אלטשולר שחם בתוצאות מעולות לרבעון השלישי - אבל המניה כבר יקרה?
אלטשולר שחם חברת אלטשולר שחם גמל דיווחה על זינוק של 31% בהכנסות הרבעון השלישי ל-234 מיליון שקל, ועל זינוק של כ-82% ברווח הנקי ל-39 מיליון שקל. הגורם המרכזי: היקף הנכסים המנוהלים של החברה נכון לסוף הרבעון צמח כ-37% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד והסתכם בכ-142.5 מיליארד שקלים - מדובר בצמיחה של כ-11.8% לעומת סוף הרבעון הקודם. למרות התוצאות החזקות, לאחר זינוק של כ-70% במניה מתחילת השנה, החברה נסחרת כעת בשווי שוק של כ-3.4 מיליארד שקל - מדובר במכפיל 22 על קצב הרווחים של הרבעון השלישי. אז נכון, אם הרווחים ימשיכו לגדול המכפיל ימשיך לרדת, ומעבר לכך - היום מכפיל רווח של 22 הוא לא ביג דיל, ועדיין - בתי ההשקעות האחרים נסחרים במכפילים נמוכים יותר.
הכנסות החברה ברבעון השלישי לשנת 2020 הסתכמו בכ-234 מיליון שקלים, גידול של כ-30.7% בהשוואה לכ-179 מיליון שקלים ברבעון המקביל אשתקד וזאת בעיקר עקב הצמיחה בהיקף הנכסים המנוהלים. הצמיחה בהכנסות נובעת בעיקר מדמי ניהול מקופות גמל וקרנות פנסיה, שגדלו בכ-32.2% לכ-233.7 מיליון שקלים לעומת כ-176.8 מיליון שקלים ברבעון המקביל אשתקד.
הרווח הנקי ברבעון השלישי לשנת 2020 צמח בכ-82% לכ-38.9 מיליון שקלים לעומת כ-21.4 מיליון שקלים ברבעון המקביל אשתקד.
בהתאם למדיניות חלוקה של 75% מהרווח הנקי, החברה הודיעה היום על חלוקת דיבידנד בסך של כ-29 מיליון שקלים לבעלי המניות.
מספר העמיתים בקרנות הפנסיה של החברה ממשיך לצמוח ונכון לסוף הרבעון השלישי לשנת 2020 עמד על כ-188,872 עמיתים, גידול של כ-112.1% בהשוואה לכ-89,068 בסוף הרבעון השלישי בשנת 2019 ולעומת כ-116,474 עמיתים בסוף שנת 2019, המהווה גידול של כ-62.2%.
נכסי קרנות הפנסיה של החברה גדלו בכ-108.4% מסך של כ-6.4 מיליארד שקלים ביום 30 בספטמבר 2019 לסך נכסים של כ-13.3 מיליארד שקלים נכון ליום 30 בספטמבר 2020. במהלך תשעת החודשים הראשונים של שנת 2020 נמשך הגידול בכמות העמיתים ובהיקף נכסי קרנות הפנסיה ביחס לסוף שנת 2019, שהסתכמו בכ-8 מיליארד שקלים, גידול של כ-66.9% וזאת, למרות השפעת אירועי משבר הקורונה. הגידול נבע בעיקר מהמשך צמיחה הכוללת גיוס לקוחות חדשים.
- אלטשולר שחם מתרחבת “בונים תמהיל חדש - יותר רגליים שמייצרות יציבות”
- אלטשולר: ירידה במספר העמיתים, אך עלייה בהכנסות ובנכסים המנוהלים ויציבות ברווח הנקי
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היקף הנכסים המנוהלים של החברה נכון ליום 30.9.2020 צמח כ-36.8% והסתכם בכ-142.5 מיליארד שקלים לעומת כ-104.2 מיליארד שקלים נכון ליום 30.9.2019. היקף הנכסים המנוהלים מהווה גידול של כ-11.8% לעומת סוף הרבעון השני לשנת 2020, אז הסתכם היקף הנכסים המנוהלים בכ-127.5 מיליארד שקלים. שוק הגמל והפנסיה בישראל חווה צמיחה של כ-2.9% בתשעת החודשים הראשונים בהיקף הנכסים המנוהלים.
