אינטל נחלשת ב-4%, אנבידיה ב-2%; פתיחה אדומה בוול סטריט
וול סטריט פותחת יום רביעי רצוף של ירידות, כשהנפט חוצה 100 דולר, תשואת האג"ח ל-10 שנים מטפסת מעל 4.9% והחשש מאינפלציה חוזר למרכז; ה-PPI עמד בציפיות, אבל השוק כבר מתמחר הסתברות של 74% להעלאת ריבית בשבוע הבא, ומניות השבבים מובילות את הלחץ בנאסד"ק - אינטל
נחלשת ב-4%, אנבידיה ב-2%
אנבידיה וול סטריט פותחת את המסחר בירידות, כשהסיפור של השבוע הופך בהדרגה מסיפור של מתיחות גיאופוליטית לסיפור מאקרו בעייתי יותר עבור שוק המניות. העלייה במחירי הנפט כבר לא נתפסת רק כתוצאה של המלחמה והחשש מפגיעה באספקה - היא מתחילה לחלחל ישירות לציפיות האינפלציה ולתמחור הריבית. הנפט האמריקאי WTI חוצה את רף 100 הדולר לחבית, ברנט כבר מטפס מעל 105 דולר, ובמקביל תשואת האג"ח ל-10 שנים עולה מעל 4.9%. השילוב הזה מכביד בעיקר על מניות הצמיחה והשבבים, שהובילו חלק גדול מהעליות בשוק בשנים האחרונות.
הדאו יורד כעת בכ-0.4%, ה-S&P 500 מאבד כ-0.6% והנאסד"ק יורד בכ-0.9%.
הירידות ממשיכות שבוע חלש בוול סטריט, כשהמדדים מגיעים לפתיחה אחרי שלושה ימי ירידות רצופים. השוק חזר ביום שלישי מחופשת יום העבודה ישר לתוך הלחץ סביב הנפט, הריבית והמלחמה בין ארה"ב לאיראן, ומאז מתקשה להתייצב. אתמול הדאו איבד כ-0.8%, ה-S&P 500 ירד בכ-0.5% והנאסד"ק נחלש בכ-0.6%.
הלחץ בולט גם במניות השבבים, שרגישות במיוחד לעלייה בתשואות ולחשש מהאטה כלכלית. אינטל יורדת בכ-3% ומיקרון מאבדת כ-2%. ככל שהריבית בשוק עולה, שיעור ההיוון של הרווחים העתידיים גדל והאלטרנטיבה שמציע שוק האג"ח הופכת אטרקטיבית יותר - שילוב שפוגע בעיקר בחברות שמתומחרות על בסיס צמיחה עתידית גבוהה.
אחד המספרים שממחישים את שינוי הסנטימנט הוא תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים, שחוצה היום את רמת 4.9%, הגבוהה ביותר מאז נובמבר 2023. העלייה מגיעה למרות הודעת משרד האוצר האמריקאי כי ירכוש בחזרה אג"ח ארוכות בהיקף של עד 6 מיליארד דולר - פי שלושה מהיקף הרכישות הרגיל. המהלך לא מצליח בינתיים לבלום את העלייה בתשואות.
במקביל, שוק הנפט מוסיף שכבה נוספת של לחץ. WTI למסירה באוקטובר עולה מעל 100 דולר לחבית, בעוד ברנט למסירה בנובמבר מזנק מעל 105 דולר. ככל שהמלחמה במזרח התיכון נמשכת והחשש מפגיעה באספקה נשאר גבוה, המשקיעים מתחילים לבחון את מחיר הנפט לא רק דרך שוק האנרגיה אלא גם דרך ההשפעה האפשרית על האינפלציה, הצריכה והריבית.
גם נתון האינפלציה שהתפרסם היום לא הצליח להרגיע את השוק. מדד המחירים ליצרן, ה-PPI, עלה באוגוסט ב-0.4% בחישוב חודשי, בהתאם לציפיות. בקצב שנתי עלה המדד ב-5.4%. אמנם לא נרשמה הפתעה כלפי מעלה ביחס לתחזיות, אבל הקצב השנתי נותר גבוה, ובשילוב עם העלייה החדה במחירי האנרגיה החשש הוא שהלחצים האינפלציוניים יישארו איתנו זמן רב יותר.
"ה-PPI עצמו לא סיפק תשובה ברורה לשאלה אם הפד יעלה ריבית בשבוע הבא, אבל העלייה של WTI חזרה מעל 100 דולר והתשואות שמגיעות לשיאים חדשים בהחלט מעלות את הרף לקראת נתון ה-CPI הקריטי של מחר", כתב סטיבן קולטמן, ראש תחום המאקרו ב-21Shares.
