מארוול מזנקת 6.7%, מטא ב-5%; גוגל נחלשת 2.7% - מגמה שלילית בוול סטריט
אנבידיה וול סטריט במגמה שלילית, כשהשוק עדיין מנסה לעכל את מה שקרה אתמול עם החזרה מחופשת הלייבור דיי . אם בתחילת השבוע המקוצר המשקיעים עוד קיוו לחזור מהר לסיפור המוכר של AI, טכנולוגיה ועונת הדוחות, בפועל הפוקוס עבר כמעט מיד בחזרה למאקרו - ובעיקר לנפט, לאינפלציה ולתשואות האג"ח. ההסלמה המחודשת בין ארה"ב לאיראן דוחפת את מחיר הברנט מעל 100 דולר לחבית לראשונה מאז יולי, ומחזירה לשוק בדיוק את הסיכון שהמשקיעים פחות רצו לראות עכשיו: עלייה מחודשת במחירי האנרגיה שעלולה להקשות על המשך הירידה באינפלציה ולשמור את הריבית גבוהה יותר לאורך זמן.
מגמה שלילית מתונה נרשמת במדדים - הדאו יורד בכ-0.3%, ה-S&P 500 יורד בכ-0.2% והנאסד"ק יורד בכ-0.4%.
הטון השלילי מגיע אחרי פתיחה לא טובה לשבוע המסחר המקוצר. אתמול, ביום הראשון למסחר אחרי חופשת הלייבור דיי, הדאו ירד ב-1.2% ורשם את היום החלש ביותר שלו בכמעט שלושה שבועות, ה-S&P 500 איבד 0.6% והנאסד"ק ירד ב-0.3%. גם אתמול הנפט היה אחד הגורמים המרכזיים שלחצו על השוק, אבל היום הסיפור הזה מתחזק: מחיר הברנט מטפס ביותר מ-2% וחוצה את רף 100 הדולר לחבית, בעוד ה-WTI נסחר סביב 95 דולר לחבית.
מאחורי העלייה עומדת ההסלמה המחודשת בין ארה"ב לאיראן. הצבא האמריקאי השמיד חמישה מכליות נפט איראניות בתגובה לניסיונות תקיפה של ספינת מלחמה אמריקאית, אחרי תקופה של כחודש שבה הפעילות הצבאית בין הצדדים הייתה מתונה יותר. מבחינת השוק, הסיפור אינו רק מחיר החבית עצמו אלא השאלה אם הפגיעה בנתיבי השיט וביצוא מהמפרץ הפרסי יכולה להפוך ממוקד זמני לבעיה מתמשכת. בגולדמן זאקס אומרים כי התרחבות התקיפות מגדילה את ההסתברות לתרחיש שבו הברנט יעלה מעל 120 דולר לחבית, אם היצוא מהאזור לא יתאושש בחודשים הקרובים.
תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים נעה סביב 4.8%, לאחר שאתמול טיפסה לזמן קצר מעל הרמה הזאת. המשקיעים חוששים שעלייה ממושכת במחירי האנרגיה תחלחל שוב למדדי המחירים, תאט את הירידה באינפלציה ותסבך את התמונה עבור הפדרל ריזרב. אחרי תקופה שבה עונת הדוחות סיפקה את רוב הכותרות, השוק עובר שוב להתנהל סביב כל נתון שיכול לשנות את הערכות הריבית.
היום עצמו צפוי להיות דל יחסית בנתוני מאקרו ובדוחות גדולים, ולכן הנפט והתשואות עשויים להמשיך להכתיב את הטון. זה גם מסביר למה שוק המניות מגיב בעצבנות יחסית לכל תנועה במחירי האנרגיה: בהיעדר קטליזטורים אחרים, הסיכון האינפלציוני מקבל משקל גדול יותר. ב-Deutsche Bank מתארים את השוק כמי ש"דורך במקום", כאשר עליית מחירי האנרגיה מכבידה על התיאבון לסיכון.
בהמשך השבוע המוקד יעבור כמעט כולו לנתוני האינפלציה. ביום שישי יתפרסם מדד המחירים לצרכן לאוגוסט, והמשקיעים יחפשו בו סימנים לשאלה האם לחצי המחירים אכן ממשיכים להתמתן או שהעלייה באנרגיה מתחילה לשנות את התמונה. אחרי העלייה בתשואות והחזרה של הנפט לאזור 100 דולר, כל הפתעה כלפי מעלה באינפלציה עלולה לקבל משקל גדול יותר מבחינת ציפיות הריבית.
