מריל לינץ': "קניה" לאודיוקודס במחיר יעד של 18 ד'

במריל לינץ' שומרים על המלצת הקניה למניית אודיוקודס, במחיר יעד של 18 דולר למניה. בבית ההשקעות החליטו לעדכן המלצתם בעקבות ידיעות על כוונת חברת COMCAST, להטמיע שירותי VOIP בכ-55 מליון בתי אב בארה"ב, בשנתיים הקרובות. במריל לינץ' מאמינים כי תשתיות השירותים יעשו על בסיס חברות הענק כסיסקו ונורטל. אודיוקודס "תגזור" את הקופון בשל התקשרותה עם נורטל.

בבית ההשקעות מעריכים כי COMCAST תצטרך להיפרד מכ-100-150 מיליון דולר, השקעה בחומרה. במריל לינץ' מאמינים כי כ-40-60 מיליון דולר (כ-40% מההשקעה), הינם בתחום המוצרים אותם מציעה אודיוקודס. נורטל, טוענים אנשי בית ההשקעות, תזכה בחלק נכבד מהחוזים ואודיוקודס תקבל חוזים בשווי שנע בין 10 ל-20 מיליון דולר.

עם זאת, לנורטל וסיסקו צפויה תחרות קשה מצד חברת סדר פוינט. החברה, בבעלות חלקית של COMCAST, צפויה לקבל חלק נכבד מהחוזים. למרות שלל יתרונותיה של החברה, סבורים במריל לינץ', ב-COMCAST יפזרו את חוזי התשתיות למספר ספקים, ביניהם, כאמור נורטל.

לאור האמור לעיל, שומרים בבית ההשקעות על המלצת הקניה שלהם למניה במחיר יעד של 18 דולר. הם מציינים, כי יתכן והחברה תעקוף את התחזיות, שחוזות מכירות בהיקף של 25 מיליון דולר ברבעון הרביעי.