הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון
בורסת תל אביב
צילום: תמר מצפי
סקירה

המסחר ננעל בעליות: ת"א 90 עלתה ב-1%; מודיעין זינקה ב-21%

ת"א 35 עלתה ב-0.8%, הבנקים עלו ב-1.7%, טבע עלתה ב-1%, בזן ירדה ב-3%
מערכת Bizportal | (25)
נושאים בכתבה איילון מסחר בשוק ההון שער הדולר ת"א

המסחר ננעל בעליות, המשקיעים בארץ בחנו את הכיוון של וול סטריט - הבורסה האמריקאית יצאה לסוף השבוע עם ירידות במשך כמה ימים רצופים והכיוון היום יאותת למשקיעים מה המגמה להמשך? עם זאת, מדובר בתיקון קטן כאשר המדדים המובילים בוול סטריט נסחרים כ-2% מתחת לרמת השיא של כל הזמנים.  חברת קדימהסטם זינקה ב-7% עקב הנפקה, מצגת למשקיעים ושיחות חוזרות ונשנות עם שוק ההון. חברת  מגדל ביטוח 2.95%  דיווחה כי תשקיע כ-1.2 מיליארד שקל בפעילות של  דוראל אנרגיה -0.68%  בארה"ב והמניה קפצה ב-10%. העסקה תכלול רכישת 20% מחברת הבת של דוראל Doral LLC בארה"ב והעמדת מסגרות אשראי בגובה 130 מיליון דולר, שימשו לפעילות החברה והשקעות ישירות בפרויקטים (לכתבה המלאה). חברת התקשורת הלוויינית הדואלית  גילת -3.53%  זינקה ב-9%, עקב דיווח  על הסכם אסטרטגי המוערך בעשרות מיליוני דולרים עם תאגיד ממשלתי גדול באסיה-פסיפיק, הכולל פוטנציאל התרחבות עבור פרויקטים נוספים עם גופים ממשלתיים באסיה פסיפיק בנק ההשקעות ווליו בייס העלה את  מחיר היעד למניית להב -4.92%  אל.אר ל-6.66 שקלים, מחיר המהווה אפסייד של כ-63% על מחיר השוק, של מניית להב בסגירת המסחר אתמול – 4.09 שקלים. מחיר היעד הקודם למניה היה 3.96. האנליסט שי ליפמן כתב כי "החזון של רכישת דלק ישראל (40% ) מתבהר ויוביל את המנייה למדד ת"א 125". עוד כתב ליפמן כי "אנו מתרשמים מקצב הצמיחה, מביצוע העסקאות ומביסוס זרוע האנרגיה בחברה. השלמת רכישת דלק ישראל דרמטית עבור החברה" וכי החברה "תנצל את הפוטנציאל הלא ממומש בדלק ישראל ותשיא רווח לבעלי המניות לצד המשך פיתוח הפעילות המניבה בגרמניה וביסוסה מחדש של זרוע אנרגיה ירוקה בישראל שכבר זכתה לאמון מצד נוקד ותצעד להנפקה בעתיד". ליפמן הוסיף כי "החברה תנצל את הידע והניסיון של אלי להב לצורך פיתוח והשבחת הפעילות הקמעונאית בדלק וביסוס סופרים של מנטה גם מחוץ למתחמי התדלוק", וסיכם וכתב כי "הנפקה עתידית של החברות הבנות בין באנרגיה הירוקה או בדלק נכסים תציף עוד ערך בעתיד, לא לקחנו זאת בחשבון. להערכתנו קיימת היתכנות כי מניית החברה תצורף במהלך השנה הקרובה למדד תל אביב 125 בו היא ראויה להיכלל". באוקטובר 2020 השלימו להב אל.אר (35%), בשליטת אבי לוי ובניהולה של חוה זמיר-טואף, ואורי מנצור (35%), רכישת 70% מהון המניות של דלק ישראל תמורת כ-525 מ' שקל, כאשר במהלך הרבעון הראשון 2021 הגדילה להב אל.אר את חלקה בחברה לכ-40%. הרוכשים פעלו לפיצול דלק לשתי חברות. הראשונה, דלק נכסים שעוסקת ביזום ניהול הקמה הפעלה של נכסי נדל"ן מניב בזכויות בנייה של אלפי מ"ר בתחנות, והחברה השנייה, דלק ישראל שעוסקת בפיתוח, ניהול והפעלה של נכסי קמעונאות, מכירת דלקים, הפעלת תחנות ואנרגיה. ההליך כולו אושר ע"י רשויות המס. מדד ת"א 35 מדד ת"א 90 דולר רציף BITCOIN -0.21%