לצד המאקרו, יש גם מוקד טכנולוגי שיכול לספק לשוק מעט איזון. חלק ממניות ה-AI והשבבים נסחרות בעליות במסחר המוקדם, ובהן קוואלקום וסנדיסק, למרות הלחץ הכללי על המדדים. בנוסף, אפל צפויה לקיים היום את אירוע המוצרים השנתי שלה, שבו היא צפויה לחשוף דגמי אייפון חדשים, ובהם גם מכשיר מתקפל. האירוע עשוי להחזיר חלק מתשומת הלב למניות הטכנולוגיה, גם ביום שבו הכיוון הכללי של השוק נקבע בעיקר בשוק הנפט והאג"ח.
גם מחוץ לארה"ב הסנטימנט ברובו שלילי. באירופה ה-Stoxx 600 יורד בכ-0.69%, ה-DAX הגרמני מאבד כ-0.68%, ה-CAC 40 הצרפתי יורד בכ-0.95% וה-FTSE MIB האיטלקי נחלש בכ-1.27%. באסיה התמונה מעורבת יותר: הניקיי היפני ירד בכ-0.19%, בעוד הקוספי בדרום קוריאה עלה בכ-1.4% ומדד CSI 300 בסין הוסיף כ-0.3%.
- הנפט חוזר לנהל את וול סטריט: הברנט מעל 100 דולר, מה עושים החוזים העתידיים?
- נעילה שלילית בוול-סטריט; מאנדיי נפלה ב-8%, קורווייב קפצה ב-11%
אתמול כאמור וול סטריט סיימה את יום שלישי בירידות, על רקע עלייה במחירי הנפט, החרפה במתיחות המסחרית בין ארה"ב לקנדה וחשש מחודש מאינפלציה גבוהה יותר. מדד דאו ג'ונס ירד בכ-1.2%, S&P 500 איבד כ-0.6% והנאסד"ק נחלש בכ-0.3%, כאשר תשואות האג"ח הממשלתיות עלו במקביל.
מחירי הנפט היו אחד הגורמים המרכזיים שהכבידו על השוק. הברנט נסחר סביב 98 דולר לחבית והמשיך לעלות לאחר דיווחים על פיצוצים באזור האי חארג באיראן, בעוד ה-WTI התקרב ל-93 דולר. העלייה במחירי האנרגיה החזירה לשוק את החשש מלחצי מחירים נוספים, במיוחד על רקע חוסר הוודאות במזרח התיכון.
AMD Advanced Micro Devices 3.05% זינקה ב-6% - וצופה שוק של עד 3 טריליון דולר עד 2030- סמנכ"לית הכספים של החברה מעריכה כי גל ההשקעות ב-AI עדיין בתחילתו וכי הביקוש ימשיך להתרחב גם במעבדי GPU וגם ב-CPU; פעילות מעבדי השרתים צפויה לצמוח ביותר מ-80% במחצית השנייה של השנה
מי המרוויחה הגדולה מהמלחמה בהורמוז הנתיב שמצרים איבדה לחות'ים מקבל תנופה חדשה: חברות מכולות חוזרות בהדרגה דרך ים סוף, סעודיה מעבירה יותר נפט לחוף המערבי ומכליות עושות את דרכן צפונה לכיוון סואץ. מעבר בתעלה יכול לחסוך עד כשבועיים לעומת הקפה של אפריקה, להחזיר קיבולת לשוק ובהמשך גם להוזיל את מחירי ההובלה בין אסיה לאירופה
UBS: מה לעשות לפני העלאת הריבית דוח התעסוקה לאוגוסט הפתיע עם 162 אלף משרות מול תחזית של 55 אלף, והשוק מתמחר כ-60% סיכוי להעלאת ריבית בספטמבר. ב-UBS אומרים שהשאלה החשובה אינה אם תהיה העלאה, אלא מדוע
- סטרטסיס משיקה מערכת הדפסה חדשה; טויוטה וריביאן כבר בוחנות אותה
- אייפון ב-2,000 דולר יכול לייצר 14 מיליארד דולר ברבעון - מה זה אומר למניית אפל?
