לקראת פתיחת וול סטריט: בלאקרוק מזנקת, בנק אוף אמריקה נופלת
וול סטריט נערכת לפתיחת המסחר כשהמשקיעים מנסים להעריך את ההשפעה של נתוני האינפלציה שהתפרסמו לפני דקות אחדות. החוזים העתידיים מציגים תנודות מתונות: בעדכונים האחרונים שקדמו לפרסום המדד נרשמה עלייה של כ-0.2% בחוזים על S&P 500, עלייה של כ-0.4% בחוזים על דאו ג'ונס, בעוד החוזים על נאסד"ק 100 נסחרו סביב רמת האפס. התגובה לנתון החדש עשויה לשנות את הכיוון לקראת הפתיחה. בשוק המניות בולטת היום ההפרדה בין חברות הפיננסים שמציגות תוצאות חזקות לבין מניות השבבים, שממשיכות להתמודד עם חששות מהתחרות הסינית ומהתמחור הגבוה.
מדד המחירים לצרכן בארה"ב עלה בספטמבר ב-0.6%, והאינפלציה השנתית הגיעה ל-3.7%, לעומת 3.4% באוגוסט ותחזית של כ-3.6%. גם אינפלציית הליבה, שמנטרלת את מחירי המזון והאנרגיה, הפתיעה כלפי מעלה: המדד עלה ב-0.3% בחודש, לעומת תחזית ל-0.2%, והקצב השנתי הגיע ל-2.6%, לעומת צפי ל-2.5%.
הסיבה המרכזית לעלייה במדד הכללי היא מחירי האנרגיה. הבנזין התייקר ב-9.1% בתוך חודש, על רקע המלחמה במזרח התיכון והזינוק במחירי הנפט. אבל הנתון שמעסיק במיוחד את המשקיעים הוא מדד הליבה, משום שגם מחירי הדיור והשירותים ממשיכים לעלות. גם בתל אביב המדדים מגיבים לנתון.
המשמעות היא שהפדרל ריזרב מקבל נתון שמחזק את האפשרות להמשך מדיניות ריבית גבוהה. בספטמבר העלה הבנק המרכזי את הריבית לטווח של 3.75%-4%, וכעת המשקיעים מנסים להעריך אם יידרש צעד נוסף כבר בהחלטה שתתקבל ב-28 באוקטובר.
התוכן והמידע של נתוני המחשבון והכלי האינטראקטיבי
עמוד 1: במספרים
| נתון | ערך |
|---|---|
| הנכסים המנוהלים של בלאקרוק בסוף הרבעון, עלייה של 15% בשנה | 15.5 טריליון דולר |
| הרווח המתואם למניה בבלאקרוק, מול תחזית לכ-14.3 דולר | 15.93 דולר |
| הרווח המתואם למניה בבנק אוף אמריקה, מול תחזית ל-1.10 דולר | 1.08 דולר |
| האינפלציה השנתית בארה"ב בספטמבר, מול 3.4% באוגוסט ותחזית של כ-3.6% | 3.7% |
עמוד 2: מי זז
| נתון | ערך |
|---|---|
| בלאקרוק | +4.0% |
| חוזים על דאו ג'ונס | +0.4% |
| חוזים על S&P 500 | +0.2% |
| חוזים על נאסד"ק 100 | 0.0% |
| בנק אוף אמריקה | -4.0% |
עמוד 3: על מה לעקוב
עמוד 4: קריאה נוספת
לפני פרסום האינפלציה העריך שוק החוזים סיכוי של כ-20%-22% להעלאת ריבית באוקטובר, לעומת הסתברות של כ-88%-89% להעלאה עד סוף השנה. הנתונים החדשים עשויים להגדיל את ההערכות להעלאה מוקדמת יותר, במיוחד אם יתברר שהתייקרות השירותים ממשיכה גם בחודשים הקרובים.
תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב לעשר שנים נסחרה לפני המדד סביב 5.2%, וגם שוק האג"ח צפוי להגיב לציפיות הריבית החדשות. תשואות גבוהות משפיעות על עלות המימון של החברות ועל התמחור של מניות הצמיחה, בעיקר בתחום הטכנולוגיה.
