הביקוש למחשבים ניידים צונח ומניות השבבים ממשיכות ליפול
מאז תחילת השנה מניית NVIDIA COR ירדה בכ-60%, ADVANCED MICRO DEVICES בכ-55% ומניית INTEL CORPORATION בכ-50% גם כן. המצב בסקטור השבבים בהתנסחות עדינה הוא לא טוב. בזמן שהמניות של החברות הללו ירדו ביותר מ-50% הנאסד"ק וה-S&P 500 ירדו ב-31% ו-24% בהתאמה. כריסטופר רולנד, אנליסט המתמחה במוליכים למחצה הוריד את מחיר היעד של שלושת החברות. מחיר היעד של אנבידיה ירד ל-180 דולר למניה אחרי שעמד על 190 דולר, זה של AMD ירד ל-95 דולר למניה ממחיר של 115 דולר והמחיר יעד אינטל ירד בשליש, מ-33 דולר ל-23 דולר למניה.
לפי הבדיקות של רולנד ההחלשות בשוק המחשבים הניידים חוצה את משקי הבית ומגיע גם אל החברות הגדולות. בדוח שפרסם בנושא כתב: "אנחנו מורידים את הציפיות מ-AMD, אינטל ואנבידיה כתוצאה מהערכה חדשה לצפי משלוחי המחשבים הניידים והחלשות השוק הזה". האנליסט מעריך כי תעשיית משלוחי המחשבים הניידים תיפול ב-17% השנה, כאשר בשנה שעברה הצפי עמד על 11%. האנליסט מזכיר גם את הירידה במכירות המעבדים הגרפים, מה שנוגע יותר לאנבידיה, וציין כי הקמעונאים מוכרים אותם בהנחה של 30% וכי אפשר אפילו למצוא מחירים בהנחה של 40% באיביי.
אירוע נוסף ששלח את מחירי המניות של חברות השבבים למטה היה בתחילת החודש כאשר ממשלת ארה"ב הטילה סנקציות ואסרה מכירה של מוצרים מסויימים לסין, הונג קונג ורוסיה, שווקים מאוד חשובים לאותן החברות. המוצרים משמשים בעיקר במרכזי נתונים עבור בינה מלאכותית, ניתוח נתונים ויישומי מחשוב בעלי ביצועים גבוהים.
רבים האמינו כי הישועה תגיע מחבילת הסיוע של ממשלת ארה"ב לתעשיית השבבים. בסוף חודש יולי אישר הסנאט חבילה של 52 מיליארד דולר לתמרוץ התעשייה ועבור הפחתת התלות בסין וטיוואן. חבילת הסיוע יועדה לכמה מטרות. ראשית, השקעה ומחקר בחדשנות טכנולוגית, בתקווה לפריצת דרך בעולם השבבים שתהיה שייכת לעם האמריקאי. שנית, חלק מהסכום יועבר ליצרני שבבים מובילות בארה״ב דוגמת אינטל כעידוד לבניית מפעלים בארצות הברית. הדבר האחרוון הוא 24 מיליארד דולר אשר יופנו לצורך הטבות מס לאותן יצרניות מתקדמות שייצרו בארצות הברית. לאחר האישור בסנאט ברור כעת כי המצב עדיין לא השתפר אך החבילה כן צפויה לעזור בעתיד.
- אוקראינים תובעים את אינטל, AMD וברקשייר: "שבבים אמריקאיים הגיעו לנשק רוסי"
- כל המתחרות של אנבידיה: תמונת מצב בשוק החם ביותר ואיך זה ישפיע על השווקים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בחזרה למחשבים הניידים. אנבידיה, אינטל ו-AMD מושפעות מהסקטור מפני שהן מייצרות חלקים קריטיים בהם אשר הכנסות רבות של החברות הללו תלויות בכך שחברות המחשבים יזמינו מהן משלוחים חדשים, אך כאשר אין ביקוש לאותם המחשבים ברור כי הדבר יקרה בצורה הרבה יותר איטית. אנבידיה ו-AMD מייצרות בעיקר את המעבדים הגרפיים של המחשבים ואילו AMD ואינטל מייצרות את המעבדים לרוב המחשבים הניידים כיום.
לסיכום
המצב של מניות השבבים אכן נראה לא טוב וסביר כי אחרי חג המולד נראה ירידה חדה עוד יותר בהכנסות החברות ובביצועי המניות שלהן. אחרי העלמותו של נגיף הקורונה הביקוש למוצרי החברה ירד בצורה חדה, כשבזמן הסגרים הם נהנו מביקושי שיא וכעת העלאות הריבית מדכאות עוד יותר את הרצון של הצרכנים לצאת ולקנות מחשב או חלקים חדשים. כמובן שתעשיית השבבים לא תעלם ובסופו של דבר יש לה חלק גדול בעתיד של הטכנולוגיה, מוטב לחברות להתרכז כעת באיך ישפרו את מצבן בעתיד, איך ימציאו מוצרים חדשים יותר חדשים ויותר טובים מאשר שיתמקדו במחיר המניה כעת, הוא כנראה ימשיך לרדת.
