מניית אנבידיה NVIDIA Corp. -0.09%  ירדה במעל 5% מאז פרסום הדוחות בשבוע שעבר, ומעבר לפערים בין ציפיות האנליסטים לביצועי החברה בפועל, ישנה חוסר וודאות לגבי עתיד החברה בשוק הסינ, ולהבדיל, עולה החשש מתחרות גוברת מצד ברודקום Broadcom 1.39%  . 

מלחמת הסחר אמנם מספקת כותרות שלעתים נראות סותרות, אבל בהקשרי אנבידיה, החדשות האחרונות היו איסור מכירה של שבבי בלקוול לסין. ההערכות לגבי שווי השוק הפוטנציאלי של הבינה המלאכותית בסין מדברות על כ-50 מיליארד דולר של השקעות מדי שנה, היות והשוק צומח בקצב של 50% שנתית, כך שהדרמה מוצדקת. עם זאת, ג'נסן הואנג, מנכ"ל אנבידיה, אמר בשיחת הוועידה עם אנליסטים כי קיימת "אפשרות ממשית" שאנבידיה תוכל לשוב ולמכור לסין את שבבי בלקוול המתקדמים בעתיד. 

הדגם המיועד לשוק הסיני, B30A, מתוכנן להימכר במחיר של כ-22 אלף דולר ליחידה. חברות סיניות כמו עליבאבא כבר הביעו עניין, אך העסקאות תלויות באישורי ממשל בוושינגטון ובבייג'ינג. בשנים האחרונות מגבלות היצוא האמריקאיות מנעו מאנבידיה למכור לסין את השבבים המתקדמים ביותר שלה, מחשש לשימושים צבאיים או אסטרטגיים. 

בינתיים, בייג'ינג פועלת לחזק את התעשייה המקומית, ומעודדת שימוש בשבבים מתוצרת סינית במקום בפתרונות אמריקאיים. מצב זה יוצר לחץ כפול: מצד אחד, סין היא שוק אטרקטיבי וגדול במיוחד; מצד שני, היא מתבצרת יותר ויותר בפתרונות עצמאיים כדי להקטין תלות טכנולוגית בארה"ב. 

• אנבידיה ממשיכה לרדת, החוזים מאבדים עד 1%
• חברת השבבים הסינית מזהירה: "המניה שלנו יקרה מדי"
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

להבדיל מהאספקט הגיאו-פוליטי, לאנבידיה ישנן מתחרות אמריקאיות. ברודקום, שדוחותיה יתפרסמו הערב לאחר סיום המסחר, מפתחת שבבי AI מותאמים אישית ללקוחות גדולים, ובהם ענקיות ענן אמריקאיות. אם יתברר שהשבבים של ברודקום מתחילים לנגוס בנתח השוק של אנבידיה, ההשפעה על הסנטימנט בשוק עלולה להיות דרמטית.