  • טרם החל המסחר הרציף
לקבלת נתוני זמן אמת (ריל-טיים) ללא עלות באפליקציית ביזפורטל 17:00 החברה הדואלית  מיטק  המפתחת טכנולוגיה לייצור וגידול בשר מתורבת על ידי טכנולוגיית הדפסה תלת-ממדית דיגיטלית, מדווחת כי החלה בהליך העברת כלל מניותיה הרגילות מהמסחר בבורסה לניירות ערך בתל אביב למסחר בנאסד"ק (לכתבה המלאה).   16:40 חברת אלקטרה נדלן -0.31% קופצת ב-7%, ללא דיווח מצידה. 16:34 חברת גזית גלוב  מזנקת ב-6% ללא דיווח מצידה. 16:25 חברת הביטוח איילון 3.55%  מזנקת ב-11%, עקב התעניינות של גורמים זרים ברכישת החברה. 16:22 חברת מודיעין יהש -1.42%  קופצת ב-19%, בעקבות מנכ"ל חדש שביצע שיחת היכרות בשוק ההון, המוסדיים ככל הנראה מאמינים בו. 15:44 שי ליפמן אנליסט ווליו בייס עם המלצה על  להב -4.92%  שבשליטת אבי לוי. ליפמן צופה לחברה אפסייד של 63%, המשקף מחיר יעד של 6.66 למניה ונגזר מתחזית של FFO מייצג של כ- 113 מיליון שקל (לכתבה המלאה). 14:11 חנן מור יו"ר קבוצת הנדל"ן חנן מור  בראיון לביזפורטל, על פורטופוליו הנכסים המניבים למסחר של החברה, שצפוי להניב רווח של כ-60 מיליון שקל בשנה; על אסטרטגיית החברה לבנות פרויקטי נדל"ן בעירוב שימושים ועוד (לראיון המלא). 11:49 חברת שיכון ובינוי -2.62%  דיווחה כי חברה בבעלותה המלאה בשרשור רכשה בתמורה ל-180 מיליון שקל 49% מפרויקט אגירה בהיקף 400 מגה-וואט לשעה. הרכישה מהווה כניסה ראשונה לתחום האגירה (להוציא אגירה שאובה) עבור זרוע האנרגיה של קבוצת התשתיות שתונפק בקרוב בת"א לפי שווי שהערכנו בביזפורטל שינוע בין 4-4.5 מיליארד דולר (לראיון עם מנכ"ל החברה). 10:51 קרן ההשקעות  ריט 1 -2.01%  מדווחת על רכישת 50% ממבנה בית החולים הסיעודי "מרכז סיעוד מרגוע" בחיפה מידי משפחת רודרמן תמורת 85 מיליון שקל; הרכישה משקפת תשואה משוערת של כ-7% בשנה. 10:09 המניה של  בזן 1.75%  בירידה, עקב דיווח של הנהלת החברה על  תקלה במתקן הפירום, הקטליטי (ה-CCR), החברה נאלצה לעצור את המתקן והיא נערכת לביצוע תיקונים, אשר צפויים לארוך מספר שבועות (לכתבה המלאה). 10:00 ת"א 90 עולה ב-0.4%, ת"א 35 עולה ב-0.2%, הבנקים עולים ב-0.1 מניות במרכז חברת אורביט -0.12%  העוסקת בתקשורת לוויינים מערכות עקיבה ופתרונות לניהול קשר ושמע במערכות מוטסות, מדווחת כי תספק לראשונה מערכות תקשורת לוויינית לספינות סער 6, הספינות החדשות של חיל הים הישראלי (לכתבה המלאה). האם חברת פריגו  הדואלית הפכה לאטרקטיבית? בחודש מארס היא מכרה לאלטריס את חטיבת התרופות ג'נריק אר.אקס ב-1.55 מיליארד דולר, מתוכם היא צפויה לקבל 1.5 מיליארד דולר במזומן. כחלק מהתמורה, אלטריס הסכימה לקבל על עצמה לשלם מעל ל-50 מיליון דולר (לכתבה המלאה). חברת הביו-מד אייסקיור מדיקל  הודיעה על תוצאות ביניים מהניסוי הקליני לטיפול בהקפאה של גידולים סרטניים בשד בסיכון נמוך ושלב מוקדם באמצעות המערכת שפתחה (ProSense). לפיהם, בתום תקופת מעקב ממוצעת של כשלוש שנים (34.83 חודשים), ל-4 מטופלות בלבד (שיעור של 2.06%) חלה הישנות של הסרטן. מניית החברה זינקה בכ-10%. "בהנחה והדברים ירוצו כמו שזה נראה כרגע היות ואנחנו מדברים על חבר'ה רציניים, ההסכם יכול להתארך על פני יותר משלוש שנים", כך אמר מנכ"ל תיקון עולם קנבט 0% בשיחה עם ביזפורטל, אחרי שהחברה דיווחה על הסכם מחייב בהיקף של 37 מיליון שקל מול ITH Pharma להפצה של שמני קנאביס באנגליה ובצפון אירלנד (לראיון המלא). קבוצת סקופ 0% , יבואנית ומשווקת מוצרי פלדה ומתכת, דיווחה על עלייה של כ-4% בהכנסות הרבעון הראשון שהסתכמו בכ-302 מיליון שקל (לכתבה המלאה). חברת הקנאביס הרפואי פנאקסיה ישראל  התקשרה בהסכם למכירת פעילות ההפצה והלוגיסטיקה שלה בישראל לחברת הקנאביס IMC תמורת 20 מיליון שקל (לכתבה המלאה).  אתמול ננעל המסחר ביציבות, ת"א 35 ירד ב-0.1%, ת"א בנקים עלה ב-0.1%

