חג מולד בצל שיבושים ואינפלציה, התרחבות בענן: לקראת דוחות אמזון
בעוד ש- PAYPAL (PYPL) היום מאבדת רבע משוויה, אחרי דוחות מאכזבים, בין היתר בסעיף נפח סליקת התשלומים, וכך גם בתחזית, והמשקיעים חוששים בשל כך ממגמה דומה גם בזירת האי-קומרס SHOPIFY INC (SHOP), הענקית הגדולה ביותר בתחום, AMAZON (AMZN), תדווח על תוצאותיה לרבעון הרביעי של 2021 מחר אחרי הנעילה בוול סטריט. היא גם לא נשענת על המערכת של פייפאל, כך שאולי התמונה אצלה אחרת, וכמובן שישנה הפעילות הרחבה של שירות הענן AWS, בו רק אתמול ראינו את המתחרה GOOGLE ׁ(GOOG) עוקפת את תחזיות האנליסטים. אז מה הציפיות בשוק מהדוחות של אמזון?
האנליסטים סבורים כי תציג רווח מתואם של 3.72 דולם למניה והכנסות של 137.7 מיליארד דולר. אם כך יהיה, הנתונים ישקפו ירידה של למעלה מ-70% על רווח למניה של 14.09 דולר בתקופה המקבילה אשתקד, ובהכנסות עלייה של 9.7%, בהתאמה. בשורה העליונה צמיחה שכזו תהיה האיטית ביותר מזה שבעה רבעונים. ברבעון השלישי של 2021, הכניסה אמזון 110.8 מיליארד דולר (צמיחה של 15%), והרווח למניה נחתך בחצי ל-6.12 דולר.
אמזון עצמה סיפקה תחזית לפיה ההכנסות תהיינה בטווח שבין 130-140 מיליארד דולר, וגם שהרווח התפעולי יהיה בטווח שבין איזון (0) ל-3 מיליארד דולר, וזאת מול 6.9 מיליארד דולר רווח תפעולי שנה קודם לכן. בתרחיש החיובי לפי התחזית הזו, זו ירידה של 57%. סמנכ"ל הכספים אמר שאחרי שהאינפלציה הביאה לעלויות תפעוליות נוספות של מיליארד דולר ברבעון השלישי, בזה הרביעי ההוצאות התפעוליות תגענה ל-4 מיליארד דולר. מעניין יהיה אם עלויות השכר בהקשר זה הוסיפו לגדול כשיוזכר שבין הרבעון השני לשלישי, מצבת העובדים גדלה במעל 100 אלף איש לכ-1.5 מיליון איש בסוף הרבעון השלישי.
יש לציין כי תקופת הדוח כללה את חג המולד ברחבי העולם הנוצרי, אבל בפירמה וודבוש האנליסט מייקל פאצ'ר סבור כי שיבושי שרשרת האספקה כמו גם אותן עלויות מאמירות פגעו במימוש הפוטנציאל מעונת החגים, גם במובן זה שאמזון לא הצליחה לענות על כל הביקושים. הוא דווקא חושב שגם בשורה העליונה וגם ברווח התפעולי התוצאות תהיינה לפי קצהו התחתון של טווח התחזיות שסיפקה החברה. בבנק אוף אמריקה גורסים כי הרבעון המדווח יהיה נקודת שפל מבחינת שולי הרווח – אך מכאן הדברים ישתפרו.
ברבעון השלישי של 2021 הייתה זו הפעם הראשונה שעסקי הקמעונאות של אמזון (כולל אמזון גו, הולפודס ופעילויות נוספות בחנויות פיזיות) היוותה פחות מחצי מכלל ההכנסות – וזאת בשל עליית השיעור של עסקי הענן. ב-RBC האנליסט בראד אריקסון מאמין שכך גם הפעם תתגבר הענקית על העונתיות בגזרת הצרכנות.
אנליסטים מעריכים שההכנסות נטו מעסקי הענן תסתכמנה ב-17.3 מיליארד דולר, עלייה של כ-74% בתוך שנה. ברבעון השלישי ההכנסות נטו מהמגזר היו 16.1 מיליארד דולר, ואז הצמיחה השנתית הייתה בשיעור 39% - כלומר קצב הצמיחה כמעט יכפיל את עצמו לפי ההנחות בשוק. הרווח התפעולי מעסקי הענן עמד ברבעון השלישי על 4.9 מיליארד דולר.
במהלך הרבעון הרביעי אמזון הוסיפה שיפורים בחטיבת הענן, בין היתר כאלה הקשורים בטכנולוגיית הדור החמישי, היכולת לכתוב קוד בפשטות יותר ועוד, וכן גייסה לקוחות כמו מטא, בורסת נאסד"ק, יונייטד איירליינס, אדידס, אנדר ארמור ועוד.
