אופציות המעו"ף לחודש מארס גבוהות מנכס הבסיס

מחר פוקעות אופציות המעו"ף לחודש פברואר, ובמהלך שעות המסחר האחרונות נפער פער בין מדד ת"א 25 שיורד ב-0.26% לרמה של 628.51 נקודות, לבין המדד הגלום בסדרת נגזרי המעו"ף לחודש הבא (מארס) העומד על 629.6 נקודות לפי החוזה הסינתטי על צמד האופציות סביב 630.

מצב זה משקף אופטימיות יחסית ביחס לנכס הבסיס שייתכן ואינה מתבטאת בו כעת עקב המסחר הער באופציות המעו"ף לקראת הפקיעה. כזכור, ימי פקיעת האופציות כוללים מחזורים ערים במיוחד וחריגים בהיקפם. המחזורים באופציות מסתכמים היום בהיקפים גדולים של 169 מיליון שקל, מול 216.6 מיליון שקל במחזורי נכס הבסיס (מדד ת"א 25). כלומר על כל שקל שבו סוחרים במדד ת"א 25, מחליפים פעילי הנגזרים אופציות בכ-80 אגורות.

יחס הפוזיציות הפתוחות (בניכוי פוזיציית 001) לתחילת היום נשחק בסדרת פברואר ל-1.06 פוזיציות רכש (Call) למכר (Put). אך היחס הולך ומתקרב ל-1 ככל שמועד הפקיעה (מחר) מתקרב. לכן בבדיקת יחס הפוזיציות הפתוחות והארוכות שהיה נכון לתחילת הבוקר עולה כי הוא עומד על 1.081 פוזיציות רכש לכל פוזיציית מכר, והוא פסימי יותר.

190 אלף אופציות הועברו מתחילת היום מיד ליד ב-25.1 אלף עסקאות. צמד אופציות המעו"ף (630) לחודש מארס נסחרות במחזור של כ-11.5 מיליון שקל, בסטיות תקן גלומות (בלאק אנד שולס) של 14.21% לרכש ו-15.64% למכר.