ההון העצמי נכון ליום 30.9.2020 הסתכם בכ-264.8 מיליון שקלים בהשוואה להון העצמי נכון ל-31 בדצמבר 2019 שהסתכם בכ-226.1 מיליון שקלים.
יאיר לוינשטיין, מנכ"ל אלטשולר שחם גמל ופנסיה: "אנחנו מסכמים רבעון חיובי מאוד לחברה עם המשך מגמת הצמיחה בכלל המוצרים ובראשם קרן הפנסיה שהכפילה גודלה ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. אנו חשים את חוזקת המותג בכמות הלקוחות החדשים שבוחרים באיכות של אלטשולר שחם גם בקרן הפנסיה שלהם. בחודש אוקטובר האחרון קרן הפנסיה המקיפה שלנו מוקמה לראשונה במקום הראשון מבין תשע קרנות הפנסיה עם צבירות נטו של כ-909 מיליון שקלים והיא ממשיכה להיות מנוע צמיחה משמעותי לפעילותנו. אנחנו פועלים במלוא העוצמה כל העת לחיזוק מעמדנו התחרותי והשיווקי תוך מיקוד בהמשך הצמיחה והשאת ערך לבעלי המניות".
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
מיליארד שקל בייבי - עמירם לוין בתשואה חלומית
פי 1,200 - עמירם לוין, אלוף במיל מלמד את כולנו שהשקעות זה כמובן גם - מזל, אבל גם הרבה שכל-ידע
800 אלף שקל של השקעה הפכו בעת שנקסט ויז'ן הונפקה ל-31 מיליון שקל. זה היה לפני 4 שנים, מאז האלוף עמירם לוין מימש מספר פעמים וירד מרף הדיווח של ה-5%, אבל לביזפורטל נודע שהוא עדיין מחזיק במניות החברה. אם לוין לא היה מממש הוא היה מחזיק כיום מניות ב-1 מיליארד שקל. אבל לוין מימש ובצדק - אף אחד לא יכול היה לדעת שזו השקעה שתניב פי 1,200! ופי 40 מאז שהיא החלה להיסחר.
על פי ההערכות ובהסתמך על מכירות שכן דווחו, לוין נפגש עם כ-250 מיליון שקל במזומן והוא עדיין מחזיק בכמות מניות משמעותית, - לאחר שהמניה עלתה פי ארבע בשנה האחרונה - בלכל הפחות 400 מיליון שקל. בסך הכל מדובר על 650 מיליון שקל, וזו הערכה שמרנית. בפעם הקודמת שניסינו לשאול את לוין על ההשקעה הוא אמר - "בטח שאני מחזיק, אבל זו השקעה פרטית ואני לא מדווח".
עמירם לוין מלווה את החברה מההתחלה. המייסדים היו צריכים דמות מוכרת, דומיננטית, פותחת דלתות ולוין הצטרף. הוא האמין בחברה, השקיע בה, והצליח. ההצלחה של נקסט ויז'ן היא הרבה מזל. לוין הרוויח תשואה של כ-120,000%, זה מזל, אבל לא רק. זו ידיעה, זה ניסיון, זה הרבה שכל. שכל של בניית הדברים הנכונים, הסתכלות מאוד ממוקדת על מה שטוב לחברה ולא מקלישאה, בניית חברה אמיתית והבנה שוטפת של צרכי השוק במטרה לספק את המוצרים הטובים והנכונים לצבאות ולמשתמשים.
- יו"ר נקסט ויז'ן: "יהיו עוד הזמנות גדולות, לא יודע אם כזאת, אבל הביקוש מאוד חזק"
- נקסט ויז׳ן: מי הרוויח מהעלייה ומי נשאר מאחור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אם תרצו - היה אולי הרבה מזל, אבל המזל הולך עם הטובים - נקסט ויז'ן היא חברה אמיתית ולוין זיהה את האנשים וההנהלה ואת המוצר ועזר להביא אותו למקומות הגבוהים. עכשיו הוא מחוץ לחברה, אין לו תפקיד רשמי, אך הוא עדיין מאמין בחברה ומשקיע בה.
