אמזון מתקדמת בשיחות להשקעה של עד 50 מיליארד דולר ב-OpenAI

אמזון Amazon.com Inc. -0.53%   נמצאת בשלבים מתקדמים של משא ומתן להשקעה משמעותית בחברת הבינה המלאכותית OpenAI, עם אפשרות להזרים עד 50 מיליארד דולר. ההשקעה הפוטנציאלית מגיעה על רקע סבב גיוס הון גדול של OpenAI, שמכוון להכניס עד 100 מיליארד דולר ומעריך את שווי החברה בכ-830 מיליארד דולר. אמזון תהפוך למשקיעה מרכזית, לצד שחקנים אחרים כמו אנבידיה NVIDIA Corp. 0.52%   ששוקלת להזרים עד 30 מיליארד דולר וסופטבנק  שמדברת על סכומים דומים. 

ההון החדש יאפשר ל-OpenAI להרחיב את תשתיות המחשוב שלה, לפתח מודלים חדשים כמו גרסאות מתקדמות של GPT ולשפר את היישומים המסחריים.

חיזוק הענן ושבבי AI של אמזון

מעבר להשקעה הפיננסית, אמזון רואה כאן הזדמנות לחזק את יחידת הענן AWS, שכבר סיפקה ל-OpenAI שירותים בשווי 38 מיליארד דולר בהסכם רב-שנתי שנחתם בנובמבר האחרון. ההסכם כולל אספקת מאות אלפי מעבדי גרפיקה של אנבידיה, אך כעת הדיונים כוללים שילוב של שבבי Trainium, שבבים שפותחו על ידי אמזון. שבבים אלה מיועדים לאימון מודלי AI גדולים ומציעים יעילות אנרגטית גבוהה, מה שיכול להפחית עלויות תפעוליות בהשוואה למתחרים. במקרה של OpenAI, שימוש ב-Trainium יאפשר הרחבת פעילות ללא תלות מלאה בספקים חיצוניים, וזה גם יספק לאמזון דבר חשוב מאוד לשיפור המוצרים שלה - נתונים.

בתחום הבינה המלאכותית התחרות גוברת וחברות כמו גוגל Alphabet 0.67%   ומיקרוסופט Microsoft Corp -9.99%   כבר השקיעו מיליארדים כדי להשיג יתרון משמעותי בשוק. מיקרוסופט, למשל, מחזיקה בנתח משמעותי ב-OpenAI מאז 2019, מה שהוביל לשילוב של טכנולוגיות AI במוצרים כמו Azure ו-Office. אמזון, שפיגרה מעט בתחום זה, השקיעה בעבר באנתרופיק, מתחרה של OpenAI, כ-4 מיליארד דולר, מה שסייע לה לפתח כלים כמו Claude שמשולבים ב-AWS. 

הכניסה ל-OpenAI תאפשר לאמזון לגוון את תיק ההשקעות ולהגדיל את נתח השוק של AWS, שצמח ב-22% ברבעון האחרון של 2025 הודות לביקוש גובר לשרתי AI. להרחבה: אמזון בוחנת השקעה של כ־10 מיליארד דולר ב־OpenAI, שמפרטת את השלבים הראשוניים של הדיונים והשפעתם על שבבי Trainium.

• "מלאניה" מתרסק בקופות: פתיחה חלשה לסרט הדוקומנטרי על משפחת טראמפ
• מייל שנשלח בטעות חשף פיטורי ענק באמזון
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ההשפעה על השוק

השוק כנראה ירגיש את ההשפעה של ההשקעה ומניית אמזון כבר עלתה 2% לאחר הדיווחים הראשונים, בעוד שמניות אנבידיה ירדו מעט בגלל חשש מהפחתת התלות בה. השוק צופה שההון החדש יאיץ פיתוחים כמו AI אג׳נטים אוטונומיים, שמבצעים משימות מורכבות ללא התערבות אנושית, כגון ניהול פרויקטים או ניתוח נתונים פיננסיים. דוגמה לכך היא שימוש במודלי OpenAI בבנקאות, שם כלים כמו GPT-5 עוזרים לזהות הונאות בזמן אמת ומשפרים את דיוק התחזיות ב-30%.

