המניות המומלצות בתחום הנדל"ן והאם הסקטור לקראת ריבאונד?
הנדל"ן הוא מרכיב מרכזי בכלכלה הישראלית וזה משתקף במספר החברות הגבוה בתחום באופן יחסי בבורסה הישראלית, וככל שהכלכלה הישראלית תמשיך להשיג ביצועים חזקים זה ישתקף בדוחות של חברות הנדל"ן. עם זאת, הסביבה הביטחונית המתוחה והריבית הגבוהה עדיין מצננות את הסקטור. מדד ת"א-נדל"ן ירד כ-30% מהשיא של שנת 2022 טרום עליית הריבית, ב-12 חודשים האחרונים המדד עלה ב-4% כאשר רק בחודש האחרון המדד עלה כ-9%.
מה הערכות שלך לתחום הנדל"ן המניב?
"בשנה האחרונה ומאז עליית הריבית תחום המשרדים כולל יותר אתגרים והמניות בתחום מתפקדות פחות טוב. במסחר רואים תוצאות מאוד טובות – צמיחה ריאלית בפדיונות ועלייה בכמות המבקרים, בעבר התחום היה נראה יותר מדאיג על רקע המסחר הדיגיטלי אבל זה ממש לא שם. המסחר מתפקד בצורה מצוינת גם אחרי המלחמה וזה אף מפתיע חלק מהמשקיעים.
"בתחום המשרדים יש אזורים שבולטים לחיוב כמו מרכז תל אביב והרצליה. אלו אזורי הפריים ושם עדיין ניתן לראות הסכמים נחתמים ובראייה לעתיד הם ימשיכו לתפקד טוב. ייתכן ויהיה מאתגר לסגור הסכמים בהשוואה לעבר אך כפי שראינו לפני שבועיים גוגל חתמו על הסכם משמעותי עם גב ים גב ים -2.31% ואמות אמות 1.8% . באזורי פריפריה – פתח תקווה, בני ברק, חולון וראשון לציון יש יותר היצע כרגע ודמי השכירות נמוכים יותר ביחס למרכז תל אביב. יקח זמן עד שנראה מגמה של שינוי שם".
- אשדוד מקימה רובע חדשנות בהשקעה של כ-10 מיליארד שקל; מעל למיליון מ"ר לתעסוקה, מסחר ומגורים
- אחרי שזינקו בעשרות אחוזים: חברות הנדל"ן למגורים שעדיין מעניינות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
סקטור הלוגיסטיקה בולט לחיוב ובשנים האחרונות צובר תאוצה, בישראל אין הרבה מניות בתחום, מי שבולטות במיוחד אלה מגה אורמגה אור 2.76% ווילארוילאר 1.42% וניתן לראות שהביצועים בשנה האחרונה היו חיוביים.
אילו מניות מומלצות בתחום המניב?
"אני מסמן את עזריאלי – הפעילות שלה בתחום חוות השרתים הוא לוהט בעולם, הם פועלים בצורה מאוד משמעותית וזה אמור להיות מנוע צמיחה בשנים הקרובות, השוק בישראל עוד לא מספיק מכיר את התחום ויודע לתמחר את האפסייד. בהסתכלות לעתיד זה מנוע צמיחה שצפוי לתת יותר הרבה מעבר למה שאנחנו נותנים בהערכות השווי.
מניה נוספת שמעניינת זו ביג – הפורטפוליו שלה במסחר הוא מאוד טוב, יש לה פעילות משמעותית באירופה שהשוק כרגע מתמחר בחסר והדיסקאונט שהשוק נותן לפעילות במרכז ומזרח אירופה הוא קיצוני מדי. מצב המאקרו של המדינות מאוד טוב והתמחור הנוכחי מאוד מעניין.
- בורסת תל אביב משיקה שלושה מדדים חדשים ומעדכנת את מדדי הדגל
- איי.סי.אל מזנקת - יצואנית האשלג העיקרית של קנדה סגרה את המכסה השנתית
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הציבור מטומטם, אז הציבור משלם - 0.8% על פוליסת חיסכון שקלית...
בתחום המשרדים ניתן לציין את גב ים שבולטת לחיוב בתוצאות ובעוצמה של הפורטפוליו. זה בא לידי בתמחור שהוא גבוה ביחס לחברות אחרות בתחום. שתי חברות בסקטור שעשויות להיות מעניינות אם אנחנו מאמינים בריבאונד של תחום המשרדים הן אמות ומבנה מבנה 2.99% שנסחרות במכפיל הון של 0.8-0.9".
נעבור לתחום המגורים, איך אתם רואים את הסקטור?
"בתחום המגורים ניתן לראות שיש התעוררות בביצועים של החברות ובמכירות. בתמונת המאקרו זו תקופה מאתגרת מבחינת הריבית וגם בהקשר של המלחמה ויש מנעד של דברים שיכולים להשפיע על הסקטור - יש ירידה בהיצע על רקע המלחמה וירידה בכמות הפועלים ומצד שני הביקוש קשיח ותומך בעלייה מסוימת במחירים.
