AST ספייסמוביל הפכה למניה הכי שנויה במחלוקת בוול סטריט - יותר מטסלה
מחירי היעד של האנליסטים למניית AST ספייסמוביל נעים כרגע בין 54 ל-115 דולר. הפער בין הקצוות, כ-61 דולר, שווה לכ-130% ממחיר המניה, שנסגרה אתמול בסביבות 47 דולר. בטסלה, שנחשבת למניה שהכי קשה להסכים עליה בוול סטריט, הפער הזה עומד על כ-110%. באפל הוא בסביבות 50%.
את הוויכוח הצית אילון מאסק. בשבוע שעבר הודיעה ספייס X שהיא קונה 14 מגה-הרץ של תדרים בתחום ה-800 מגה-הרץ. תדרים הם בעצם הכבישים שעליהם עובר המידע ברשת הסלולרית. העסקה, בשווי של כ-8 מיליארד דולר, הפילה את מניות הסלולר בארה"ב, כי בשוק הבינו שספייס X מתכוננת להציע שירות סלולרי משלה. גם AST חטפה, וירדה ביותר מ-10% ביום אחד.
התוכן והמידע של נתוני המחשבון והכלי האינטראקטיבי
עמוד 1: במספרים
| נתון | ערך |
|---|---|
| טווח מחירי היעד של האנליסטים - פער של כ-130% ממחיר המניה, כ-47 דולר | 54-115 $ |
| הפער בין מחירי היעד ב-AST לעומת טסלה. באפל הוא כ-50% | 130% מול 110% |
| ירידת המניה בחצי שנה. בשלושה חודשים 30% ובחודש האחרון 21% | 52% |
| בחלל כיום. לשירות רציף בארה"ב נדרשים 50 עד 60, והוא צפוי ב-2027 | כ-12 לוויינים |
עמוד 2: השוורים
עמוד 3: הדובים
עמוד 4: קריאה נוספת
AST בונה רשת לוויינים שמתחברת ישירות לטלפון רגיל, בלי אנטנה מיוחדת. כך אפשר לקבל קליטה גם באזורים מרוחקים, בים ובכבישים שבהם אין אנטנות סלולריות. היא לא מתחרה בחברות הסלולר אלא עובדת איתן: הן מוכרות את השירות ללקוחות שלהן, ו-AST מקבלת חלק מההכנסות. בין השותפות שלה נמצאות AT&T וורייזון.
ספייס X כבר נמצאת בתחום הזה. סטארלינק מפעילה יחד עם טי-מובייל שירות לוויני ישיר לטלפונים, שמאפשר לשלוח הודעות גם במקומות שאין בהם קליטה סלולרית רגילה. עם תדרים משלה, ספייס X יכולה לעבור מתפקיד של שותפה של חברת סלולר לתפקיד של מתחרה ישירה.
מכאן מתחילות הדעות להתפצל. בברנברג טוענים שדווקא עכשיו, כשספייס X נכנסת לסלולר, חברות הסלולר הוותיקות יחפשו שותף לוויני משלהן, ו-AST היא הבחירה הטבעית. בדויטשה בנק העלו השבוע את ההמלצה ל"קנייה" מ"החזק". לפי הבנק, הכניסה של ספייס X תרגיז את שלוש הגדולות, AT&T, טי-מובייל וורייזון, ותדחוף אותן עוד יותר לזרועות של AST.
יום אחר כך הגיעה פייפר סנדלר עם כיוון הפוך. היא הורידה את ההמלצה ל"החזק", וחתכה את מחיר היעד מ-98 ל-54 דולר. הסיבה: ספייס X אחראית לכמחצית מכל השיגורים למסלול בעולם, ולכן יש לה יכולת לשלוט במי שעולה לחלל ומתי.
בקליר סטריט חושבים אחרת. לפי ההערכה שלהם, גם לספייס X יש בעיית שיגור: כדי לשלוח את הדור החדש של לווייני סטארלינק היא צריכה את סטארשיפ, שעדיין בפיתוח. מבחינתם AST היא ההימור הבטוח יותר, עם מחיר יעד של 115 דולר, כ-144% מעל מחיר הסגירה האחרון.
ספייס X עצמה, שנסחרת כבר בבורסה, מחזיקה בפער גדול עוד יותר בין מחירי היעד, כ-460%. אבל זה בעיקר בגלל מחיר יעד חריג של 800 דולר מריימונד ג'יימס. ב-AT&T, שגם היא בלב הסיפור, הפער כ-70%.
המשקיעים ב-AST כבר ספגו לא מעט. עד אתמול ירדה המניה ב-21% בחודש האחרון, ב-30% בשלושה חודשים וב-52% בחצי שנה. בקיץ גייסה החברה מיליארד דולר, והמניה צנחה אז ביותר מ-19%.
- מאסק רוצה להפוך את סטארלינק לרשת סלולרית - אבל הדרך עוד ארוכה
- מאסק מאיים על אפל: איך סטארלינק עלולה לפגוע במכירות האייפון
חברה כמעט בלי הכנסות
בינתיים AST עדיין בונה את הרשת. יש לה כתריסר לוויינים בחלל. כדי לתת שירות רציף בארה"ב היא צריכה 50 עד 60, ובטווח הארוך היא מתכננת מאות. השירות הרציף אמור להתחיל ב-2027.
האנליסטים צופים שההכנסות יקפצו מכ-165 מיליון דולר ב-2026 לקרוב ל-600 מיליון דולר ב-2027, ויגיעו לכ-2.8 מיליארד דולר ב-2029. באותה שנה החברה צפויה להרוויח כ-2 דולר למניה. לפי המחיר הנוכחי, המניה נסחרת בכ-23 פעמים הרווח הצפוי ל-2029. כלומר, המחיר של היום כבר מניח שהרשת תעלה לאוויר ושהלקוחות יגיעו בזמן.