מאקרו
הנחושת שוברת שיאים - וגל ההשקעות ב-AI רק מגביר את הלחץ- המחיר בניו יורק טיפס ל-6.78 דולר לפאונד ובלונדון לכמעט 14,800 דולר לטונה, על רקע ירידה בתפוקת המכרות, חשש ממכסים בארה"ב וביקוש גובר מדאטה סנטרים, רשתות חשמל ורכב חשמלי; מניות הכרייה מזנקות, בעוד עלויות התשתיות ממשיכות לעלות
"להגן על המדינה בלי חוב זה כמו לטוס לירח בלי טיל": גרמניה שוברת את הטאבו הפיסקלי שר האוצר לארס קלינגבייל מגן על הזינוק בהוצאות הביטחון ובהיקף החוב: תקציב הביטחון יעלה לכ-109 מיליארד אירו ב-2027, ההשקעות הממשלתיות יגיעו לכ-118 מיליארד אירו והחוב החדש בתקציב הליבה יעמוד על כ-119 מיליארד; אחרי שנים שבהן משמעת תקציבית הייתה כמעט עיקרון מקודש בברלין, הממשלה טוענת שהמחיר של לא להשקיע בביטחון ובתשתיות גבוה יותר
ארבע ענקיות טלקום נגד אילון מאסק: אירופה מכינה את התשובה שלה לסטארלינק Deutsche Telekom, Orange, Vodafone ו-Telefonica מנהלות שיחות להקמת קונסורציום שיתמודד על תדרים לווייניים ויציע חיבור ישיר בין הטלפון ללוויין; האיחוד האירופי רוצה לצמצם את התלות ב-Starlink ולשמור חלק מהתדרים לשחקן מקומי. עבור חברות הסלולר מדובר גם במהלך הגנתי - אם הלוויין יכול להתחבר ישירות לטלפון, הוא עלול בעתיד לעקוף חלק מהתשתית שלהן
המדען הראשי של OpenAI קורא להאט את הפיתוח: אף אחד אינו מוכן למה שבא יעקוב פאכוצקי, המדען הראשי של OpenAI, מפרסם אזהרה חריגה בחדותה: המודלים מתקדמים מהר מכדי מכדי להבין ולשלוט, והוא מצפה שמעבדות יאטו את עצמן מרצון. האמירה מגיעה ימים אחרי שמנכ"ל אנבידיה הכריז שה-AGI הגיע
מניות במרכז
מטא (Meta Platforms 5.58% ) מזנקת בכ-5.5% בוול סטריט, לאחר שהשקת סוכן ה-AI החדש שלה, Muse, מתקבלת בחיוב בשוק וברקע דיווחים על עניין ראשוני מצד המשתמשים. Muse הוא לא עוד צ'אטבוט: מטא מציגה אותו כסוכן אישי שיכול לבצע פעולות עבור המשתמש - לשלוח מיילים, להזמין נסיעות, למלא טפסים, לבצע רכישות ולהמשיך לעבוד גם לאחר שהמשתמש סגר את האפליקציה. עבור המשקיעים, המשמעות רחבה יותר מהמוצר עצמו. מטא צפויה להשקיע השנה כ-130-145 מיליארד דולר, בעיקר בתשתיות AI, ואחת השאלות שמלוות את המניה היא מתי ההוצאה האדירה הזו תתחיל לייצר מוצרים והכנסות. התגובה ל-Muse נותנת לשוק אינדיקציה ראשונית לכך שההשקעות עשויות להפוך למוצר צרכני בקנה מידה גדול, במיוחד בהתחשב ביכולת של מטא להפיץ אותו דרך WhatsApp ושאר הפלטפורמות שלה. האנליסט לויד וולמסלי ממיזוהו הגדיר את ההשקה כהתקדמות שעשויה לעזור להמחיש למשקיעים את התשואה על השקעות ה-AI של החברה.
מניות האנרגיה נסחרות בעליות אחרי שמחיר הנפט מסוג ברנט חצה את רף 100 הדולר לחבית לראשונה מאז יולי, על רקע העלייה במתיחות בין איראן לארה"ב. מחיר ה-WTI עולה בכ-2.14% לכ-95 דולר לחבית, קרן Energy Select Sector SPDR 0.76% העוקבת אחר מגזר האנרגיה ב-S&P 500 עולה בכ-1% ואקסון מוביל Exxon Mobil Corp. 1.83% מוסיפה כ-1%.