בנוסף אנחנו רואים בכל החודשים האחרונים עלייה משמעותית במכירות וכל העולם של 20/80 מונע מהעובדה שהרוכשים מעריכים שתהיה סביבת ריבית נוחה יותר, זה מה שכרגע מחדש את נושא הרכישות".
אילו מניות מומלצות בתחום המגורים?
"אפריקה מגורים – חברה חזקה ויציבה ומה שמעניין בה הוא שרוב הצבר כבר מכור ורמת הבטחון של המשקיעים לגבי הרווחיות היא גבוהה. מנייה נוספת זו דוניץ. החברה לקראת קפיצה משמעותית בכמות יחידות הדיור שהיא אמורה לשווק בשנים הקרובות והרבה מתוכן זה התחדשות עירונית. התמחור לא משקף את כל האפסייד בפורטפוליו.
"מניה נוספת זו ישראל קנדה שבולטת מבחינת יכולות שיווק והיא הכי רחוקה מהשיא שלה בגלל שהיא חשופה יותר לנדל"ן מניב. ככל שיהיה ריבאונד חזק יותר בכלכלה הישראלית היא יכולה להציג עליה יותר משמעותית".
לראיון המלא:
- 7.ישחילו לכם כמו את בזק נייס.קמטק (ל"ת)ששון 10/08/2024 21:28הגב לתגובה זו
- 6.רון 30/07/2024 20:00הגב לתגובה זו"הסביבה הביטחונית המתוחה והריבית הגבוהה עדיין מצננות את הסקטור" וואו פחות עסקאות? מצננות ? נכון המחירים היו 2 =עכשיו 1.5 ממש צינון !
- 5.הטרחן 30/07/2024 15:41הגב לתגובה זומזכיר תרנגולת שחוטה מנתרת..
- 4.קשקש 30/07/2024 10:35הגב לתגובה זולהמליץ על חברות נדל"ן בעלות חוב עצום וריבית דוהרת ? לא עכשיו אולי בסיום המלחמה בכמה זירות .יש כמה סיבות משק במיתון ריבית גבוהה ואינפלציה דוהרת הם לא מתכון לכניסה לחובות ועוד במחירי נדל"ן בועתיים
- 3.א.י 30/07/2024 10:07הגב לתגובה זומתי, הוא צפוי בשנת 2026? כי בשנת 2024 וב 2025 זה לא נראה לעין.
- 2.אייל 30/07/2024 09:30הגב לתגובה זואני אישית מקווה שמדינת ישראל תושמד. ואיתה כל משקיעי הנדלן. וכמובן הבוגד נתניהו
- קפלניסט טיפוסי (ל"ת)משה 10/08/2024 20:41הגב לתגובה זו
- בוגי 31/07/2024 13:53הגב לתגובה זוירדת מהפסים אתה צריך טיפול!!
- 1.פוגל 30/07/2024 08:53הגב לתגובה זופוליסות החסכון של הכשרה שהבטיחו ניסים ונפלאות. יתנו השנה תשואה עלובה של 3-4% .פחות מבנק ירושלים. ובשביל גאונות הניהול הזה, הם עוד גובים דמי ניהול מופרזים של 1% היורדים בוודאות מהנכסים שלך. הכותב כותב מניסיוני האישי. גם אני התפתיתי לפוליסות האלו. כל חודש התשואה יורדת
בורסת תל אביב משיקה שלושה מדדים חדשים ומעדכנת את מדדי הדגל
הבורסה ביצעה עדכון רחב בהרכב מדדיה, הכולל כניסת שש חברות חדשות לת"א 90, ארבע לת"א 125 והשקת מדדי ביטחוניות, תשתיות ונדל"ן 35
במדד ת"א 35, המוביל את השוק המקומי, מצטרפות שתי מניות חדשות: מגדל ביטוח ונקסט ויז'ן. מגדל חוזרת למדד לאחר היעדרות של כמעט עשור, עם שווי שוק שהציב אותה שוב בצמרת החברות הציבוריות. נקסט ויז'ן, שפועלת בתחום המצלמות המיוצבות לתעשיות הביטחוניות, מציינת את עליית קרנו של תחום הביטחון והטכנולוגיה גם בקרב החברות הגדולות. מן העבר השני, שתי החברות הקטנות במדד: אנרג'יאן וחברה לישראל, יורדות לת"א 90, לאחר תקופה שבה מניות האנרגיה והכימיקלים לא הצליחו לשמור על מעמדן בגודל שוק.
חברת דמרי, שניצלה ברגע האחרון מהדחה מת"א 35, נותרת במדד בזכות עליות חדות במנייתה במהלך "הימים הקובעים". החברה נהנתה ממומנטום חיובי בענף הנדל"ן, שבא בעקבות השיפור בתנאי השוק והסכמי השקעה חדשים. גיוסי הון ומימוש אופציות חיזקו את שווייה, ואפשרו לה להישאר ברשימת החברות הגדולות.
