אירו דולר - הקרב על המגמה
מזה פרק זמן לא מבוטל מחפש האירו כיוון ברור מול הדולר. השבועות האחרונים, ואפשר גם לומר שהחודשים האחרונים, מאז הגיע היורו לשיאו, התנהלו תוך תנועות מעלה ומטה, אך ללא שבירות של רמות תמיכה או התנגדות בעלות משמעות ממשית. הדינמיקה של החודשים האחרונים הפגישה, כמו תמיד, שתי קבוצות משקיעים בעלות אינטרסים מנוגדים. הקונים מול המוכרים. אלא שמידת הנחישות של קבוצת המוכרים, זו המאמינה בסיום מהלך העליות של היורו, גדולה מהותית ממידת הנחישות של הקבוצה האחרת. דינמיקה זו שרק הולכת ומעצימה והגיעה לשיאה ביום ו' האחרון, פותחת את האפשרות ולפיה, כבר בטווח של השבועות הקרובים, ירשום היורו היחלשות כמותה מזמן לא חזינו.
המוכרים לוחצים בעוצמה
את הדינמיקה בין הקונים למוכרים ואת מידת הנחישות של שתי הקבוצות אפשר לאתר על נקלה על ידי מבט על נקודות השיא ונקודות השפל. מבט על גרף העמודות השבועי של היורו דולר, מלמד שהמוכרים אגרסיביים למדי. נשים לב לאופן בו מסודרות נקודות השפל מאז הגיע היורו למחיר שיא של 1.3670 דולר ליורו. מיד אחרי נסיגה לרמת 1.2730 דולר, החל המטבע האירופי האחיד להתאושש. התאוששות זו הזניקה את המוכרים בשנית במחיר של 1.3480 דולר ליורו. הלחץ היה כה גדול שהיורו התדרדר פעם נוספת וערך פגישה מחודשת עם רמת התמיכה 1.2760 דולר ליורו. בניסיון העליות הבא, שהיה האחרון בסדרה, המוכרים כבר לא נתנו ליורו לנשום וחנקו את גל העליות ברמה של 1.3120. כלומר, המוכרים מוכנים בכל גל עליות, למכור את אותה הסחורה במחירים הולכים ויורדים. המסר ברור : הם אינם מאמינים עוד בעוצמתו של היורו.
הקונים מצידם לא מראים שום סימני דחיפות או אנרגיה מיותרת. בשתי הפעמים בהם נבלם היורו, מצאנו מוכרים חזקים דיים סביב רמת 1.2730 פחות או יותר. שום עניין לרכוש את היורו במחירים הולכים ועולים.
וכך אנו מוצאים את עצמנו מתמודדים עם שתי קבוצות בעלות אנרגיות שונות לחלוטין ודחפים אחרים. המוכרים מאוד אגרסביים, לחוצים ולא נותנים לשום מהלך עליות להתפתח. הקונים מצידם אדישים ולא רואים שום סיבה לדחוף את היורו צפונה. המסקנה היא שקיים סיכוי גבוה יותר שרמת 1.2730 תישבר כלפי מטה והיורו ימשיך במסע ההתדרדרות שלו.
מתי תגיע השבירה?
את התשובה לשאלה זו אפשר לקבל ממבט על הגרף היומי המבטא את הדינמיקה לטווח הקצר.
1. על גרף הנרות היומי אפשר לראות נתון מעניין ובעל חשיבות ראשונה במעלה. גל הירידות הרציף האחרון דרדר את היורו מרמת 1.3120 ועד לרמת 1.2820. מנקודה זו החל היורו בניסיון התאוששות שנבלם ברמת 1.2990. תיקון טכני שתם בין 33% - 66% מהמהלך המגמתי שקדם לו. אירוע זה מעיד על חולשה ומעלה את הסבירות ולפיה צפוי היורו להיחלש.
2. היבט נוסף הוא העובדה שהתחזקותו של היורו ארכה פרק זמן של 3 ימים בדיוק. תיקון טכני המסתיים אחרי פרק זמן של 3-4 ימי מסחר משמש, בדרך כלל, כבסיס לגל חריף ומהיר.
3. הנסיגה של היורו ביום ו' האחרון השלימה תבנית הקרויה "כוכב ערב". תבנית זו הכוללת את שלושת הנרות האחרונים על הגרף נוטה להופיע בסיום מגמת עלייה. על אחת כמה וכמה גדולה משמעותה כאשר היא מופיעה בסיומו של תיקון טכני.
מסקנות
הטווח הקצר, זה של הימים הקרובים, מסמן את היורו כמועמד לצאת למהלך ירידות. הבמה מוכנה והדולר, שסבל בשנים האחרונות מפיחות קשה במעמדו, מקבל כעת את ההזדמנות לשוב ולהיאבק על הכבוד שאבד לו ועל זוהרו שהועם.
* הערת אזהרה: המסחר במט"ח מסוכן על רקע התנודתיות הגבוהה והמינופים הגבוהים הנהוגים בשווקים אלו. הפעילות חייבת להיות מוגדרת ומדויקת בנקודות ספציפיות וכל פעולה חייבת להיות מגובה על ידי הוראה צמודה לקטיעת הפסד שלא תעלה של עשיריות בודדות של אחוזים ממחיר הקנייה
** אין בסקירה זו משום המלצה לקנות את הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
*** הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
מאת: אייל גורביץ'
