רואים דוגמא נוספת לעקביות של ממשל טראמפ, ואם תרצו גם של MAGA, שדואג להעביר כל מחלוקת למישור כלכלי מובהק ולהשתמש בכובד המשקל של הכלכלה האמריקאית להכרעה ולסיום סכסוכים. פרשנות אחרת תוכל לומר שטראמפ שש אלי קרב ולא מוותר על אף סכסוך, אבל זה כבר תלוי בהשקפת עולם, שלא לומר פוזיציה.
איום גלוי בצעדי תגמול
בהודעת נציג הסחר נאמר כי אם האיחוד האירופי ימשיך במדיניותו הנוכחית, לארה״ב "לא תיוותר ברירה אלא להתחיל להשתמש בכל הכלים העומדים לרשותה” כדי להתמודד עם מה שהוגדר כצעדים בלתי סבירים. בין האפשרויות שעלו הוזכרו במפורש הטלת אגרות, מגבלות וצעדים רגולטוריים נגד
חברות שירותים זרות, צעדים שעשויים לפגוע ישירות בפעילותן של חברות אירופיות בשוק האמריקאי.
- הום דיפו: תחזית לצמיחה כמעט אפסית בשנה הבאה עקב ריביות ולחץ על הצרכן
- הצרכן האמריקאי מתפצל לשניים: העשירים ממשיכים להוציא והאחרים סופרים כל דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
באופן חריג, הממשל אף נקב בשמות של חברות אירופיות שעשויות להיפגע מצעדי התגובה, בהן Accenture, DHL, מיסטראל, SAP, סימנס וספוטיפיי. לפי וושינגטון, חברות אלה
נהנות מפעילות חופשית בארצות הברית ומתרומה משמעותית לכלכלה האמריקאית, בעוד שחברות אמריקאיות סובלות, לטענת הממשל, מיחס מפלה באירופה.
וול סטריט שור וילדה (דאלי)הנאסד"ק קופץ ב-1.8%; טראמפ מדיה מזנקת ב-32%, טאואר עולה 5%
על רכבת ההרים בוול סטריט, הנפילה באינסמד ולמה מדד מחירים נמוך (CPI) מעלה את וול סטריט
ה-CPI, מדד המחירים לצרכן צפוי היה לעמוד על 3% והוא עלה רק ב-2.7%. זה אומר שהכלכלה האמריקאית מאיטה, וזה מגדיל את הסיכויים להורדת ריבית. הריבית עלתה כדי להתמודד עם האינפלציה ואם האינפלציה מורידה ראש אפשר גם להוריד את הריבית. זה הרציונל והשווקים עולים בחוזקה - הנאסד"ק בעלייה של 1.8%, ה-S&P עם 1.3% והדאו ב-0.9%.
המשקיעים מתמודדים עם חששות סביב שוויי מניות טכנולוגיה בדגש על מניות AI, אבל המדד הנמוך לצד דוחות מיקרון הרגיע אותם. לפחות היום.
התוצאות של מיקרון מקרינות על חברות השבבים
מיקרון טכנולוג׳י Micron Technology, Inc 10.92% , שמייצרת שבבים לזיכרון מחשב ופתרונות אחסון, מזנקת לאחר שאתמול הפתיעה את השוק עם תוצאות רבעוניות שעקפו את תחזיות האנליסטים. החברה דיווחה על רווח והכנסות גבוהים מהצפוי, מעבר לתחזיות בשוק, והעניקה תחזית תפעולית חיובית לרבעון הקרוב. מיקרון מוכרת בעיקר את שבבי ה־DRAM וה־NAND שמשמשים בשרתים, מחשבים אישיים, ומרכזי נתונים של חברות טכנולוגיה, כולל יצרניות שבבים לבינה מלאכותית.
הדוחות של מיקרון, הכוללים גם תחזית הצמיחה ברווחים ובהכנסות, נתפסים כאות לכך שהביקוש לשבבים, במיוחד אלה המשמשים ביישומי בינה מלאכותית ורכיבי חומרה מתקדמים, אינו נשחק כפי שחלק מהמשקיעים חששו.
מניית אנבידיה מטפסת: דוחות מיקרון מרגיעים את חששות ה-AI - אחרי ימים של תנודתיות ולחץ במניות הבינה המלאכותית, אנבידיה NVIDIA Corp. 2.32% מקבלת רוח גבית: מניית יצרנית השבבים עולה במסחר המוקדם בכ-1.3%, בעקבות דוחות חזקים של מיקרון.
- לקראת דוחות מיקרון: מחירי הזיכרון עולים והציפיות גבוהות במיוחד
- מיקרון נוטשת את שוק הזיכרונות לצרכן ומתמקדת ב-AI
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
העליות מגיעות יום לאחר שמניית אנבידיה ירדה כמעט ב־4%, על רקע דיווחים כי אורקל נתקלה בקשיים במימון פרויקט דאטה־סנטר בהיקף של כ־10 מיליארד דולר. אף שאורקל הבהירה שהפרויקט עדיין מתקדם כמתוכנן, עצם הדיווח הספיק כדי לעורר מחדש חשש בשוק שהשקעות הענק ב-AI מתחילות להתכווץ.