תגובות לכתבה(25):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 21.
    מה קורה עם אורמת הנייר פח הזה..לא רוצה להתאושש (ל"ת)
    גל 03/05/2021 16:49
    הגב לתגובה זו
  • 20.
    זבן 03/05/2021 14:52
    הגב לתגובה זו
    כל שבוע שעבר עלתה כל יום מחצי אחוז והיום ביום מסחר חיובי במיוחד מוחקת במכה את כל העליות ויורדת 4%. האמת נשבר ה-ז מהמניה הזאת. בזמן שמניות כמו הפניקס , הבורסה , מגדל , הרביצו 30% מעל מחירי שיא כל הזמנים , בזן שהייתה לפני קורונה 180 בקושי מצליחה להרים את הראש מעל שער 80.
  • 19.
    איפה הדביל שפיספס את פוקס ממחיר 70 חחחחחח (ל"ת)
    אלין 03/05/2021 11:59
    הגב לתגובה זו
  • 18.
    תמיד נמוך ממדד 35 (ל"ת)
    גלום נמוך 03/05/2021 11:54
    הגב לתגובה זו
  • 17.
    ליויתן ורציו 03/05/2021 11:27
    הגב לתגובה זו
    ורק רציו שמרויחה מאות מיליונים, ירדה 76 אחוז...עם של גנבים
  • 16.
    תראו את אירופה ואת החוזים (ל"ת)
    עליות? 03/05/2021 11:14
    הגב לתגובה זו
  • 15.
    תשקיעו בקרן נאמנות נדל"ן ותפסיקו לבכות.... (ל"ת)
    משולם 03/05/2021 09:53
    הגב לתגובה זו
  • 14.
    ממריאים (ל"ת)
    Asshole 03/05/2021 08:58
    הגב לתגובה זו
  • 13.
    ברור שהם יקבעו כיוון ממתי בורסת הקזינו קובעת משהו (ל"ת)
    וול סטריט 03/05/2021 07:51
    הגב לתגובה זו
  • 12.
    וגזית גלוב עד מתי ינוחו על משכבם (ל"ת)
    אלוני חץ 02/05/2021 16:11
    הגב לתגובה זו
  • מה ינוחו , טסים 4% (ל"ת)
    מה 03/05/2021 14:54
    הגב לתגובה זו
  • 11.
    גל 02/05/2021 15:41
    הגב לתגובה זו
    אחרי שעלה כמעט ארבע..נייר פחחח
  • 10.
    מה קורה במיקרונט? (ל"ת)
    ל 02/05/2021 15:05
    הגב לתגובה זו
  • 9.
    עזורי 02/05/2021 14:32
    הגב לתגובה זו
    גב ים שברה שיא , סאמיט שברה שיא , אפריקה מגורים שברה שיא , שיכוי ובינוי שברה שיא רק אלרוב נדלן , עזריאלי ומליסרון רחוקות מהשיאים עשרות אחוזים. דרך אגב מדוע עזריאלי יורדת. האם הקיץ יסגרו את הקניונים ולא ידעתי ?
  • 8.
    צריכה לעלות לא לרדת מורידים סתם (ל"ת)
    אלוני חץ 02/05/2021 14:07
    הגב לתגובה זו
  • 7.
    לא אמרתי פוחס ייירד שש אחוז (ל"ת)
    ילינה בלאט 02/05/2021 11:02
    הגב לתגובה זו
  • פוקס תעלה עוד 80% והולמס פלייס 90% (ל"ת)
    ילין דרעי 02/05/2021 14:09
    הגב לתגובה זו
  • 6.
    אז לא יסחרו היום (ל"ת)
    אבל לאומי 02/05/2021 10:54
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    יימח שמה אנלייבקס שוב צניחה חופשית (ל"ת)
    tt 02/05/2021 10:03
    הגב לתגובה זו
  • 4.
    ברור ירידות יש משהו אחר? (ל"ת)
    ירידות 02/05/2021 09:48
    הגב לתגובה זו
  • 3.
    שאינו יודע לשאול 02/05/2021 08:49
    הגב לתגובה זו
    אז אני לא מבין את החוקיות, וול סטריט עולה, אצלנו היו ירידות, וול סטריט יורדת אצלנו ירידות
  • כמו שצריך (ל"ת)
    נכון 02/05/2021 11:01
    הגב לתגובה זו
  • דוד מירושלים 02/05/2021 09:42
    הגב לתגובה זו
    זה מראה שהם מאוד עקביים. קשה להשוות את מדדי ארהב לישראל. הם בסקטורים שונים לגמרי.שבוע טוב, בריאות ובשורות טובות
  • 2.
    יום ראשון עליות חדות שלא נראו אפילו ב-19.8.1987 (ל"ת)
    צרנוחה 01/05/2021 21:17
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    שימו לב לאלמוגים (ל"ת)
    אביאל 01/05/2021 21:14
    הגב לתגובה זו
חיים כצמן, מייסד ומנכ”ל קבוצת ג’י סיטי צילום:שלומי יוסףחיים כצמן, מייסד ומנכ”ל קבוצת ג’י סיטי צילום:שלומי יוסף