- אנבידיה משקיעה 5 מיליארד דולר באינטל - מיריבות לשותפות אסטרטגית
- לקראת שיא חדש? הביטקוין מזנק על רקע הורדת הריבית של הפד
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
בשיחת המשקיעים שלאחר הדוחות האנליסטים מצפים לשמוע עדכונים באשר להרחבת התכנית למשלוח באותו יום וכן לרכישת MGM עבור שירות הסטרימינג שלה אמזון פריים וידאו. ואגב אמזון פריים (ששירות הסטרימינג לוידאו הוא רק חלק ממנו), בבנק ההשקעות Jefferies Financial Group In (JEF) מצביעים על כך שיתכן ואמזון תודיע על העלאת מחירים, כפי שעשתה NETFLIX (NFLX) באחרונה, מה שיוכל לעזור לה להתמודד עם העלויות בשל האינפלציה. החל ב-2014, בפעימות של 4 שנים בכל פעם וב-20 דולר תוספת על מחיר החבילה, אמזון קידמה התייקרויות שכאלה, ואם תשמור על התדירות אז זה אכן צריך להיות השנה.
- 2.כל כתבה שגיאת כתיב (ל"ת)רונן 03/02/2022 04:34הגב לתגובה זו
- 1.נ.ש. 02/02/2022 22:10הגב לתגובה זווול מארט נסחרת במחיר של 400 מיליארד דולר עם מכירות שנתיות של 540 מיליארד דולר (כמו אמזון כמעט) מרוויחה 16 מיליארד דולר בשנה קצת יותר מאמזון ששווה 1.5 טריליון דולר. נכון אין לוול מארט ענן ועוד דברים שיש לאמזון מנגד וול מארט רק מתחילה להתפתח בתחום הקמעונאות המקוונת ועוד לא אמרה את המילה האחרונה. אני חושב שהפער הזה לא מוצדק בלשון המעטה. במיוחד שענף המכירות של אמזון לא ממש רווחי מול וול מארט שממש רווחי. כך שהפער כנראה מתי שהוא ייסגר
- אז תשקיע בוולמארט במקום באמזון (ל"ת)דודו 03/02/2022 09:48הגב לתגובה זו
טראמפ ופאוולהריבית בארה״ב ירדה ב-0.25% – מה אמר פאוול במסיבת העיתונאים?
הפדרל ריזרב הפחית את הריבית ברבע אחוז לטווח של 4%-4.25% וצופה עוד 2 הורדות ריבית השנה. הבנק המרכזי ציין כי נוכח האינפלציה הגבוהה יפעל בזהירות ויבחן הפחתות נוספות לפי הנתונים
בפעם הראשונה השנה ומאז חזרתו של טראמפ לבית הלבן, הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25%. החלטת הפדרל ריזרב התקבלה כצפוי לאחר תקופה ארוכה של סימנים להאטה בשוק העבודה והיחלשות בלחצי האינפלציה. מדובר במהלך שנועד להמריץ את הצמיחה ולתמוך בתעסוקה, ומסמן שינוי כיוון מובהק אחרי חודשים של ריבית יציבה ברמות גבוהות. כעת נותר לראות מה פאוול יגיד במסיבת העיתונאים.
הפדרל ריזרב הוריד את הריבית
לראשונה מזה תשעה חודשים, אך שמר על גישה זהירה כאשר הפחית אותה ברבע אחוז בלבד. בתום ישיבת מדיניות בת יומיים קבעה ועדת השוק הפתוח של הבנק המרכזי יעד ריבית חדש בטווח של 4%-4.25%, בהתאם לציפיות המשקיעים. עוד לפני ההחלטה העריך שוק החוזים על הריבית בסבירות של 96%
שהפד יבחר בהפחתה צנועה זו.
עם זאת, אתגר האינפלציה ממשיך להעיב על קובעי המדיניות. מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט טיפס כמעט באחוז שלם מעל יעד האינפלציה של 2% שנקבע על ידי הבנק, מה שמעיד כי לחצי המחירים טרם שככו. הפד הדגיש כי ימשיך לעקוב מקרוב אחר הנתונים הכלכליים וכי המשך הורדות ריבית יישקלו בזהירות, בהתאם להתפתחויות בשוק העבודה וברמות המחירים.
בהודעתו ציין הפדרל ריזרב כי זוהי הפחתת הריבית הראשונה לשנת 2025, וכי התחזית החציונית
מצביעה על הורדה כוללת של כ-0.5% נוספים עד סוף השנה. עם זאת, לא כולם שותפים לקצב הזה: המושל מירן הצביע בעד הפחתה חדה יותר של חצי אחוז כבר בהחלטה הנוכחית, בעוד שישה בכירים סבורים שלא תהיינה עוד הורדות במהלך השנה ותשעה בכירים מעריכים שתי הפחתות נוספות. עוד הדגיש
הבנק כי הסיכונים להיחלשות בשוק העבודה גברו, מה שמעיד על שינוי דגש במדיניות – ממאבק באינפלציה להגנה על התעסוקה והצמיחה.
