הבעיה האמיתית של בנק אוף אמריקה
בנק אוף אמריקה יכול להתמודד עם קנס של 1.2 מיליארד דולר. מדובר בבנק שמרוויח מיליארדי דולרים מדי רבעון ומחזיק בפיקדונות של יותר מ-2 טריליון דולר. הבעיה האמיתית שלו היא הסיבה לקנס והסימנים לכך שהנהלת הבנק התקשתה במשך שנים לתקן כשלים מהותיים במערכות הבקרה והציות. הרשויות האמריקאיות קובעות שהבנק כשל בזיהוי ובדיווח על עסקאות חשודות בהיקף של יותר מ-5 מיליארד דולר, לרבות פעילות הקשורה לרשתות הלבנת הון ולסיכונים ביטחוניים. חמור מכך, חלק מהליקויים היו מוכרים לבנק במשך שנים, וגם צו רגולטורי שהוצא בסוף 2024 הוביל לשיפור חלקי. כעת המשקיעים חוששים מהוצאות נוספות ומהאפשרות שהפרשה תמשיך ללוות את הבנק גם ברבעונים הבאים.
ההסדר שנחתם עם הרשויות כולל קנס מרכזי של 1.2 מיליארד דולר בגין הפרות של החובות למניעת הלבנת הון ולדיווח על עסקאות חשודות. מתוך הסכום הזה, 750 מיליון דולר נזקפים לקנס שהטיל המפקח על הבנקים. בנוסף נקבע הסדר נפרד של כ-11.6 מיליון דולר הקשור להפרות לכאורה של משטר הסנקציות האמריקאי.
התוכן והמידע של נתוני המחשבון והכלי האינטראקטיבי
עמוד 1: הקנס
| נתון | ערך |
|---|---|
| הקנס המרכזי בגין כשלים במניעת הלבנת הון ובדיווח על עסקאות חשודות | 1.2 מיליארד $ |
| החלק של המפקח על המטבע - הקנס הגבוה ביותר שהטיל אי פעם | 750 מיליון $ |
| היקף העסקאות החשודות שהבנק לא זיהה ולא דיווח בזמן | 5+ מיליארד $ |
| הפגיעה ברווח למניה ברבעון, כי הקנס אינו מוכר לצורכי מס | 17 סנט |
עמוד 2: הרבעון
| נתון | ערך |
|---|---|
| ניהול עושר | +13% |
| ריבית נטו | +8% |
| סך ההכנסות | +3% |
| מסחר כולל | -5% |
| בנקאות השקעות | -11% |
| אג"ח, מטבעות וסחורות | -17% |
עמוד 3: מה זה אומר
עמוד 4: קריאה נוספת
הקנס של המפקח על המטבע הוא הגבוה ביותר שהטיל אי פעם, והקנס של היחידה למאבק בפשיעה פיננסית במשרד האוצר האמריקאי הוא השלישי בגודלו בתולדותיה, אחרי בייננס ב-2023 וטי.די בנק ב-2024. במסגרת ההסדר הבנק מודה שהפר ביודעין את חוק סודיות הבנקים. לפי משרד האוצר, יותר ממיליארד דולר מתוך העסקאות שלא דווחו בזמן קשורים לסיכונים ביטחוניים, בין היתר רשתות הלבנת הון סיניות ופעילות כספית בלתי חוקית בגבול הדרומי של ארה"ב.
הקנסות והכשלים במערכות הציות נחשפו ערב פרסום הדוחות. אחד הממצאים החמורים הוא שהבנק הסתמך במקרים רבים על פניות של גורמי אכיפה ומוסדות פיננסיים אחרים לצורך זיהוי פעילות חשודה, במקום לגלות אותה באמצעות מערכות הבקרה הפנימיות שלו.
כעת הוא נדרש לבצע בדיקה היסטורית של עסקאות, להיעזר בגורמים חיצוניים ולבחון מחדש את יעילות מערכות הניטור, הדיווח ובדיקת הלקוחות. פעולות כאלה דורשות השקעות במערכות מחשוב, עובדים וייעוץ מקצועי, וגם ניהול מתמשך מול הרשויות.