ברקע הצעת הרכש לסיטיקון, ג'י סיטי הוכנסה למעקב עם השלכות שליליות

ג'י סיטי רכשה 7.7% ממניות סיטיקון בפרמיה של 36% על המחיר בשוק ותפרסם הצעת רכש מלאה; המניה קפצה ביום ההודעה אך נפלה ב-11% לאחר שחברת הדירוג מעלות הכניסה את החברה למעקב עם השלכות שליליות בשל חשש לעלייה במינוף ולשחיקה בפרופיל הפיננסי

תמיר חכמוף |
נושאים בכתבה חיים כצמן ג'י סיטי

ביום שני הודיעה ג'י סיטי ג'י סיטי -11.1%  , שבשליטת חיים כצמן, על רכישת 7.7% ממניות הבת הפינית סיטיקון (Citycon), תמורת 56.75 מיליון אירו במחיר של 4 אירו למניה, פרמיה של כ-36% על המחיר בשוק ערב ההצעה (ג'י סיטי רוכשת מניות סיטיקון בפרמיה, תגיש הצעת רכש לכלל המניות). בעקבות העסקה עלתה אחזקתה ל-57.4%, ובשל כך היא מחויבת לפי החוק הפיני להגיש הצעת רכש מלאה לכלל בעלי המניות במחיר שלא יפחת מהמחיר ששולם. היקף העסקה הפוטנציאלי, אם תתקבל ותושלם במלואה, נאמד בכ-312 מיליון אירו (כ-1.4 מיליארד שקל).

ג'י סיטי ציינה בדיווח כי הרכישה משקפת דיסקאונט של 44% על ההון העצמי של סיטיקון, וכי היא צפויה להביא לגידול של כ-171 מיליון שקל בהון העצמי שלה ולשיפור ב-FFO, עם "השפעה זניחה על שיעור המינוף" והמשקיעים הריעו. ביום ההודעה קפצה המניה בכ־7%, אך עד סוף השבוע חזרה לאחור, כאשר היא נופלת בכ-11% ביום המסחר האחרון אל מתחת למחיר שבו נסחרה לפני ההודעה. הירידות הגיעו זמן קצר לאחר שחברת הדירוג מעלות (S&P) הכניסה את דירוגי החברה לרשימת מעקב עם השלכות שליליות. אגרות החוב של החברה סיימו גם הן בירידות, ובלטה לשלילה סדרה יד' ג'י סיטי אגח יד -8.35%  שירדה ביותר מ-8%.



מתוך הדוח של מעלות

בין דיסקאונט להזדמנות ומה רואה השוק

מהלך הרכישה יצר ניגוד מעניין. מצד אחד, ג'י סיטי רכשה מניות מתחת לשווי בספרים, מהלך שמחזק את ההחזקה החשבונאית ויוצר "תחתית" (לפחות זמנית) למחיר המניה של סיטיקון, שעלתה בכ-35% ונסחרת קרוב למחיר ההצעה. מהצד השני, העסקה בוצעה בפרמיה של יותר מ-35% על מחיר השוק ערב העסקה, כלומר, החברה שילמה הרבה יותר ממה שהשוק חושב ששווה הנכס, בטענה שהיא מכירה את שווי הנדל"ן טוב ממנו.