סיוה Ceva Inc. 0.22% ממשיכה במגמה החיובית ועולה, לאחר שעלתה אתמול בכ-4.8%. החברה הודיעה על שיתוף פעולה עם LG Electronics לפיתוח פתרון משותף בטכנולוגיית UWB, שישלב את טכנולוגיות הבייסבנד והתוכנה של סיוה עם טכנולוגיית ה-RF של LG ויוצע לחברות שבבים וליצרניות ציוד בתחומי הרכב, התעשייה והמוצרים הצרכניים. לפי החברות, הפתרון כבר זכה בלקוחה ראשונה - חברת שבבים אמריקאית גדולה - אבל זהותה והיקף ההתקשרות לא נמסרו.
סולאראדג' SolarEdge -2.19% מרחיבה את הפעילות שהיא בונה סביב תשתיות החשמל למרכזי נתונים ל-AI ומודיעה על הרחבת שיתוף הפעולה עם אינפיניון הגרמנית. החברות יעבדו על פתרונות הגנה מבוססי מצב מוצק - SSCB - למערכות חלוקת חשמל במתח של 800 וולט DC. זהו המשך לשיתוף הפעולה ביניהן בפיתוח שנאי מצב מוצק, כאשר הפתרון החדש מיועד לטפל בשכבת ההגנה על זרימת החשמל בין השנאי לבין ארונות השרתים.
גילת Gilat Satellite Networks Ltd. 0.1% מדווחת על הזמנה בהיקף של יותר מ-32 מיליון דולר ממשרד המלחמה האמריקאי, באמצעות החברה הבת Gilat DataPath. האספקה צפויה להתבצע במהלך 12 החודשים הקרובים וכוללת מערכות DKET בתדרי Ku, Ka ו-X - טרמינלים ניידים שנועדו לאפשר הקמה מהירה של קישוריות לוויינית בסביבה מבצעית. לפי החברה, ההזמנה מרחיבה פעילות קיימת של DataPath מול תוכניות תקשורת של הממשל האמריקאי.
סיגנט ג'ולרס SIG -2.04% מזנקת אחרי שפרסמה תוצאות טובות מהצפוי לרבעון השני והעלתה את תחזית הרווח לשנה כולה. רשת התכשיטים רשמה רווח מתואם של 2.19 דולר למניה, לעומת תחזית האנליסטים לרווח של 1.74 דולר למניה.
סרוויסטייטן ServiceTitan -30.79% נופלת, אחרי שתחזית ההכנסות לרבעון השלישי אכזבה את המשקיעים והאפילה על תוצאות טובות מהצפוי ברבעון השני. החברה דיווחה על הכנסות של 292.8 מיליון דולר, לעומת צפי ל-285.9 מיליון דולר, ואף העלתה את תחזית ההכנסות לשנה כולה, אבל התחזית לרבעון הקרוב נותרה מתחת לציפיות.
קייסי'ס ג'נרל סטורס Casey's General Stores Inc. -15.49% יורדת למרות שהרווח וההכנסות ברבעון הפיסקאלי הראשון עקפו את התחזיות. המשקיעים מתמקדים בחולשה בחלק מפעילות החברה: מכירות הדלק ירדו ב-0.3% לעומת התקופה המקבילה, בעוד המכירות של מזון מוכן ומשקאות עלו מעט פחות מהצפוי. המניה מגיעה לדוח אחרי עלייה של כ-33% מתחילת השנה, כך שרף הציפיות היה גבוה.
ברייז Braze -17.22% נופלת אחרי פרסום תוצאות הרבעון השני. פלטפורמת ניהול קשרי הלקוחות עקפה את הציפיות ברווח למניה, אבל ההכנסות היו נמוכות מתחזיות האנליסטים. במקביל, המשקיעים חיפשו בדוח סימנים ברורים יותר לכך שהשימוש ב-AI מתחיל לתרום להאצה בצמיחת ההכנסות.
צ'יים פייננשל Chime Financial Inc 5.09% עולה אחרי תוצאות רבעון שני טובות מהצפוי ותחזית הכנסות חזקה לרבעון השלישי. חברת הפינטק צופה הכנסות של 680-690 מיליון דולר ברבעון הקרוב, לעומת תחזית האנליסטים ל-640.6 מיליון דולר.
מישן פרודיוס AVO עולה אחרי שיצרנית האבוקדו עקפה את התחזיות ברבעון הפיסקאלי השלישי. החברה הציגה רווח מתואם למניה והכנסות שהיו גבוהים מהתחזיות של כל האנליסטים שנכללו בסקר FactSet.
