מנהל קרן הגידור Third Point דן לואב נכנס שוב ברבעון השני של השנה להשקעה משמעותית בחברת המדיה דיסני WALT DISNEY , לאחר שיצא ממנה ברבעון הראשון של השנה לאחר השקעה של כשנתיים.  

המשקיע האקטיביסט שלח מכתב להנהלת דיסני ובו רשימה של צעדים שהחברה צריכה לנקוט לפי דעתו כדי להשיא ערך לבעלי המניות, שעכשיו הוא אחד הגדולים שבהם, שינויים הקשורים להורדת עלויות, תשלום חוב ותוכנית רכישה חוזרת של מניות. לואב כבר השפיע בעבר על מדיניותה של דיסני כאשר בשנתיים בהן החזיק במניות החברה בין השנים 2020 ל-2022 הוא היא בין אלו שדחפו לכניסה לעסקי הסטרימינג, צעד שמוכח כיום כמאד חיובי ומשמעותי עבור עסקי החברה.  

"היה לנו יותר משנתיים כדי לעקוב אחר הדרך שבה הנהלת החברה מנווטת בתקופה המאתגרת ביותר בהיסטוריה של דיסני" כתב לואב, "תוצאות הרבעון האחרון הן הוכחה חשובה שהשינוי המורכב של דיסני מצליח, והאמון שלנו בדרך של דיסני הוא כזה, שרכשנו מחדש נתח משמעותי בחברה בשבועות האחרונים". 

במכתב המפורט כותב לואב למנכ"ל דיסני בוב צ'פק מספר המלצות, החשובה שבהן אולי היא שעסקי ESPN צריכים להיות מפוצלים מדיסני: "ESPN תוכל לקבל גמישות גדולה יותר בחיפוש אחר יוזמות עסקיות שעלולות להיות קשות יותר בעבורה כחלק מדיסני, כגון הימורי ספורט. אנו מאמינים שאת רוב ההסכמים בין החברות ניתן יהיה לשכפל מבחינה חוזית באותו אופן שאיביי הופרדה מפייפל בעוד היא ממשיכה להשתמש במוצר שלה כדי לתפעל את התשלומים". 

• דיסני בלחץ? נטפליקס ייצרה לראשונה להיט אנימציה משפחתית סוחף
• דיסני יורדת ב-3% למרות שעקפה את הציפיות
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

עוד כתב לואב בקשר ל-ESPN: "הלקוחות של ESPN ושל ליגות הספורט ישורתו טוב יותר על ידי צוות הנהלה הממוקד בהנעת עמדת מנהיגות בהפצת הספורט". 

דיסני מרוויחה כסף ממנויי הכבלים שלה יותר מאשר כל חברה אחרת, וזאת בעיקר בזכות ESPN. רשת הספורט והרשת האחות ESPN2 גובות קרוב ל-10 דולר לחודש במשותף, בעוד דיסני דורשת מספקי הטלויזיה שלה לכלול את ESPN כחלק מחבילת הכבלים הפופלרית שלה. 

ESPN+ היא שרות סטרימינג עם תוכן מוגבל והפכה להיות מוצר חזק יותר בשנה האחרונה כאשר דיסני העבירה יותר משחקים בשידור ישיר באופן אקסלוסיבי לרשת. דיסני אמרה בחודש האחרון שהיא מתעתדת להעלות את מחיר המנוי ל-ESPN ל-9.99 דולר לחודש החל מ-23 אוגוסט לעומת 6.99 דולר - המחיר עד כה. 

ההמלצה הנוספת של לואב הוא לשלב את הסטרימר שלה Hulu בתוך דיסני פלוס ישרות לפלטפורמה של הצרכנים. לחברת קמוקאסט COMCAST CORP הסכם למכירת 33% ממניות הולו לדיסני בתוך שנתיים. לדברי לאוב דיסני צריכה לעשות מאמצים להשלים את רכישת של מניות המיעוט עוד לפני הדדליין של שנת 2024. "אנו מאמינים שייתכן שיהיה יעיל יותר עבור דיסני לשלם אפילו פרמיה צנועה כדי להאיץ את האינטגרציה. אנו יודעים שזה נמצא בעדיפות גבוהה עבורך ומקווים שתהיה עסקה עוד לפני שקומקאסט תחויב בכך בעוד 18 חודשים". 

• סינופסיס צונחת ב-36% לאחר הפספוס בדוחות
• הילד היתום והעני שהפך לאיש העשיר בעולם - סיפור חייו של לארי אליסון
• תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
• המניה הזאת מזנקת היום ב-2,900% - מה הסיבה?

בנוגע להורדת עלויות כתב לואב כי לדיסני יש את העלויות בין הגבוהות ביותר בתעשייה ושהחברה הרבה פחות רווחית מהפוטנציאל שלה. כמו כן ממליץ לואב להמשיך את מדיניות אי חלוקת הדיבידנד של החברה. 

דיסני הציגה דוחות חזקים בשבוע שעבר כאשר לחברה יש כעת את מספר מנויי הסטרימינג הגבוה ביותר, 221.1 מיליון, יותר מאשר המתחרה הוותיקה יותר נטפליקס. היא היכתה את תחזיות האנליסטים עם הכנסות בסך 21.5 מיליארד דולר לעומת צפי ל-21 מיליארד ורווח למניה של 1.09 דולר מול התחזיות ל-96 סנט. שני הנתונים הראו צמיחה לעומת הרבעון המקביל אשתקד. 

בעקבות הדוחות כמה מן האנליסטים הבולטים המסקרים את החברה  העלו את המלצתם למניית החברה. כך בין השאר בבנק אוף אמריקה, גוגנהיים וולס פארגו ממליצים על המניה בקניה. מניית החברה עולה היום במעל 3% בעקבות הידיעה.