- 6.אחד העם 30/09/2022 09:50הגב לתגובה זואינטל לדוגמא מייצרת רווח נקי שיעור של 25-30% מהמכירות ,אומנם התזרים החופשי הפך שלילי ,אבל ברגע שהמגמה תשתנה וזה יקרה מכיוון שזה מוצר בסיסי.יהיה מעניין כרגע נסחרת במכפיל 7.5 על רווח צפוי ב 2023... מעניינת מאוד
- האורח שממניות בורח 30/09/2022 21:44הגב לתגובה זואיך הגעת לזה? בו נראה את החברה עומדת בדיבידנד הקבוע שהיא מחלקת.
- 5.א-ב 30/09/2022 08:04הגב לתגובה זומתנגש עם ההגיון הכלכלי והטכנולוגי . ראשית זה המצב הנתון ואין להתכחש לו. לאחר שאמרנו את זה לא מסתדר עם ההגיון. אין יכולת להמשיך בשגרת חיינו בלי שבבים במגוון יישומים ותצורות. מחשבים ניידים וניחים טאבלטים טלפונים רכבים מכשירי חשמל ואלקטרוניקה לבית החכם מיכון לסוגיו בבריאות מכשירים לסקטור הבריאות תעשיית החלל מדפסות תלת מימד וכמובן רגילות הכל הכל הכל זקוק לשבבים. ככל הנראה תחזור הפריחה כשתסתיים הבהלה
- 4.ערן 30/09/2022 08:01הגב לתגובה זומחסור בשבבים
- 3.לרון 30/09/2022 07:49הגב לתגובה זושבורסה עובדת על ציפיות,ולעת עתה למרות שאנחנו במיתון לא הורז הנ"ל,ברגע שיוכרז הציפיות תתהפכנה ליציאה ממנו
- 2.יוסי ק 30/09/2022 04:13הגב לתגובה זוצטוט מכתבה בנושא מלפני שנה : "•המחסור צפוי לגרום לעליות מחירים שצפויות להתגלגל לצרכן הסופי. מגבלות הייצור הגורמות להיצע מוגבל והביקושים הגבוהים צפויים לגרום לעליות מחירים שיתגלגלו לצרכנים. חברות ממגוון תעשיות כגון קבוצת Midea, Xiaomi, Sony וSamsung כבר הודיעו על עליות מחירים של מוצריהן, והן מאותתות כי עליות נוספות צפויות להתבצע במידה והמשבר ימשיך להעמיק." בעקבות הכתבה כל העולם רץ והשקיע בשבבים.
- 1.עוד יעלו 30/09/2022 00:57הגב לתגובה זוווינדוס 11 לא עובד טוב על מחשבים ישנים
טיוטה. קרדיט: רשתות חברתיותטויוטה: ירידה במכירות אחרי 11 חודשים של עליות, הלחץ מסין מתגבר
ירידה שנתית ראשונה במכירות מאז תחילת השנה, האטה בייצור וזהירות גוברת מצד ההנהלה; השוק הסיני מאבד מומנטום ואילו גם אירופה ואסיה
טויוטה ענקית הרכב, טויוטה מוטור, סיימה את חודש נובמבר 2025 עם נתונים שמסמנים תפנית שלילית לאחר כמעט שנה של צמיחה רציפה. יצרנית הרכב היפנית דיווחה על ירידה של 1.9% במכירות הגלובליות המאוחדות, הכוללות גם את דייהטסו והינו (Hino), לרמה של 965,919 כלי רכב. מדובר בירידה השנתית הראשונה של החברה זה 11 חודשים, נתון שמדגיש את התגברות הלחצים בענף הרכב העולמי ואת השפעתה המכרעת של סין על התוצאות.
ההאטה במכירות לוותה גם בירידה חדה יותר בצד ההיצע: הייצור העולמי של הקבוצה ירד ב-3.4% לעומת נובמבר אשתקד והסתכם ב-934,001 כלי רכב. הפער בין הירידה במכירות לירידה בייצור משקף גישה זהירה יותר מצד טויוטה, שמעדיפה להתאים את קצב הייצור לסביבה של ביקושים מתמתנים ואי-ודאות רגולטורית וכלכלית.