קוואלקום QUALCOMM INC 1.46% עולה, לאחר שטיפסה אתמול בכ-3.2% בעקבות עסקה עם אמזון. המניה מצטרפת למספר מניות AI שנסחרות בעליות למרות החששות בשוק מפני התחדשות הלחצים האינפלציוניים.
משקיע אקטיביסט בזירוקסXerox Corp. -2.81% : הפעילות הפיננסית לבדה שווה יותר מפי 2 ממחיר המניה- Starteepo, שמחזיקה 7.34% מזירוקס, טוענת כי זרוע השירותים הפיננסיים לבדה שווה עד 7.69 דולר למניה - יותר מפי שניים ממחיר המניה כיום; הקרן דורשת בחינה אסטרטגית, הפחתת חוב ושינוי במבנה ההון
טסלה Tesla 1.25% מוותרת על מתכות נדירות בסייברקאב - מה המשמעות ל-MP Materials?מאסק חשף כי מנוע הסייברקאב פועל ללא מתכות נדירות, במהלך שנועד לצמצם את התלות בסין ובחומרי גלם יקרים. למרות האיום האפשרי על הביקוש למגנטים, מניית MP Materials דווקא עלתה - כשהשוק מפרש את המהלך גם כסימן לכך שהמחסור והמחירים הגבוהים עשויים להימשך
אינטל Intel Corp 1.22% קפצה - בדרך להעלות שוב את מחירי המעבדים ב-10% - החברה שוקלת העלאת מחירים נוספת כבר באוקטובר, בזמן שהביקוש למעבדי שרתים ממשיך לגדול והמלאי מוגבל; המחיר הממוצע של מעבדי המחשבים שלה כבר עלה ב-27% ברבעון השני, ההכנסות ממרכזי נתונים זינקו ב-59% והרווחיות השתפרה בחדות
אמזון מהמרת על קוואלקום - הסכם שיכול להגיע לרכישות של 60 מיליארד דולר- AWS וקוואלקום ישתפו פעולה בפיתוח שבבים מותאמים ותשתיות קישוריות ל-AI, כשאמזון קיבלה אופציות לרכישת עד 25 מיליון מניות קוואלקום בכ-4 מיליארד דולר; המהלך מחזק את הניסיון של קוואלקום להתרחב מסמארטפונים לדאטה סנטרים ולהתחרות באנבידיה
ישראליות בוול-סטריט
XTEND AI Robotics, חברת הרחפנים והרובוטיקה הישראלית שמפתחת פתרונות Physical-AI, צלצלה היום בפעמון פתיחת המסחר בבורסת ניו יורק וציינה רשמית את הפיכתה לחברה ציבורית. המניה זינקה בכ-25% ביום המסחר הראשון , אך מאז שינתה כיוון וכעת נופלת. מאחורי התנודתיות עומד גם תמחור חריג: החברה נסחרת בשווי שמגלם בערך פי 75 מהמכירות שלה - מכפיל גבוה מאוד שמותיר מעט מקום לאכזבות והרבה מקום לירידה אם קצב הצמיחה לא יצדיק את הציפיות שכבר מגולמות במחיר.מניית ארבה רובוטיקס Arbe Robotics 14.99% ממשיכה לזנק גם היום לאחר שהחברה הודיעה כי אחת מקבוצות הרכב הגדולות בעולם בחרה במערכת הרדאר של Hirain, המבוססת על שבבי הרדאר ברזולוציה גבוהה של ארבה, עבור תוכנית נהיגה אוטומטיבית ברמה 3 בסין. המערכת תשולב במספר מותגים של הקבוצה, והאספקה הסדרתית צפויה להתחיל ברבעון הרביעי של 2027.
טבע טבע 1.92% חוזרת לליגה של הגדולות: S&P מעלה את הדירוג לרמת השקעה- S&P מעלה את דירוג האשראי של טבע מ-BB+ ל-BBB-, ונותנת לחברה את החותמת האחרונה שחסרה לה: אחרי פיץ' ומודי'ס, היא בדירוג השקעה אצל שלוש סוכנויות הדירוג הגדולות. מאחורי השדרוג: חוב שירד ביותר מחצי, צמיחה באוסטדו, אג'ובי ויוזדי, וצנרת תרופות שמתחילה לקבל משקל