המבחן הגדול יותר מגיע מחר עם מדד המחירים לצרכן. הנתון מקבל הפעם משקל גדול במיוחד, משום שהוא מגיע ימים ספורים לפני החלטת הריבית של הפדרל ריזרב ב-16 בספטמבר. גם ה-PPI וגם ה-CPI נכנסים בסופו של דבר לחישוב מדד ה-PCE, מדד האינפלציה המועדף על הפד, אבל הנתון הזה יתפרסם רק לאחר החלטת הריבית.
- סולאראדג' חושפת שיתוף פעולה עם אנבידיה במערכות 800V למרכזי נתונים
- אמריקן איגל צונחת 15%, נאבן בשיעור דומה; מה קורה בחוזים העתידיים?
השוק כבר מגיב בהתאם. החוזים על ריבית הפד מתמחרים כעת הסתברות של כ-74% להעלאה של 0.25% בשבוע הבא. המשמעות היא שהדיון בשוק כבר עבר בהדרגה מהשאלה האם הפד יכול להמשיך להמתין - לשאלה האם הזינוק בנפט וההתבססות של האינפלציה יכריחו אותו להמשיך ולהדק.
מבחינת המשקיעים, זהו השילוב הבעייתי ביותר: נפט גבוה, תשואות גבוהות ואינפלציה שעדיין רחוקה מיעד ה-2% של הפד. לכן גם נתון PPI שעמד בציפיות לא מספיק היום כדי לשנות את הכיוון. עכשיו המוקד עובר ל-CPI של מחר - וכל הפתעה כלפי מעלה עשויה לחזק עוד יותר את תרחיש העלאת הריבית ולהעמיק את הלחץ על מניות הטכנולוגיה והצמיחה.
וול סטריט נעלה אתמול בירידות, כשהמשך העלייה במחירי הנפט והזינוק בתשואות האג"ח הכבידו על השוק. מדד דאו ג'ונס ירד בכ-0.8%, הנאסד"ק איבד 0.6% ו-S&P 500 נחלש בכ-0.5%, וסיים יום שלישי ברציפות של ירידות. הלחץ המרכזי הגיע משוק האג"ח. התשואה על אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים עולה בכ-4 נקודות בסיס לכ-4.84%, הרמה הגבוהה ביותר מאז אוקטובר 2023. המשקיעים מגיבים לתוכנית משרד האוצר להגדיל את הרכישות החוזרות של אג"ח ארוכות לעד 6 מיליארד דולר, כאשר חלק מהשוק ציפה לצעד גדול יותר שיסייע להוריד את עלויות המימון.
במקביל, מחיר הנפט חזר לרמות שלא נראו יותר מחודש. הברנט מטפס מעל 101 דולר לחבית וה-WTI מגיע לכ-96 דולר, לאחר החרפה נוספת בלחימה בין ארה"ב לאיראן ותקיפות אמריקאיות נגד מכליות נפט איראניות. החשש הוא ששיבושים באזור מצר הורמוז ימשיכו לפגוע באספקת האנרגיה ולהשאיר את המחירים גבוהים. העלייה בנפט מחזירה למרכז גם את שאלת הריבית. בשוק מעריכים כעת הסתברות של כ-60% להעלאת ריבית של 0.25% בפגישת הפדרל ריזרב בשבוע הבא, מעט יותר מההערכות ביום שלישי. המשקיעים חוששים שמחירי האנרגיה יקשו על האינפלציה להמשיך לרדת ויחייבו את הפד להישאר תקיף יותר.