בלאקרוק עולה, בנק אוף אמריקה נופלת - ומניות השבבים עדיין מתקשות להתאושש
בלאקרוק עולה בכ-4% במסחר המוקדם בעקבות דוחות חזקים מהתחזיות. ענקית ניהול ההשקעות מסיימת את הרבעון השלישי עם נכסים מנוהלים בהיקף של כ-15.5 טריליון דולר, עלייה של 15% לעומת השנה שעברה. ההכנסות צמחו ב-19% ל-7.75 מיליארד דולר והרווח המתואם למניה הגיע ל-15.93 דולר, לעומת תחזיות לכ-14.3 דולר.
החברה גייסה כ-205 מיליארד דולר נטו ברבעון, בעיקר בזכות פעילות קרנות הסל והביקוש למוצרי השקעה באג"ח. מדובר בהמשך מגמת הצמיחה שמלווה את החברה, כאשר עליות השווקים מגדילות את שווי הנכסים ואת ההכנסות מדמי ניהול.
מנגד, בנק אוף אמריקה מאבד כ-4% במסחר המוקדם בעקבות תוצאות מאכזבות. הבנק מדווח על רווח מתואם של 1.08 דולר למניה, לעומת תחזיות ל-1.10 דולר, ועל הכנסות של כ-30 מיליארד דולר. התוצאות מושפעות גם מהוצאה של כ-1.2 מיליארד דולר בעקבות הסדר רגולטורי הנוגע לליקויים בבקרת פשיעה פיננסית.
- בנק אוף אמריקה מאבד 4%: קנס של 1.2 מיליארד דולר והחמצת התחזיות
- אחרי עשור של ניצחונות בוול סטריט: האם העשור הבא שייך דווקא לאסיה?
למרות צמיחה של 8% בהכנסות מריבית לכ-16.4 מיליארד דולר, פעילות בנקאות ההשקעות והמסחר חלשה יותר. העמלות מבנקאות השקעות ירדו ב-11%, והכנסות המסחר ירדו ב-5%. הנתונים האלה מסבירים מדוע גם בנק שנהנה מהריבית הגבוהה עשוי להתמודד עם שחיקה בחלק מפעילויותיו.
גם מניות הטכנולוגיה מרכזות עניין. ASML, יצרנית הציוד ההולנדית לתעשיית השבבים, מדווחת על תוצאות חזקות לרבעון השלישי ומעלה את התחזית השנתית שלה, בזכות הביקוש לציוד מתקדם לייצור שבבים. למרות זאת, המניה נסחרת בתנודתיות במסחר המוקדם בארה"ב.
העלאת התחזית של ASML מספקת אינדיקציה להמשך ההשקעות בתשתיות AI, אבל המשקיעים עדיין בוחנים אם קצב ההשקעות העצום יימשך גם בשנים הקרובות.
מארוול, קורנינג וחברות נוספות הקשורות לתשתיות הבינה המלאכותית נסחרות בירידות לפני הפתיחה. גם מיקרון ממשיכה להיחלש בעקבות החששות מהתקדמות יצרניות הזיכרונות הסיניות, שעלולות להגביר את התחרות בשוק שנהנה בשנים האחרונות ממחירים גבוהים ומביקוש חזק למרכזי נתונים.
במניות הפיננסים בולטת גם סטייט סטריט, שיורדת בחדות בעקבות הדוחות שלה, בעוד המשקיעים ממשיכים לעקוב אחר תוצאות מורגן סטנלי ויתר הבנקים הגדולים.
- AST ספייסמוביל הפכה למניה הכי שנויה במחלוקת בוול סטריט - יותר מטסלה
- אנבידיה מפזרת מיליארדים באירופה ומשקיעה בבטיחות ה-AI - כדי להרחיק את הרגולציה
בינתיים, הנתון המרכזי להמשך המסחר הוא האינפלציה. הפד מתכנס בעוד שבועיים, ולצד השפעת מחירי הנפט על המדד הכללי הוא יצטרך לבחון גם את קצב ההתייקרות בשירותים ואת מצב שוק העבודה. מחר צפוי להתפרסם מדד המחירים ליצרן, שיוסיף מידע על ההתייקרויות במשק האמריקאי ועל האפשרות שהן ימשיכו להגיע לצרכנים.
