מדד המעו"ף - מתמודד עם רמת התנגדות
בסקירה האחרונה, ובזאת שלפניה, נתחם מדד המעו"ף בין רמות מוגדרות. הערכתי שאיתותי החולשה שהצטברו לא יצרו את האפקט המצופה מהם. העובדה שרצועת הניוד של השוק הוגדרה במדויק, אפשרה לקחת אוויר ולתכנן את תהליך קבלת ההחלטות. שבוע המסחר האחרון מצא את מדד המעו"ף מנסה להתמודד עם רמת ההתנגדות המצויה בין 870 - 875 הנקודות אך הצלצול לסיומו של השבוע, קטע את הניסיון. השבוע הנוכחי עשוי להיות מכריע.
במהלך היום אהיה זמין לשאלות הקוראים באתר דרך הטוקבקים שבתחתית הכתבה. אנא מכם, אין ביכולתי לנתח מניות ספציפיות במסגרת תשובותי. אשמח לעשות זאת במסגרת המקום המוקצה לי באתר. מעבר לכך, אשתדל לענות לכל שאלה שהיא בכובד ראש וברצינות הראויה.
בטווח הקצר
מגמת עלייה, בכל מימד זמן, נבדקת ומוגדרת לפי סידורן של נקודות השיא והשפל. אלא הן למעשה הייצוג האמיתי היחיד להלך רוחם של הקונים והמוכרים. נקודות השיא והשפל המייצרות את תנועת המחירים על פני הזמן, הן התוצר הסופי של תהליך קבלת ההחלטות של כלל המשקיעים בשוק. ואם בודקים את מדד המעו"ף לגבי פרק הזמן הקצר הרי שהמשוואה עודנה מאוזנת.
בנייה של מגמת עלייה יחייב את מדד המעו"ף לשבור מעלה את רמת 870 - 875 הנקודות, דבר אותו עדיין לא ביצע באופן מלא כפי שאפשר לראות על גבי הגרף. פריצה מלאה של רמת התנגדות חייבת לכלול שלושה מרכיבים בו זמנית :
1. מחזור מסחר גבוה - שבירה מעלה של רמת 870 - 875 הנקודות במחזור גבוה תעיד על עוצמה אמיתית ותאשר לשוק לעלות מדרגה נוספת מעלה, כנראה לאזור 904 ואולי גם למעלה מכך. חצייה של רמת ההתנגדות האמורה בשילוב מחזור מסחר נמוך תהווה אזהרה לפריצת שווא.
2. רוב העמודה היומית חייבת להיות מעבר לרמת ההתנגדות. המעבר של רמת 870 הנקודות ביום חמישי האחרון, שהיה עלול להיראות כפריצה אמיתית, בוצע עם נר אנמי למדי כאשר חלקו הגדול אינו מעבר לרמת ההתנגדות. לפיכך לא מדובר בפריצה אמיתית.
3. שער סגירה - שער הסגירה ביום הפריצה חייב להיות סמוך לשער הגבוה היומי כעדות לשליטה אמיתית של הקונים.
קיומם של שלושת הפרמטרים הללו יעלה את הסבירות לגל עליות קצר טווח.
השאלה המרכזית
השאלה המרכזית היא תמיד האם פריצה של רמת התנגדות מהווה בסיס לקנייה. והתשובה נופלת תמיד על יחס הסיכוי סיכון. התנהגות השוק מלמדת שפוטנציאל העליות מוגבל או עלול להיות מוגבל על ידי מספר מרכיבים :
1. ארבעה חודשים של עליות ללא כל תיקון מעידים, ברוב המקרים, על קרבה לסיום מהלך מאשר לתחילתו. מעבר על כל גרף ילמד שלא רבים הם המקרים בהם רשם השוק רצף של חמישה נרות ירוקים ומעלה, בעיקר כאשר מדובר ביציאה ממשבר.
2. רמת התנגדות באזור 906 הנקודות.
3. הרמות הנוכחיות של השוק מייצגות טווח תיקון שבין 50% - 62% לגל הירידות הרציף 1,138 - 590.
4. וכפי שאפשר לראות בגרף החודשי המצורף, קיים קו מגמה יורד המספק התנגדות לא רחוק מהרמות הנוכחיות.
כלומר, תהליך קבלת ההחלטות חייב להיות מאוזן גם על ידי הנתונים הנוכחיים שעלולים להקשות על השוק ולהגביל את פוטנציאל הרווח לעומת רמת הסיכון הגלומה.
סיכום
מדד המעו"ף מצוי בנקודת החלטה מעניינת. צעד אחד משמעותי למעלה שישולב בפרמטרים שמניתי, יעמיד אותו בעמדה מצוינת למהלך עליות קצר. מנגד, לא מעט קשיים אורבים ויש לקחת זאת בחשבון.
גרף יומי
גרף חודשי
* אין בסקירה זו משום המלצה לקנות את הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.
הערה : כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