אפל Apple 1.3% הכריזה על האייפון המתקפל הראשון שלה - המחיר מתחיל ב-1,999 דולר - ה-iPhone Duo נפתח למסך של 7.6 אינץ', מצויד בשבב A20 Pro ובכלי AI חדשים, ויושק באוקטובר; במקביל אפל מעלה את מחירי דגמי ה-Pro ומנסה להפוך את האייפון למרכז אישי להפעלת AI
- ארגנטינה מכניסה את מזרחי טפחות לרשימת הסנקציות - בגלל החזקתה ברוקהופר
- טורקיה משאירה את הריבית על 37%: הנפט מסכן את הירידה באינפלציה
דל Dell -3.55% יוצאת לגייס כ-4 מיליארד דולר - על רקע הזינוק בביקוש לשרתי AI- החברה מתכננת הנפקת אג"ח בארבע סדרות כדי למחזר חוב שמגיע לפדיון ב-2026 ולהאריך מח"מ; המהלך מגיע אחרי שדל העלתה את תחזית המכירות השנתית ב-25 מיליארד דולר, כשהביקוש לשרתי AI ולתשתיות דאטה סנטר ממשיך להתחזק
מאקרו
הנפט חוצה 100 דולר לחבית: ההסלמה במזרח התיכון מחזירה את חשש האספקה- ברנט עלה ל־100.59 דולר בעקבות תקיפות אמריקאיות על מכליות איראניות, ירי איראני לעבר ירדן ותקיפות חות'יות על מתקני ארמקו; במקביל, המלאים נשחקים והאנליסטים מזהירים כי השוק נעשה רגיש יותר לכל פגיעה נוספת באספקה
בסנט מעלה הילוך: ארה"ב תרכוש אג"ח ב-6 מיליארד דולר - פי 3 מהרגיל - משרד האוצר האמריקאי מגדיל את הרכישה החוזרת הקרובה של אג"ח ארוכות לעד 6 מיליארד דולר, פי שלושה מהתקרה שהייתה נהוגה קודם. המהלך מגיע כשהתשואה ל-10 שנים סביב 4.8%, האג"ח ל-30 שנה נסחרות באזור 5% והחוב הפדרלי כבר מעל 40 טריליון דולר. סקוט בסנט מנסה לשפר את המסחר בחוב הארוך ולתת לשוק יותר ביטחון בתקופה שבה הממשלה עצמה צריכה לגייס מאות מיליארדי דולרים בכל רבעון
הנחושת שוברת שיאים - וגל ההשקעות ב-AI רק מגביר את הלחץ- המחיר בניו יורק טיפס ל-6.78 דולר לפאונד ובלונדון לכמעט 14,800 דולר לטונה, על רקע ירידה בתפוקת המכרות, חשש ממכסים בארה"ב וביקוש גובר מדאטה סנטרים, רשתות חשמל ורכב חשמלי; מניות הכרייה מזנקות, בעוד עלויות התשתיות ממשיכות לעלות
"להגן על המדינה בלי חוב זה כמו לטוס לירח בלי טיל": גרמניה שוברת את הטאבו הפיסקלי שר האוצר לארס קלינגבייל מגן על הזינוק בהוצאות הביטחון ובהיקף החוב: תקציב הביטחון יעלה לכ-109 מיליארד אירו ב-2027, ההשקעות הממשלתיות יגיעו לכ-118 מיליארד אירו והחוב החדש בתקציב הליבה יעמוד על כ-119 מיליארד; אחרי שנים שבהן משמעת תקציבית הייתה כמעט עיקרון מקודש בברלין, הממשלה טוענת שהמחיר של לא להשקיע בביטחון ובתשתיות גבוה יותר
ארבע ענקיות טלקום נגד אילון מאסק: אירופה מכינה את התשובה שלה לסטארלינק Deutsche Telekom, Orange, Vodafone ו-Telefonica מנהלות שיחות להקמת קונסורציום שיתמודד על תדרים לווייניים ויציע חיבור ישיר בין הטלפון ללוויין; האיחוד האירופי רוצה לצמצם את התלות ב-Starlink ולשמור חלק מהתדרים לשחקן מקומי. עבור חברות הסלולר מדובר גם במהלך הגנתי - אם הלוויין יכול להתחבר ישירות לטלפון, הוא עלול בעתיד לעקוף חלק מהתשתית שלהן
מניות במרכז
אמריקן איגל American Eagle Outfitters Inc. נופלת אחרי שהדוחות והתחזית מאכזבים את המשקיעים. המכירות בחנויות זהות ירדו ברבעון השני ב-1%, לעומת צפי האנליסטים לירידה מתונה יותר של 0.6%. גם התחזית לרבעון הנוכחי חלשה מהצפוי: החברה צופה רווח תפעולי של 110-115 מיליון דולר, לעומת קונצנזוס של 124.3 מיליון דולר.
קופר קומפניז Cooper Companies Inc. -14.6% יורדת לאחר שתחזית החברה לרבעון הרביעי נותרה מתחת לציפיות השוק. יצרנית המכשור הרפואי צופה הכנסות של 1.057-1.08 מיליארד דולר ורווח מתואם של 1.05-1.09 דולר למניה, בעוד קונצנזוס האנליסטים עמד על הכנסות של 1.11 מיליארד דולר ורווח של 1.19 דולר למניה.