- הפד' המפולג: הורדת ריבית בצל דרמה פוליטית, ואיך יגיב שוק המניות?
- האם הפד יוריד את הריבית ב-0.5% ומה יקבע את הכיוון של וול סטריט?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק העבודה
למרות סימנים ברורים להאטה בשוק העבודה, הפדרל ריזרב הותיר ללא שינוי את תחזיותיו לשיעור האבטלה לשנה הקרובה. לפי התחזית החציונית בעדכון האחרון של תחזיות המדיניות (SEP), שיעור האבטלה צפוי לעלות ל-4.5% עד סוף 2025 – בדיוק כפי שנקבע בתחזיות הקודמות.
משקיעים עובדים AIוול סטריט עדיין מפענחת את פאוול - אינטל מזנקת 30%, אנבידיה עולה 2% ומה קורה בחוזים?
המשקיעים בוול סטריט קיבלו את מה שהם כל-כך רצו במשך 9 חודשים - הורדת ריבית - אבל זה הגיע עם יותר מידי סימני שאלה; אינטל מזנקת בעקבות השקעה מאניבידה כשגם אנבידיה מטפסת למרות החרם הסיני - נובו נורדיסק נהנית מתוצאות חיוביות לתרופת הרזיה - ומי עוד בולטות בוול סטריט?
חוזים עתידיים שחר של יום חדש מפציע בוול סטריט. החלטת הריבית מאחורינו וכצפוי - הפד' שחרר את החוגרה, בכפתור אחד - 25 נקודות בסיס. השווקים אתמול הגיבו לאת זה בצורה אדישה יחסית להחלטות בהם הורדנו ריבית. המדדים סגרו בצורה מעורבת - מדד ה-S&P 500 סיים אתמול בירידה קלה של 0.1%, הנאסד״ק איבד 0.3% והדאו עלה ב-0.6%. במקביל נרשמו ירידות קלות באגרות החוב הממשלתיות, והדולר התחזק במעט מול סל המטבעות.
הסנטימנט בשווקים עדיין מהוסס. החוזים על הדאו עולים הבוקר בכ-0.7% מנגד, ה-S&P 500 והנאסד"ק, שאיבדו אתמול קצת גובה רושמים כעת
עליות קלות של 0.9% כל אחד בחוזים העתידיים.
הירידות שנרשמו אתמול במדדי הטכנולוגיה והצמיחה הגיעו למרות שהמשקיעים קיבלו את מה שהם רצו כל כך הרבה זמן - הורדת ריבית אבל מה שבפועל קבע את הטון בשוק היה הנאום של יו"ר הבנק המרכזי ג'רום פאוול במסיבת העיתונאים
שהגיעה חצי שעה אחרי פרסום ההחלטה ובה הוא אמר שהקיצוץ הנוכחי הוא בעיקר "ניהול סיכונים" ולא תחילתו של מהלך רחב זו אמריה שציננה מאוד את ההתלהבות ואת הציפיות למדיניות מקלה יותר בהמשך. בעוד חברי הפד' צופים עוד שני קיצוצים עד סוף השנה, התחזית לשנת 2026 הצטמצמה עכשיו
להפחתה אחת בלבד לעומת תמחור מוקדם של שתיים-שלוש הורדות ריבית.
למרות זאת המדדים שומרים בינתיים על מגמה שבועית חיובית: ה-S&P 500 והנאסד"ק עולים בשיעור של 0.2% ו-0.5% בהתאמה מתחילת השבוע, בעוד הדאו ג'ונס רושם עלייה שבועית של 0.4% - אם המגמה תימשך,
יהיה זה השבוע השישי מתוך שבעה שבו מדד ה-S&P 500 נועל בעלייה, והשלישי ברציפות לנאסד"ק - הראלי יישמר? זו שאלת מיליון הדולר.
- שיא חדש ביפן ומגמה חיובית באסיה; יציבות בחוזים
- שיאים חדשים ביפן ודרום קוריאה; עליות קלות בחוזים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
וממאקרו נצלול למיקרו - מי המניות שבולטות בוול סטריט היום?
מניית אינטל Intel
Corp מזנקת 33% לאחר הודעת ענק על השקעה של אנבידיה בהיקף של 5 מיליארד דולר, במחיר של 23.28 דולר למניה. ההשקעה היא חלק מהסכם אסטרטגי רחב במסגרתו החברות יפתחו במשותף מספר דורות של מוצרים ייעודיים לדאטה סנטרים ולמחשבים אישיים - אינטל מזנקת ב-33% - אנבידיה משקיעה בה