בפועל, המהלך הקפיץ את השווי של אחזקת ג'י סיטי בסיטיקון באופן חשבונאי, אך זהו שיפור שמבוסס על השערוך הפנימי של המניה, לא על תזרים או מכירה בפועל. השוק, לעומת זאת, עדיין מעריך את הנכסים בזהירות רבה, כאשר מניית סיטיקון נסחרת קצת מתחת ל-4 אירו, כמעט אותו מחיר כמו הצעת הרכש, מה שמעיד על ספקנות בנוגע לשווי האמיתי של הנכסים.

הודעת הדירוג: מינוף גבוה ושחיקה בפרופיל הפיננסי

שלושה ימים לאחר ההודעה, מעלות עדכנה כי דירוג ג'י סיטי וסדרות האג"ח שלה הוכנסו למעקב (CreditWatch) עם השלכות שליליות, בשל חוסר ודאות סביב היקף ההיענות להצעת הרכש והשלכותיה על הנזילות ועל הסיכון הפיננסי. בדוח נכתב כי אם ההצעה תמומש במלואה, יחס המינוף (חוב להון עצמי מתואם) עלול לעלות לרמה של 70%-75%, בניגוד למהלכים שעשתה לאחרונה החברה כדי להוריד את המינוף, רמה שתשקף "שחיקה בפרופיל הפיננסי של החברה".

להמשך הכתבה לחץ כאן
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניג
סקירה

מה יהיה מחר בבורסה? על נייס וחברות השבבים

הדירוג של S&P, התיקון בוול סטריט ביום שישי, הבעיה הגדולה של חברות התוכנה ומה יקרה במניות הארביטראז'?

מערכת ביזפורטל |
נושאים בכתבה שער הדולר מדד הבנקים מדד ת"א 35

המניות הדואליות עם פער ארביטראז' שלילי של 0.4%. בשלב מסוים בשישי זה כבר היה במינוס 1%, אבל בשעות האחרונות של המסחר היה תיקון למעלה. מניית נייס -2.11%  צפויה לרדת בכ-3%, כשהחשש מה-AI רק הולך וגדל. נייס ירדה מתחילת השנה  ב-27% ואיבדה בחמש שנים - 50%. היא נסחרת על פי קונסנזוס האנליסטים במכפיל רווח של 10 לשנה הנוכחית ומכפיל רווח של 9 לשנה הבאה. אין הרבה חברות תוכנה צומחות שנסחרות במכפילי רווח כאלו, וגם לא היה בעבר. 

מצד אחד, יש שרואים בזה הזדמנות נהדרת. מצד שני, יש כאלו שזוכרים ש"מר שוק" יודע הכל. אולי הוא יודע שאזהרת רווח או הנמכת ציפיות בדרך. כלומר, מה שנראה הזדמנות יכול להיות המחיר האמיתי כי התחזית תרד. ולמה שהיא תרד? כי החברה נמצאת בשוק מאוד מאוים על ידי ה-AI. 

תחום התוכנה וחברות התוכנה סובלות מהכניסה של ה-AI. הן אומנם מתייעלות בזכותו ומוותרות על גיוסי ג'וניורים, אלא שהליבה שלהן בסכנה - הרעיון הטכנולוגי, פיתוח התוכנה שלהם נמצא בסכנה - מה שלקח פעם לפתח במשך שנים הפך לעניין של שבועות וחודשים בודדים. התחרות מתעצמת, הסכנה גוברת. החשש שיקומו סטארטאפים יעילים ומהירים ותוך חודשים יעמידו מוצר מתחרה. היתרון של הוותיקות הוא במערכת משומנת עם שיווק, תפעול, וקשרים. אבל בסוף למוצר יש משמעות גדולה. לקוחות לא ימהרו לעזוב, אבל זה יכול לבוא לידי ביטוי בתמחור נוח יותר. חברות התוכנה צריכות לחשב מסלול מחדש.


גם טבע 0.56%   צפויה לרדת ב -1.1%, טאואר 1.44%  ב-2.4% כשמנגד קמטק -1.51%  ו נובה -8.04%  צפויות עלות מעט. הנה טבלת הארביטראז' (הקליקו להיכנס לכל המניות): 




להמשך הכתבה לחץ כאן