נאבן Navan -17.84% צונחת לאחר שדוחות הרבעון השני סיפקו רק עקיפה קלה של התחזיות. החברה, שמפעילה פלטפורמת תוכנה לניהול נסיעות והוצאות עסקיות, דיווחה על רווח מתואם של 5 סנט למניה, לעומת צפי ל-4 סנט. במקביל הודיעה נאבן על רכישת פלטפורמת האירועים BoomPop, אבל לא מסרה את התנאים הכספיים של העסקה.
פריפורט-מקמורן Freeport-McMoran -7.33% נופלת בכמעט 7% וסאות'רן קופר SCCO יורדת ביותר מ-6%, במקביל לירידה במחירי הנחושת. מחיר המתכת ירד היום לאחר שהגיע מוקדם יותר לשיא, כשברקע איום המכסים שתרם לעליות בנחושת במהלך השנה.
אירו-וירונמנט AeroVironment 11.7% מזנקת אחרי תוצאות רבעוניות שהכו את התחזיות בפער ניכר. יצרנית הרחפנים דיווחה על רווח מתואם של 59 סנט למניה, לעומת צפי ל-25 סנט, ועל הכנסות של 480 מיליון דולר, לעומת תחזית של 456 מיליון דולר.
קינטיק Altus Midstream 0.15% עולה בעקבות דיווח שלפיו חברת תשתיות האנרגיה בוחנת חלופות אסטרטגיות, ובהן אפשרות למכירת החברה.
אנברידג' Enbridge Inc -3.65% יורדת לאחר שהודיעה כי תרכוש את פעילות הובלת הנפט הגולמי של Tallgrass Energy תמורת 2.55 מיליארד דולר.
נוברטיס Novartis AG 1.06% עולה לאחר דיווח שלפיו בעל מניות מרכזי בחברת התרופות השווייצרית דורש שינוי בהרכב הדירקטוריון במטרה לשפר את הממשל התאגידי. המהלך מגיע אחרי שהמניה ירדה מוקדם יותר השבוע על רקע שלושה כישלונות בניסויים בתרופות.
מייסיס Macy's Inc -2.79% יורדת למרות שהחברה עקפה את תחזיות ההכנסות לרבעון השני והעלתה את התחזית השנתית למכירות נטו, למכירות בחנויות זהות ולרווח למניה. החברה דיווחה על רווח רבעוני של 40 סנט למניה, אבל לא ברור אם הנתון בר השוואה ישירה לקונצנזוס של 37 סנט.
מטא Meta Platforms 0.01% עולה בכ-1.4% במסחר המוקדם לאחר ש-JPMorgan העלה את המלצתו למניה. בבנק מעריכים כי קיים פוטנציאל עלייה משמעותי ככל שמטא ממשיכה להשיק ולהרחיב את מודלי ומוצרי הבינה המלאכותית שלה.
אפל Apple 1.3% עולה בכ-1% במסחר המוקדם, יום לאחר שהציגה את האייפון המתקפל ומוצרים נוספים. תגובת המשקיעים להשקה אתמול הייתה מתונה, והמניה סיימה את יום המסחר בירידה קלה.