הגורם הסיני
עיקר הפגיעה נרשמה, שוב, בשוק הסיני. מכירות טויוטה בסין צנחו ב-12.1%
לעומת השנה שעברה והסתכמו ב-154,465 כלי רכב. בחברה ציינו כמה גורמים מצטברים שהובילו לירידה: הפסקת תוכניות סובסידיה לרכב חשמלי ולרכב חסכוני בדלק באזורים נרחבים, דחיית החלטות רכישה מצד לקוחות על רקע חוסר ודאות סביב מדיניות ממשלתית חדשה, וכן תהליכי מעבר בין דגמים,
כולל שינויים בדגמי מפתח כמו ה-RAV4.
הנתונים מסין ממחישים עד כמה השוק, שהיה מנוע צמיחה מרכזי עבור יצרניות רכב זרות, הפך לגורם סיכון. מעבר לתחרות הגוברת מצד יצרנים מקומיים, הפחתת התמיכה הממשלתית והסביבה הפוליטית המורכבת מקשים על שמירת היקפי המכירות.
עבור טויוטה, שמחזיקה נוכחות רחבה במדינה, מדובר באתגר אסטרטגי ארוך טווח.
- ענקית הרכב מכריזה על הפסד תפעולי ראשון מזה 70 שנה ומה קרה היום לפני 47 שנה
- טויוטה הגדולה חלשה ברכבים חשמליים - מה הסיבה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מגמה מעורבת בשאר העולם
בזמן שסין הכבידה, השוק היפני סיפק נקודת אור מתונה. המכירות ביפן עלו ב-1.5% והגיעו ל-177,130 כלי רכב, הודות לביקוש מקומי יציב יחסית. עם זאת,
מחוץ ליפן נרשמה ירידה של 2.6% במכירות, לרמה של 788,789 יחידות, נתון שממחיש כי ההאטה אינה מוגבלת לסין בלבד.
ארדואן טורקיה (X)טורקיה מתכננת העלאת מס במטרה לרסן את האינפלציה
מה האינפלציה בטורקיה ומה הצפי לשנה הבאה?
טורקיה מתכננת להעלות מסים באופן יחסית מתון על מגוון מוצרים ושירותים מרכזיים, כולל דלק, כחלק מהמאמץ הממשלתי לסייע לבנק המרכזי להחזיר את האינפלציה למסלול ירידה. המהלך נועד ליצור עקביות בין המדיניות הפיסקלית למוניטרית -כלומר, בין פעולות הממשלה בתחום המיסוי והמחירים לבין מטרות הבנק המרכזי דרך הריבית וכלים נוספים.
התוכנית היא לעדכן היטלים ומחירים מפוקחים בקצב שמתאים ליעד האינפלציה של הבנק המרכזי לשנה הבאה, העומד על 16%. זוהי גישה חדשה יחסית המתרחקת מהצמדה אוטומטית למדדים מבוססי אינפלציה. אולם זהו גם צעד רגיש מבחינה פוליטית וכלכלית, שכן שינויים במסים עקיפים משפיעים במהירות על מחירים בסופר, בתחבורה ובשרשרת האספקה.
דלק במרכז: השפעה מכרעת על כל המשק
דלק הוא מרכיב קריטי באינפלציה, משום שהוא נוגע כמעט לכל עלות במשק, החל מהובלה ולוגיסטיקה ועד למחירי מוצרים בסיסיים. כל שינוי במסים על בנזין וסולר זוכה לתשומת לב רבה ומשפיע על הציפיות לאינפלציה.
בטורקיה, מסי הצריכה על בנזין וסולר מתעדכנים בדרך כלל פעמיים בשנה לפי אינפלציית היצרן המצטברת בששת החודשים הקודמים. כעת, הכיוון הוא לעדכן את המסים בקצב מתון יותר כדי להפחית את הלחץ המחירי. כבר בתחילת 2025 נרשמה העלאה במסים נמוכה יותר מהנוסחה המקובלת, במטרה לצמצם את הלחץ על המחירים. זה מעיד על כך שמשרד האוצר הטורקי מנסה להציג קו עקבי של ריסון, גם אם בצעדים הדרגתיים.
- המדינה הראשונה שקובעת יעד אינפלציה רשמי ומה קרה היום לפני 24 שנה
- לקראת החלטת ריבית דרמטית כשהפד' מפולג מאי פעם ו"עיוור" ללא נתונים עדכניים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המהלך לא מוגבל רק לדלק; הוא כולל גם התאמות במחירים מפוקחים כמו טבק, אלכוהול, אנרגיה ולעיתים גם שירותים ציבוריים. בטורקיה, שינויים במחירים המפוקחים יכולים להשפיע במהירות על קצב האינפלציה, בין אם בהקפאה או בעדכון חד.
