דיסני: הורדת דירוג והאטה בקצב צמיחת המנויים

וולט דיסני מזהירה כי עיכובים בהפקות בעקבות הקורונה עשויים להשפיע על מספר המנויים של דיסני+ ברבעון הנוכחי, כך על פי האנליסט של ברקליס קנן ונקאטשאוואר, שהוריד את מניית דיסני, לדירוג ניטרלי מדירוג תשואת יתר, תוך הורדת מחיר היעד שלו ל-175 דולר מ-210 דולר.

מניית דיסני יורדת ב-3.5%, מספיק כדי להוריד את הממוצע במדד הדאו ג'ונס. ירידת המחירים של המניה ב-6 דולר גילחה כ-40 נקודות ממחיר הדאו, בעוד שהדאו יורד ב-80  נקודות, או 0.2%.

"על מנת לשמור על מקומה בשוק הסטרימינג בטווח הארוך, דיסני צריכה להכפיל את קצב הצמיחה הנוכחי שלה לפחות לרמה זהה לנטפליקס", כתב ונקאטשאוואר. "אנו מאמינים שזה עשוי להיות קשה לביצוע".

בעיה מתמשכת עבור דיסני היא שצמיחתה בהודו נעזרה מאוד בתוכנית קריקט, והזכויות לכך מסתיימות בשנה הבאה, על פי ונקאטשאוואר. "מיזוגים ורכישות בשוק עשויים לגרום ללחץ נוסף על עלויות הזכויות או לאובדן זכויות אלה", כתב. הוא ראה "השפעה מוגבלת" עד כה מניסיונות התרחבות גיאוגרפית אחרים של דיסני, והצביע על שירותי הסטרימינג סטאר+ של החברה באירופה ובאמריקה הלטינית.

• מלך חדש בממלכת העכבר: דיסני תמנה את ג׳וש ד׳אמארו כמנכ״ל החדש של החברה
• מעליות חדות לירידות של יותר מ־5%: מה הפיל את מניית דיסני
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ההיסטוריה והמבנה של דיסני עשויים גם להוות אתגר עבור החברה בכדי שיוכלו לשמור על מקומם בשוק הסטרימינג, לדעתו של ונקאטשוואר. לא רק שההתמקדות של החברה בזיכיונות מציגה מכשולים לוגיסטיים מבחינת תוכניות מקור, הוא כתב, אלא שלצופים בשירותי הסטרימינג יש מגוון גדול של שירותים לבחירה ואלו מחפשים הצעות ללוח שידורים איכותי שמתחדש באופן מהיר וקבוע.

בעוד שלוח השידורים של דיסני באופן כללי זוכה לביקורת חיובית מצד הצרכנים, החברה עוקבת אחר המתחרים באופן מוחלט מבחינת מספר התוכניות שלה עם דירוג גבוה, על פי ניתוח ברקליס.

כדי שדיסני תרחיב את מגוון הצעות התוכן שלה, החברה תצטרך לעבור "שינוי חשיבה ברחבי ארגון התוכן ונכונות להביט מעבר לזיכיונות", לפי נקאטשוואר. מהלך כזה ידרוש תרבות חדשה ונטילת סיכון. הוא מציין כי לשירותי החינם לפלוטו וטובי יש תוכן חזק, מה שנראה עולה בקנה אחד עם האמונה שלו שכמות חשובה בסטרימינג.

• אלפאבית עקפה את הציפיות ותשקיע עד 185 מיליארד דולר ב־AI
• בוול סטריט חתכו ב־60% את מחיר היעד למניית סטרטג׳י
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מרים אדלסון הפסידה היום 3 מיליארד דולר: מניית לאס וגאס סנדס...