מארוול עוקפת את צפי האנליסטים ופרסמה תחזית אופטימית
שבבים יצרנית המוליכים למחצה מארוול מדווחת על תוצאות חזקות לרבעון הראשון – החברה עקפה את ציפיות האנליסטים בשורה העליונה והתחתונה. החברה פרסמה תחזית אופטימית לרבעון השני, ואמרה למשקיעים כי הביקוש החזק נמשך בכל השווקים החשובים של החברה.
מניית מארוול (סימול: MRVL) טיפסה ב-4% במסחר המאוחר לאחר שירדה ב-0.9% במהלך המסחר. יצרנית המוליכים למחצה דיווחה על הפסד נקי של 88.24 מיליון דולר, שמסתכם ב-13 סנט למניה, לעומת הפסד של 113.03 מיליון דולר, או 17 סנט למניה, ברבעון המקביל. הרווח המתואם שכולל הפחתות לשכר מבוסס מניות והפחתת נכסים בלתי מוחשיים, בין היתר, הרווח היה 29 סנט למניה. ההכנסות צמחו ב-20% ל-832.3 מיליון דולר לעומת השנה שעברה. האנליסטים ציפו לרווח מתואם של 27 סנט למניה, והכנסות של 805.4 מיליון דולר.
ברבעון הפיסקלי הראשון, שהסתיים ב-1 במאי, סגרה מארוול את הרכישה של יצרנית ציוד הרשת האופטית, אינפי, בסך 10 מיליארד דולר. העסקה נסגרה כעשרה ימים לפני סגירת הרבעון הראשון, ומארוול חשפה הכנסות של 810.5 מיליון דולר ללא תרומת אינפי, וציינה את העובדה שהתחזיות הקודמות שלה לא כללו את השפעות הרכישה. ללא אינפי, מארוול דיווחה על רווחים של 29 סנט למניה.
"הרכישה של אינפי מגדילה ומאיצה את הזדמנות הצמיחה שלנו במרכז הנתונים, שוק הקצה הגדול ביותר של מארוול בהכנסות", אמר מנכ"ל מארוול מאט מרפי. "התחזית של מארוול לצמיחה חזקה בהכנסות ברבעון השני מדגישה את הביקוש החזק בכל שוקי הקצה העיקריים שלנו. מארוול מסרה כי היא מצפה לרווח מתואם של כ-31 סנט למניה ברבעון השני, והכנסות של כ-1.07 מיליארד דולר. אנליסטים צופים רווח מתואם של 30 סנט על הכנסות של 917.8 מיליון דולר.
- האטה בקצב המכירות של TSMC: האם הצמיחה מתמתנת?
- קואלקום עקפה את הציפיות והציגה תחזית חיובית, אז למה המניה יורדת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בשיחת המשקיעים מרפי התייחס למחסור בשבבים שפגע בייצור של מגוון מוצרי צריכה החל ממכוניות ועד קונסולות משחקי וידאו. במקרה של מארוול, אמר מרפי כי החברה שמרה מספיק שבבים כדי להמשיך ולהגדיל את הכנסותיה, אך הביקושים ממשיכים לעלות על יכולתה של החברה לעמוד בהם. "אנו מאמינים שיש לנו יכולת לספק שיפורים בהמשך השנה ובשנה הבאה כדי לתמוך בתוכניות הצמיחה שלנו" אמר מרפי. מארוול הודיעה על כוונתה לרכוש את אינפי בסוף השנה שעברה על רקע גל מיזוגים בענף המוליכים למחצה. באותה תקופה אמר מרפי כי הרכישה היא חיונית לחברה לטווח הארוך. מרפי אמר אז כי הוא מתכנן לשלב את אינפי במארוול ובחן את העסקה כמיזוג.
איבדו עשרות אחוזים: הביטקוין נפל - וחברות אוצר הקריפטו צנחו
המודל שאפשר למשקיעים מוסדיים להיחשף למטבעות דיגיטליים דרך מניות חברות האוצר מתגלה כפגיע במיוחד, כשהביטקוין יורד ב־15%, מניות החברות קורסות פי שניים ויותר, ובוול-סטריט מזהירים: הפרמיה המנופחת גובה את המחיר
ההשקעה שנחשבה לפופולרית ביותר השנה בקרב משקיעי הקריפטו - רכישת מניות של חברות שמחזיקות במטבעות דיגיטליים כנכס מרכזי - נקלעה לתקופה קשה. מחירי הביטקוין והאתריום ירדו, ומניות אותן חברות נסוגו אף בשיעורים חדים יותר. מיקרוסטרטג'י MicroStrategy Inc -1.26% , שמוכרת כיום בשם סטרטג'י, הייתה החלוצה במודל הזה בהובלת מייקל סיילור. החברה, שהחלה כחברת תוכנה קטנה, הפכה לאחת המחזיקות הגדולות בביטקוין. בשיאה ביולי שוויה עמד על כ־128 מיליארד דולר, וכעת הוא ירד לכ־70 מיליארד.
הרעיון מאחורי חברות האוצר היה לאפשר למשקיעים מוסדיים, שלא יכלו לרכוש קריפטו ישירות, דרך עקיפה להשקעה במטבעות דיגיטליים. המשקיעים קנו מניות של חברות שהחזיקו ביטקוין או אתריום עבורם, מה שנחשב פתרון נוח למגבלות רגולציה. אלא שהמודל הזה יצר בעיה מובנית: מניות החברות נסחרו בפרמיה גבוהה ביחס לשווי האמיתי של המטבעות שברשותן. ברנט דונלי, נשיא ספקטרה מרקטס, הסביר כי “משקיעים שילמו שני דולר על כל דולר של ביטקוין שהחברות החזיקו בפועל”.