הרקע מסביר את חומרת הצעד. הצו שהוציא המפקח על המטבע בסוף 2024 לא כלל קנס כספי, אבל חייב את הבנק לשפר את מערכות הניטור והדיווח. לפי הרגולטורים, גם יותר משנה אחרי הצו הבנק עדיין לא העביר פעילות חשודה לבדיקת חוקרים כנדרש. ההשוואה המתבקשת היא לטי.די בנק הקנדי, שהודה ב-2024 בהפרות של חוקי הלבנת ההון, שילם כ-3 מיליארד דולר בהסדרים מול הרשויות, ונאלץ לקבל תקרה על היקף הנכסים שלו בארה"ב שמגבילה את הצמיחה שלו שם. אצל בנק אוף אמריקה אין כרגע הליך פלילי של משרד המשפטים ואין מגבלת צמיחה, וזה ההבדל המהותי בין המקרים. הסיכון הוא שכשל נוסף בעמידה בדרישות יוביל לצעדים חריפים יותר.
הקנס כבר פוגע בתוצאות. בנק אוף אמריקה מדווח על ירידה של כ-17% ברווח הרבעוני ל-6.9 מיליארד דולר, לעומת 8.3 מיליארד דולר ברבעון המקביל לפי הנתונים המעודכנים של הבנק. בדיווח המקורי, לפני שינוי בשיטה החשבונאית, עמד הרווח באותו רבעון על כ-8.5 מיליארד דולר. הקנס אינו מוכר לצורכי מס, והוא מוריד כ-17 סנט מהרווח למניה. בנטרול הקנס, הרווח המתואם מגיע ל-8.1 מיליארד דולר, שהם 1.08 דולר למניה, מעט מתחת לתחזיות.
אבל הבעיה העסקית רחבה יותר. ההכנסות עולות ב-3% ל-30 מיליארד דולר, בעוד ההכנסות ממסחר בשווקים הפיננסיים יורדות ב-5% ל-5.1 מיליארד דולר. בתחום המסחר באג"ח, מטבעות וסחורות נרשמת ירידה של 17%, ועמלות בנקאות ההשקעות מתכווצות ב-11% ל-1.8 מיליארד דולר. המסחר במניות דווקא עולה ב-11% ל-2.5 מיליארד דולר, אבל אינו מספיק כדי לקזז את החולשה בצד האג"ח.
מנגד, הפעילות הבנקאית המסורתית ממשיכה להציג נתונים טובים. הכנסות הריבית נטו גדלות ב-8% ל-16.4 מיליארד דולר, ופעילות ניהול העושר מציגה הכנסות של 7.1 מיליארד דולר, עלייה של 13%.
- בנק אוף אמריקה מאבד 4%: קנס של 1.2 מיליארד דולר והחמצת התחזיות
- נעילה אדומה בוול-סטריט; אלביט קפצה ב-5%, טאואר וסולאראדג׳ נפלו ב-6%
הנתונים האלה ממחישים מדוע הקנס עצמו הוא אירוע שהבנק מסוגל לספוג. מניית בנק אוף אמריקה, שמסיימת את יום המסחר בירידה של כ-4.7%, מגיבה גם לחשש שהוצאות התיקון יימשכו ולחולשה היחסית בפעילויות שוקי ההון.
המנכ"ל בריאן מויניהן יידרש להראות שהבנק מצליח לתקן את מערכות הבקרה ובמקביל לשפר את התחרותיות שלו מול הבנקים הגדולים האחרים. אחד המבחנים יהיה שיעור ההוצאות מתוך ההכנסות, שעולה ברבעון ל-66%, לעומת כ-62% בנטרול הקנס. התשואה על ההון יורדת ל-9.4%, לעומת 11.1% בנטרול הקנס. שיפור מתמשך במדד הזה, לצד התקדמות בביצוע דרישות הרגולטורים, עשוי להשפיע על האמון שהמשקיעים נותנים בהנהלה.