- המחקרים שחושפים איך אפליקציות המסחר הורסות את תיק ההשקעות שלכם
- הבורסה בשנתיים של מלחמה - מי הרוויח ומי נשאר מאחור?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במדד ת״א־125, שמאגד את כלל המניות במדדי ת״א־35 ות״א־90, נרשמות כניסות ויציאות משמעותיות המשפיעות על מבנה השוק כולו. ארבע חברות חדשות מצטרפות למדד: גילת, מור השקעות, רימון ו־אמפא. גילת מייצגת את התחזקות תחום התקשורת והלוויינים, מור השקעות מחזקת את תחום ניהול ההון המקומי, רימון מוסיפה נדבך מתחום התשתיות, ואמפא, שהצטרפה לבורסה רק לאחרונה, משקפת את התרחבות תחום המימון החוץ־בנקאי והנדל״ן.
סיומה של המלחמה הוא גם סיום תור הזהב של חברות התעופה הישראליות
שנתיים של שיאים יוצאי דופן בתעופה הישראלית מגיעות לסיומן: עם חזרת החברות הזרות לשמיים - אל על, ישראייר וארקיע נערכות לתחרות עזה ולשחיקה ברווחיות; מה צפוי בכל חברה והאם תור הזהב של החברות הישראליות יסתיים בנחיתה רכה?
מלחמת חרבות ברזל, הביאה את התעופה הישראלית לשיאים שלא היו בעבר. מרבית חברות התעופה הזרות הפסיקו לטוס ארצה, מה שהשאיר את השטח לחברות התעופה הישראליות. נתח השוק של חברות התעופה הישראליות, הכפיל את עצמו ואף יותר. שוך הקרבות מעלה את השאלה הגדולה: לאן פני הענף? יש לציין כי בשעות האחרונות יש התפתחויות שמעידות שאולי המערכה עדיין איננה מאחורינו אבל עדיין ניתן לצייר כבר את המגמה, החברות הישראליות כבר לא שולטות בשמיים והן נערכות בהתאם.
כך למשל אל על שהיתה עם נתח שוק של 21.75% בשנת 2022 הגיע לנתח שוק של 47.5% בשנת 2024 . ישראייר שהיתה בשנת 2022 עם נתח שוק של 4.3% ובאוגוסט 2025 הגיעה לנתח שוק של 15% ביציאת ישראלים לחו"ל. וארקיע שהיתה עם נתח שוק של 3.7% בשנת 2022 ובקיץ השנה ,בחודש אוגוסט, טסה לנתח שוק של 12.3% בנמל בן גוריון. אלו נתונים פנומינליים ,שאינן אפשריים במהלך עסקים רגיל ,שבו המאבק הוא על גידול או קיטון ,של שברי אחוזים.
מניית אל על הגיבה בהתאם ומשווי שוק של 2.4 מיליארד שח, לפני המלחמה ,הגיעה לשווי שוק של מעל 9 מיליארד ולרווחים עצומים. אל הרוויחה בשנה שעברה 545 מיליון דולר,נתח השוק בקו לארצות הברית עלה ל-90% החוב ירד מ-1.4 מיליארד דולר לפני המלחמה ל-75 מיליון דולר בסוף 24 ומגרעון של 210 מיליון דולר עברה להון חיובי של 520 מיליון דולר בסוף 2024.
ישראייר לפני המלחמה היתה בשווי שוק של 260 מיליון שח ובשיא הגיעה ל 600 מיליון שקל, היא הכניסה 453 מיליון דולר בשנת 2024 ,הרווח הנקי שלה באותה השנה ,עמד על 24 מיליון דולר וכמות הנוסעים שהטיסה החברה בשנת 2024 עמדה על 1.46 מיליון. ארקיע היא חברה פרטית, ההערכה היא שהשנה ארקיע תסיים עם שיא בהכנסות של למעלה מ-450 מיליון דולר ועם רווח של כ 20 מיליון דולר. אלא שתור הזהב של התעופה הישראלית עומד בפני סיום, עדיין יש התפתחויות בשעות האחרונות אנחנו עדים להתחממות גזרתית נוספת ואין לדעת לאן זה יתפתח, עם זאת, מרבית החברות הזרות המשמעותיות חזרו לטוס לארץ בקו ת"א-ניו יורק דלתא ויונייטד חזרו ואמירקן איירליינס בדרך ובכללי הצפי הוא שגם רינאייר ואיזיגט ,ישובו לטוס ארצה באפריל הקרוב.
- חברות התעופה שחזרו לישראל: תמונת מצב
- מחירי הטיסה לפריז ועל העתיד של אל על
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אפילו ישנם דיבורים על כך שטורקיש ,ישובו לטוס לארץ. בשיא ,לפני המלחמה, ביצעה טרקיש 49 טיסות שבועיות ארצה ,ששימשו בעיקר עבור טיסות הקונקשיין ונתח השוק שלה בנתב"ג ,עמד על כמעט 7% בשנת 2022 לפני המלחמה.