גוגל Alphabet 0.01% תשקיע 15 מיליארד דולר בפינלנד - הקור יעזור להוזיל את ה-AI- ההשקעה הגדולה ביותר של גוגל באירופה תכלול דאטה סנטרים, אנרגיה גרעינית, רוח ואגירה; החברה מנצלת את האקלים הקר כדי להפחית את עלויות הקירור, בזמן שהביקוש לכוח מחשוב ממשיך לדחוף את הוצאות התשתית כלפי מעלה
סיגנט Signet Jewelers -5.8% זינקה ב-21% - העלתה את תחזית הרווח למרות לחץ ממחירי הזהב - החברה האם של Kay, Zales ו-Jared עקפה את תחזיות הרווח והעלתה את התחזית השנתית ל-10.45-12.25 דולר למניה, מעל ציפיות האנליסטים; המכירות בחנויות זהות עלו ב-2.2%, בעוד מחירי הזהב והמכסים ממשיכים ללחוץ על העלויות ומובילים את החברה להעלות מחירים בחלק מהמוצרים
צ'ואי Chewy 1.45% נפלה ב-10%: הצרכנים ממשיכים לקצץ בהוצאות על חיות מחמד - הכנסות החברה עלו ב-7.3% והרווח הנקי צמח ל-80.5 מיליון דולר, אך ההנהלה לא צופה התאוששות משמעותית בצרכן עד סוף השנה; התחזית השנתית עודכנה כלפי מעלה, אך עדיין נמוכה מזו שניתנה במרץ
עוקפת את התחזיות והתרסקה 30% - מה הפחיד את המשקיעים בסרוויסטייטן?סרוויסטייטן מציגה צמיחה של 21% בהכנסות, רווח מעל הצפי ותזרים חופשי של יותר מ-50 מיליון דולר, ובכל זאת קורסת בכ-30%. התחזית לרבעון הבא יצאה מעט מתחת לצפי, קצב הצמיחה נחלש והמניה כבר נסחרת מתחת למחיר ההנפקה - והשאלה היא האם השוק מעניש אותה יותר מדי
ישראליות בוול-סטריט
גילת Gilat Satellite Networks Ltd. -0.1% דיווחה על הזמנה בהיקף של יותר מ-32 מיליון דולר ממשרד המלחמה האמריקאי, באמצעות החברה הבת Gilat DataPath. האספקה צפויה להתבצע במהלך 12 החודשים הקרובים וכוללת מערכות DKET בתדרי Ku, Ka ו-X - טרמינלים ניידים שנועדו לאפשר הקמה מהירה של קישוריות לוויינית בסביבה מבצעית. לפי החברה, ההזמנה מרחיבה פעילות קיימת של DataPath מול תוכניות תקשורת של הממשל האמריקאי.
סיוה Ceva Inc. -0.55% המשיכה במגמה החיובית ועולה, לאחר שעלתה אתמול בכ-4.8%. החברה הודיעה על שיתוף פעולה עם LG Electronics לפיתוח פתרון משותף בטכנולוגיית UWB, שישלב את טכנולוגיות הבייסבנד והתוכנה של סיוה עם טכנולוגיית ה-RF של LG ויוצע לחברות שבבים וליצרניות ציוד בתחומי הרכב, התעשייה והמוצרים הצרכניים. לפי החברות, הפתרון כבר זכה בלקוחה ראשונה - חברת שבבים אמריקאית גדולה - אבל זהותה והיקף ההתקשרות לא נמסרו.
הישראלית שנפלה ב־21%: מה היה בדוחות? ההכנסות צמחו ב־37% ל־4.16 מיליון דולר, אך פספסו את התחזיות, וההפסד הרבעוני תפח ל־55.5 מיליון דולר בעקבות מחיקת נכסים של 40.7 מיליון דולר; במקביל, יתרת המזומנים כמעט נחתכה בחצי בתוך חצי שנה, והחברה ממשיכה לגייס הון ולקדם את מסחור פעילות ההדמיה וה־AI
סולאראדג' SolarEdge -8.55% מרחיבה את הפעילות שהיא בונה סביב תשתיות החשמל למרכזי נתונים ל-AI ומודיעה על הרחבת שיתוף הפעולה עם אינפיניון הגרמנית. החברות יעבדו על פתרונות הגנה מבוססי מצב מוצק - SSCB - למערכות חלוקת חשמל במתח של 800 וולט DC. זהו המשך לשיתוף הפעולה ביניהן בפיתוח שנאי מצב מוצק, כאשר הפתרון החדש מיועד לטפל בשכבת ההגנה על זרימת החשמל בין השנאי לבין ארונות השרתים.
מניית ארבה רובוטיקס Arbe Robotics 4.19% ממשיכה לזנק גם היום לאחר שהחברה הודיעה כי אחת מקבוצות הרכב הגדולות בעולם בחרה במערכת הרדאר של Hirain, המבוססת על שבבי הרדאר ברזולוציה גבוהה של ארבה, עבור תוכנית נהיגה אוטומטיבית ברמה 3 בסין. המערכת תשולב במספר מותגים של הקבוצה, והאספקה הסדרתית צפויה להתחיל ברבעון הרביעי של 2027.
טבע טבע -0.09% חוזרת לליגה של הגדולות: S&P מעלה את הדירוג לרמת השקעה- S&P מעלה את דירוג האשראי של טבע מ-BB+ ל-BBB-, ונותנת לחברה את החותמת האחרונה שחסרה לה: אחרי פיץ' ומודי'ס, היא בדירוג השקעה אצל שלוש סוכנויות הדירוג הגדולות. מאחורי השדרוג: חוב שירד ביותר מחצי, צמיחה באוסטדו, אג'ובי ויוזדי, וצנרת תרופות שמתחילה לקבל משקל