בנוסף, OpenAI מנהלת שיחות עם משקיעים ממזרח התיכון להוספת 50 מיליארד דולר נוספים, מה שמעיד על עניין גלובלי. ההשקעות האלה לא רק מממנות מחקר אלא גם בונות תשתיות, כמו מרכזי נתונים חדשים שצורכים אנרגיה שוות ערך לעיר גדולה. אמזון תוכל לנצל זאת כדי להרחיב את שירותי הענן שלה, במיוחד במגזר הציבורי בארה"ב, שם הביקוש ל-AI גובר בגלל יישומים בביטחון ובבריאות. להרחבה: "אמזון תעלה ב-20%: הביקוש לענן עדיין עולה על ההיצע" - כך אומרים בבנק אוף אמריקה, שמדגישה את הפוטנציאל של AWS בהקשר להסכמים עם OpenAI.

אם אמזון תצליח לשלב את טכנולוגיות OpenAI במוצרים שלה, כמו שיפור חיפושים באתר המסחר או אופטימיזציה של שרשרת אספקה, זה יגדיל את ההכנסות מ-AWS ב-15% בשנה הבאה. מצד שני, זה עלול להגביר חששות רגולטוריים סביב ריכוז כוח, כפי שקרה עם השקעות מיקרוסופט שמשכו בדיקות אנטי-טרסט. OpenAI עצמה עברה שינויים מבניים, ממעבדה ללא כוונת רווח לחברה מסחרית, מה שמאפשר גיוסים כאלה אך גם מעלה שאלות על שקיפות.

• מיהו קווין וורש? הבחירה של טראמפ לראשות הפד׳
• קווין וורש צפוי לעמוד בראש הפד: טראמפ כבר החליט וההכרזה הרשמית תגיע בהמשך
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• המשקיעים מושכים מיליארדים מקרנות המניות בארה״ב

OpenAI תלויה כיום באנבידיה, אך שילוב שבבי אמזון ואחרים כמו אלה של AMD יפחית סיכונים. לדוגמה, ב-2025 OpenAI השקיעה ב-AMD כדי לבנות דאטה סנטרים חדשים, מה שמראה על אסטרטגיה רחבה יותר. בסופו של דבר, המהלך הזה יאיץ את האימוץ של AI בכלכלה, עם יישומים בתעשיות כמו רפואה, שם מודלים מנתחים נתונים רפואיים להאצת גילוי תרופות, או בתחבורה, שם אלגוריתמים משפרים ניהול תנועה.

שאלות ותשובות בנושא

מה הסיכויים שההשקעה של אמזון ב-OpenAI תתממש?
הדיונים בשלבים מתקדמים, אך תלויים בגורמים כמו תנאי שוק ורגולציה. אם תתממש, היא תחזק את קשרי הענן בין החברות, עם פוטנציאל להגדיל את הכנסות AWS במיליארדים בשנים הקרובות, בהתבסס על הסכמים קודמים.

איך ההשקעה משפיעה על תחרות השבבים?
היא מפחיתה תלות של OpenAI באנבידיה על ידי שילוב שבבי Trainium, מה שמעודד גיוון בשוק ומפחית עלויות. זה גם מחזק את מעמד אמזון כספקית תשתיות AI, ומשפיע על מחירי מניות של ספקיות שבבים אחרות.

למה OpenAI זקוקה להון כה גדול?
החברה מפתחת מודלים מתקדמים הדורשים כוח מחשוב עצום, כולל בניית דאטה סנטרים. הגיוס מאפשר הרחבה גלובלית ותחרות מול מתחרים כמו גוגל, תוך שמירה על יתרון טכנולוגי.

מה ההשלכות על מניית אמזון?
בטווח הקצר, הדיווחים כבר העלו את המניה, אך בטווח ארוך זה תלוי בהצלחת שילוב הטכנולוגיות. אם AWS תגדל ב-20%+, זה יתרום לרווחיות, אך סיכונים כמו עלויות גבוהות עלולים להשפיע.