נקודת המפנה הגיעה ב־10 באוקטובר, כשנשיא ארה״ב דונלד טראמפ הכריז על הטלת מכסים חדשים על סין. ההודעה גרמה לגל מכירות בשווקים, והקריפטו הצטרף לירידות. השבתת הממשל הפדרלי וחוסר הוודאות סביב מדיניות הריבית של הבנק המרכזי הגבירו את הלחץ.
כשהנכס הבסיסי יורד, המניה יורדת יותר
מחיר הביטקוין ירד בכ־15% בחודש האחרון, אך מניית סטרטג'י איבדה 26%. הירידה החדה משקפת את האופי הממונף של החברות הללו: כשהנכס הבסיסי יורד, המניה מגיבה בעוצמה גדולה יותר. פיטר ת'יל, משקיע הון סיכון בולט, נמנה עם התומכים הבולטים בתחום חברות האוצר הקריפטו והשקיע במספר חברות מהתחום. BitMine Immersion Technologies, אחת החברות הגדולות בתחום האת'ריום שנתמכת על ידי ת'יל, איבדה יותר מ-30% מערכה בחודש האחרון. גם ETHZilla, שהחלה כחברת ביוטכנולוגיה והפכה לאוצר את'ריום בהשתתפותו של ת'יל כמשקיע, ירדה ב-23% באותה תקופה.
- השוורים חוזרים: אסיה והחוזים בוול סטריט בעליות
- שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מתיו טאטל, שמנהל קרן סל שמטרתה להכפיל את תשואת סטרטג'י, חווה ירידות חדות עוד יותר, כאשר קרן MSTU שלו נפלה בכ־50%. לדבריו, “חברות אוצר דיגיטליות הן למעשה גרסה ממונפת של נכסי הקריפטו, ולכן כשהשוק יורד, זה הגיוני שהן יפלו מהר יותר.” מאט קול, מנכ"ל חברת Strive, אמר כי רבות מהחברות “תקועות”. Strive רכשה ביטקוין במחיר הגבוה בכ־10% ממחירו הנוכחי, ומנייתה ירדה ב־28%. עם זאת, קול ציין כי החברה ערוכה להתמודד עם התנודתיות בזכות גיוס הון באמצעות מניות ולא באמצעות חוב.
דן אייבסהאנליסט שהפך לגורו: "מסיבת ה-AI התחילה ואנחנו רק בהתחלה"
"אני צופה עלייה של 8%-10% במניות הטכנולוגיה עד סוף השנה, בהובלת אנבידיה ופלנטיר" - דן אייבס, אנליסט ותיק ומנהל המחקר בוודבוש שהפך בשנים האחרונות למותג ולמשקיע בחברות, מדבר על המניות המומלצות ועל מסיבת AI ש"התחילה ב-21:00, עכשיו 22:30 והיא תסתיים ב-4:00 לפנות בוקר".
דן אייבס, ראש מחקר המחקר בבית ההשקעות וודבוש (Wedbush), מצטרף לגל הולך ומתרחב של אנליסטים שממנפים את המוניטין שצברו בשוק ההון, ומשיקים קרנות סל אישיות ומשקיעים בחברות. הקרן החדשה, Dan Ives Wedbush AI Revolution ETF, הושקה בוול סטריט תחת הסימול IVES, ומתבססת על מחקריו והמלצותיו של אייבס בתחום הבינה המלאכותית. היא כוללת 30 חברות שקשורות ונהנות ממהפכת ה־AI, בהן מוליכים למחצה, אבטחת סייבר, רובוטיקה ותחומים תשתיתיים נוספים. לפי אייבס, הקרן מבוססת על פילוסופיה ברורה של השקעה במובילי טרנספורמציה טכנולוגית ארוכת טווח.
אייבס, שמכסה את תחום הטכנולוגיה מזה שני עשורים, ציין עם ההשקה לפני שלושה חודשים כי כי הקרן נשענת על אותה גישה שאיפשרה לו לזהות מראש את מניות ה־AI המובילות - לרבות אנבידיה, פלנטיר, קראודסטרייק ואחרות. אייבס הוא כבר מזמן לא "רק אנליסט", הוא מותג. יש לו כ-200 אלף עוקבים ב-X והוא מופיע מספר פעמים בשבוע בכלי התקשורת המובילים בארה"ב.
אתמול הוא התראיין ב-CNBC, ריכזנו בהמשך את העיקר ותוכלו לצפות בראיון המלא:
"לקראת הדוחות של אנבידיה בשבוע הבא, זה יהיה כמו הסופרבול של תחום הטכנולוגיה. לדעתי, שוק הטכנולוגיה עומד להתפוצץ כלפי מעלה. אני צופה עלייה של 8%-10% במניות הטכנולוגיה עד סוף השנה, בהובלת אנבידיה ופלנטיר"
"אתה מסתכל רק על מכפיל לשנה אחת או לשנתיים - אתה מפספס כל מניית טכנולוגיה מהפכנית של 20 השנים האחרונות. כשאני מסתכל על חברות כמו Zscaler או קראודסטרייק בתחום הסייבר - הן אפילו לא מתומחרות לפי מה שהייתי מגדיר כמכפיל AI אמיתי, לכן אני חושב שזו הזדמנות, ואני רואה גם את פלנטיר בדרך לשווי שוק של טריליון דולר בתוך שנתיים שלוש.
